Квартальный отчет компании Renewable Energy Group (REGI). Что интересного?

Компания сообщила о выручке в $816 млн., что на 49,5% больше, чем годом ранее.

Продано 163 млн галлонов топлива (на 11% меньше, чем в Q2 2021)

Произведено 132 млн галлонов топлива (столько же в Q2 2021)

Валовая прибыль составила $124 млн, или 15% от выручки, по сравнению с валовой прибылью в $23 млн, или 4% от выручки. Увеличение валовой прибыли в абсолютном выражении и в процентах от выручки было обусловлено, в основном, улучшением реализованной маржи, что стало возможным благодаря постоянному улучшению продакт плейсмента.

Чистая прибыль, относящаяся к держателям обыкновенных акций, составила $79 млн, или $1,62 на разводненную акцию. Годом ранее, EPS составил только $0,02.

Скорректированная EBITDA $103 млн

Привлечено $550 млн валовой выручки от размещения зеленых облигаций.

Снижение выбросов углекислого газа от топлива, произведенного на РЭГ, за квартал более миллиона метрических тонн.

Запуск проекта Geismar

Проект Geismar объединяет расширение производственных мощностей компании. Этот совместный проект увеличит общую производственную мощность предприятия с 90 млн до 340 млн галлонов, расширит существующие операции и повысит эксплуатационную надежность и логистику.

Сильный финансовый отчёт не только подкрепляет текущую стоимость компании, но и указывает на недооценку акций. Так, по нашей оценке, справедливая стоимость акций REGI на 21/05 находилась на уровне в $77 (апсайд 25% от текущей стоимости). Продолжаем держать бумаги этой перспективной компании в портфеле (доля 2,3%).