5 вещей, которые произойдут до того, как рынок развернется

Investing.com — По мнению аналитика Джо Фахми, начиная с декабря 2021 года многие инвесторы стали осторожнее на рынке по 2 основным причинам: технические показатели на рынке ухудшались, а ФРС начала принимать все более «ястребиный» тон. Во многом это обусловило занятие инвесторами «оборонительной» позиции. Однако для того, чтобы чувствовать себя более уверенно в отношении устойчивого нового восходящего тренда должны сначала произойти пять событий, пишет Yahoo.

Рассмотрим их по порядку.

1. Улучшение показателей акций роста

После пандемических минимумов 2020 года на рынке было множество акций роста в таких секторах, как программное обеспечение, полупроводники, медицинские товары и биотехнологии. Сейчас в сфере роста почти ничего не наблюдается, и основные акции, которые приносят прибыль, связаны с сырьевыми товарами или имеют циклический характер. В этом нет ничего плохого, но деньги также должны вкладываться в «рискованные» секторы, а также в акции малых и средних компаний, чтобы было ясно, что крупные институты поддерживают новый восходящий тренд.

2. Изменение позиции ФРС на более «голубиную»

Во время спада на рынке из-за пандемии Федеральная резервная система США создала невероятно благоприятную среду для акций: удерживала процентную ставку почти на нулевом уровне, обеспечивала ликвидность, купив больше казначейских облигаций за 6 недель после пандемии, чем за 9 лет вместе взятых с 2009 по 2018 год. Однако в декабре 2021 года все изменилось: ФРС сигнализировала и о прекращении программы покупки облигаций, и о повышении ставки в 2022 году и, возможно, сокращении своего баланса.

И хотя теперь мало кто ожидает, что она пойдет на 5-6 повышений, в любом случае инвесторам нужно набраться терпения до того, как закончится этот новый цикл повышения ставки, или, по крайней мере, до тех пор, пока ФРС не прекратит свою «ястребиную» риторику.

3. Возобновление институциональных закупок акций

Крупные институты, как известно, задают тон на рынке, поэтому важно научиться интерпретировать то, что они делают, чтобы не идти против тенденции. В 2022 году они продавали акции, и любое ралли акций было недолгим. Поэтому потребуется терпение, прежде чем нынешний тренд изменится.

4. Настроения на рынке пока не достигли крайних «медвежьих» пределов

Анализ настроений на рынке также важен, потому что рынок склонен обманывать большинство, и поэтому лучше рассматривать множество данных и опросов о настроениях в совокупности. Они определенно начинают скатываться к «медвежьим», но еще не достигли крайних значений, которые были заметны вблизи предыдущих рыночных минимумов. Подобная убежденность в наступлении «медвежьего» рынка много раз уже убеждала людей покупать акции на падении, и когда участники рынка наконец убедились, что у больше никогда не будет значимой коррекции, рынок развернулся.

5. И, наконец, самый главный фактор — разрешение конфликта между Россией и Украиной

Напряженность между Россией и Украиной непременно должна снизиться. Геополитическая напряженность возникает подчас тогда, когда рынок входит в коррекцию, и рынок становится уязвимым, а плохие новости подливают масла в огонь. Эффект домино от роста цен на нефть и продукты питания явно будет оказывать тяжелое давление на потребителей.

Потребуется время, чтобы цены снизились, но даже небольшая ясность в том, что прогресс по разрешению конфликта есть, устранит неуверенность в умах инвесторов.

Другими словами, несмотря на то, что новости могут ухудшиться, а инфляция, вероятно, еще сохранится некоторое время, рынок в конечном итоге учтет это и развернется.

Когда это произойдет, появятся огромные возможности для акций роста, которые быстро вырастут в цене. Вот только когда именно это случится, пока неизвестно.

— При подготовке использованы материалы Yahoo