Análise USD/JPY: Uma semana crucial de negociação

Esta semana, o par USD/JPY experimentará volatilidade significativa devido aos anúncios de política do Federal Reserve dos EUA e do Banco do Japão.

Recentemente, especulações sobre um possível aumento da taxa pelo Banco do Japão levaram a uma venda forte e acentuada do par USD/JPY, levando-o ao nível de suporte de 151,94 na semana passada, o menor em mais de dois meses.

Recentemente, o par fechou a semana em torno de 153,73.

De acordo com os últimos resultados do calendário econômico, a economia dos EUA cresceu a uma forte taxa anual de 2,8% no último trimestre, impulsionada pelos gastos do consumidor e das empresas, apesar das contínuas pressões de altas taxas de juros. O relatório emitido pelo Departamento de Comércio na última quinta-feira declarou que o produto interno bruto - a produção total de bens e serviços da economia - aumentou no trimestre de abril a junho após crescer a uma taxa de 1,4% no período de janeiro a março. Economistas previram uma taxa de crescimento anual mais fraca de 1,9%.

Além disso, o relatório do PIB mostrou que a inflação continua a diminuir, embora permaneça acima da meta de 2% do Federal Reserve. A medida de inflação preferida do banco central aumentou a uma taxa anual de 2,6% no quarto trimestre, abaixo dos 3,4% do primeiro trimestre. Além disso, excluindo os preços voláteis de alimentos e energia, a chamada inflação básica de despesas de consumo pessoal (PCE) aumentou a uma taxa de 2,9%. Isso foi abaixo dos 3,7% em janeiro-março.

No geral, os últimos números devem reforçar a confiança de que a economia dos EUA está à beira de um raro “pouso suave”, no qual taxas de juros mais altas projetadas pelo Fed controlam a inflação sem levar a economia à recessão. Os gastos do consumidor, o coração da economia dos EUA, impulsionaram a expansão no último trimestre. Além disso, aumentaram a uma taxa anual de 2,3% no trimestre de abril a junho, abaixo da taxa de 1,5% em janeiro a março.

Por sua vez, os funcionários do Federal Reserve deixaram claro que, com a inflação se aproximando da meta de 2%, eles estão preparados para começar a cortar as taxas de juros em breve, algo que é amplamente esperado que façam em setembro. No geral, o estado da economia capturou a atenção dos americanos à medida que a campanha presidencial se intensifica. Embora a inflação tenha diminuído drasticamente, de 9,1% para 3% em 2022, as taxas permanecem bem acima dos níveis pré-pandêmicos. A desaceleração econômica deste ano reflete em grande parte taxas de empréstimo muito mais altas para empréstimos imobiliários, empréstimos para automóveis, cartões de crédito e muitos empréstimos comerciais resultantes de uma série de aumentos agressivos nas taxas de juros pelo Fed. Os aumentos das taxas do Fed — 11 em 2022 e 2023 — foram uma resposta a um aumento na inflação que começou na primavera de 2021, quando a economia se recuperou inesperadamente rápido da recessão da Covid-19, causando grave escassez de oferta. A invasão da Ucrânia pela Rússia em fevereiro de 2022 agravou as coisas ao inflacionar os preços da energia e dos grãos dos quais o mundo depende. Como resultado, os preços aumentaram em todo o país e no mundo.

Esta semana, espera-se que o Federal Reserve dos EUA mantenha a taxa de fundos federais estável em 5,25%-5,50% pela oitava reunião consecutiva, mas todos os olhos estarão em qualquer indicação dos planos do banco central para setembro, com um corte de taxa totalmente nos cartões. A economia dos EUA provavelmente adicionou 185.000 empregos este mês, abaixo dos 206.000 em junho, enquanto a taxa de desemprego provavelmente permanecerá em uma alta de 2021 de 4,1% e o crescimento salarial deverá ser de 0,3%. Além disso, o Índice de Gerentes de Compras do ISM deverá mostrar que o setor manufatureiro permaneceu em contração pelo terceiro mês.

Enquanto isso, outros indicadores importantes a serem observados incluem o relatório JOLTS, números de emprego da ADP, cortes de empregos da Challenger, S&P Global Manufacturing PMI Final, S&P/Case-Shiller Home Price Index, FHFA Home Prices, CB Consumer Confidence, Nonfarm Productivity, Labor Costs e Factory Orders. Além disso, os traders estarão prestando muita atenção ao anúncio trimestral de folhas de pagamento para avaliar os requisitos de empréstimos do governo federal e as próximas estratégias para títulos e vendas de títulos.

Por fim, a temporada de lucros continuará com relatórios das principais empresas Microsoft, Apple, Amazon e Meta, além de McDonalds, P&G, Merck, Toyota, AMD, Caterpillar, Pfizer, S&P Global, Stryker, Airbus, Mastercard, T-Mobile, Qualcomm, HSBC, Boeing, Intel, Exxon Mobil, Chevron e Linde.

No Japão, os mercados financeiros ainda são a favor de manter a taxa de juros do Banco do Japão em 0,1%, mas as apostas em um aumento ganharam forte impulso na semana passada, assim como a possibilidade de reduzir pela metade o ritmo das compras de títulos do governo japonês. Outros dados japoneses importantes incluem a confiança do consumidor de julho, taxa de desemprego, vendas no varejo, produção industrial e início de construção de moradias para junho.

Análise técnica e expectativas do par USD/JPY hoje

Com base no desempenho no gráfico diário abaixo, o caminho do preço do USD/JPY tornou-se baixista e o próximo alvo mais importante para um maior controle baixista da tendência é o nível de suporte psicológico de 150,00. Com sua quebra, os indicadores técnicos se moverão em direção a fortes níveis de sobrevenda. Por outro lado, com a quebra da resistência de 156,60, os touros ganharão impulso para retornar ao movimento ascendente.