拡大続けるプライベートクレジットローン、過去最高額の融資が成立

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2023年8月18日 3:19 JST

フィンテック企業のフィンアストラに53億ドルの融資パッケージ提供

• ４年前まで10億ドル案件はまれ、20億ドル以上は単なる願望だった

成長著しいプライベートクレジット市場で新たに過去最高額の融資が成立した。１兆5000億ドル（約220兆円）規模の同市場でダイレクトレンダーは、資金力を武器に銀行やジャンク債・レバレッジローン市場からこれまで以上に取引を奪うとみられている。

オーク・ヒル・アドバイザーズやブルー・アウル・キャピタル、ＨＰＳインベストメント・パートナーズといったプライベートレンダーは、計53億ドルの融資パッケージをフィンアストラ・グループ・ホールディングスに提供する。フィンアストラはビスタ・エクイティ・パートナーズが所有するフィンテック企業。ＫＢＲＡ・ＤＬＤのデータによれば、フィンアストラへの融資は米国のプライベートクレジットローンとしては最大規模だ。

つい４年前までは10億ドルのプライベートローンはまれで、20億ドル以上は単なる願望だった。当時、ジャンク債市場を利用できる借り手がプライベートローンを選ぶことはほとんどなかった。

しかし銀行が高リスクの融資に依然として消極的な中、借り手はダイレクトレンダーに流れている。

ＨＰＳのガバニングパートナー、マイク・パターソン氏は「レバレッジをかけないバイアウト企業が後ろ盾となっているケースについては、当社はさまざまな短期借り換えの案件に取り組んでおり、簡単かつ規模の大きい単一ソリューションを提供している」と述べ、「これによりＭ＆Ａ（企業の合併・買収）市場が正常化し、バリュエーション見通しにおいてより整合性が取れる時期まで、企業は自社の売却を遅らせることができる」と続けた。