ChatGPTはポートフォリオ管理に革命をもたらす可能性がある…しかし｢予言者｣ではない

ピンタレスト（Pinterest）のビル・レディ（Bill Ready）CEOは、ChatGPTのようなAIボットが問題を引き起こす可能性があると警告している。

Photo Illustration by Rafael Henrique/SOPA Images/LightRocket via Getty Images

• ChatGPTは、投資プロセスにおいて役立つアシスタントになり得ることが、研究によって明らかになった。

• つまり、AIを投資家のための｢副操縦士｣として利用可能だと、韓国の研究者が述べている。

• ただし、ChatGPTは市場予測ができるわけではなく、｢予言者｣のような使い方はやめた方がいい。

OpenAIのChatGPTは、資産のポートフォリオ管理における効果的なアシスタントとして使えることが、2023年3月16日付で公開された研究論文で明らかになった。

チャットボットは人間のようにポートフォリオを最適化することはできないが、資産運用の知識や経験がない投資家にとっては役立つだろうと、論文を執筆したソウル大学の研究者、コ・ヒョンジンとイ・ジェウクは述べている。

また、プロのポートフォリオ・マネージャーもChatGPTを利用することで生産性を向上させることができるという。

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論文には次のように記されている。

｢ChatGPTは金融業界の『予言者』というより、投資家やポートフォリオマネージャーの『助手』や『副操縦士』になれる。一定の枠組みの中で適切に使用された場合、ChatGPTは資産配分に革命を起こす可能性がある｣

研究では、ChatGPTにアメリカの大型株、仮想通貨、コモディティ、通貨、債券などを含む40の資産からポートフォリオを作成させ、ファイナンスの能力をテストした。

テストは1万回行われ、ランダムに作成されたポートフォリオと比較が行われた。その結果、ChatGPTが

作成したポートフォリオは、ランダムに作成されたものよりもはるかに優れ、しっかりと分散投資されていた。｢ChatGPTは、資産間の抽象的な関係、特に資産クラスに関する非類似性を見極めることができる｣という。

しかし、ChatGPTは市場予測をできるものだとみなしてはいけないと研究者は考えている。ユーザーからもChatGPTが間違った答えを出す例が指摘されている。

また、ChatGPTの知識ベースは2021年で止まっており、弱気相場、アメリカ連邦準備制度理事会（FRB）による積極的な金融引き締め、ロシアのウクライナ侵攻などが発生した2022年の市場の乱高下は考慮されていない。

論文は次のように締めくくられている。

｢ポートフォリオ管理における人間の専門家の役割は、依然として重要だ。理論的枠組みや投資理論に基づき、大規模言語モデル（LLM）からの情報の正確性を検証するための高い能力や信頼性を確保する必要があるからだ｣

ChatGPTは2022年11月の公開から2カ月で約1億人のユーザーを獲得した。また、AIテクノロジーへの熱狂は市場にも表れており、この成長著しい分野に力を注ぐ企業の株価が上昇している。

例えば、AI開発に使用されるハードウェアの多くを製造するエヌビディア（Nvidia）の株価は、今年に入って84％急騰した。

UBSグローバル・ウェルス・マネジメント（UBS Global Wealth Management）によると、2025年までに、AIのハードウェアとサービスの市場規模は900億ドル（約12兆円）に達すると予測されている。

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