ＮＹ市場サマリー（3日）ドル堅調・利回り上昇、株4日続落 米利上げ継続予想で

［３日 ロイター］ - ＜為替＞ ドルが主要通貨に対して上昇した。パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長が前日、金利のピークはＦＲＢ当局者が前回９月の会合で予想した水準を超える可能性があるという認識を示したことが背景。

一方、イングランド銀行（英中央銀行）はこの日、政策金利を０．７５％ポイント引き上げ３％としたが、見通しは非常に厳しいと警告。これを受け、ポンドは下落した。

マネックスＵＳＡ（ワシントン）のトレーディング・ディレクター、フアン・ペレス氏は「世界経済が後退するとの見方が強まり、ドルへの安全逃避の動きが強まる」として、ドルの優位は続くとの見通しを示した。

３日のフェデラルファンド（ＦＦ）金利先物市場は、政策金利が２０２３年６月米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で５．１５％のピークを付けると見込んでいる。当初予想は５月に約４．９％となっていた。

ユーロ／対ドルは０．６％下落し、０．９７５８ユーロとなった。ドル指数は０．７％高の１１２．８６。一時は１０月２１日以来の高値となる１１３．１５を付ける場面があった。

この日に発表された経済指標は、米国経済が依然好調であることを示した。１０月２９日までの１週間の新規失業保険申請件数（季節調整済み）は２１万７０００件となり、予想外に減少した。２２年第３・四半期の非農業部門の労働生産性は年率換算で前期比０．３％上昇した。

英ポンド／ドルは２％近く下落し１．１１６５ドル。２週間ぶりの安値を付けた。

ユーロ／ポンドは１．４％上昇し８７．３７ペンスとなった。

ドル／円は０．２％上昇し１４８．２０５円。トレーダーは、日本の当局による介入を警戒している。

＜債券＞ 米債利回りが上昇した。パウエルＦＲＢ議長が前日に政策金利について「現在の予想よりも高い水準を目指している可能性がある」と述べたことを受けた。

ＦＦ金利先物市場は、ＦＲＢが２０２３年３月までにＦＦ金利を５％超に引き上げ、２３年中はほぼその水準を維持するとの予想を織り込んだ。

ＴＤセキュリティーズのシニア金利ストラテジスト、ゲンナジー・ゴールドバーグ氏は、ＦＲＢは一段と大幅に政策を引き締めなければならず、ターミナルレート（政策金利の最終到達点）は２３年５月に５．５％となる可能性が高いとした。

指標１０年債利回りは６．９ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の４．１３０％。２年債利回りは１４ｂｐ上昇の４．７１０％と１５年ぶりの高水準となった。

２・１０年債の利回り格差はマイナス５８．２ｂｐと２０００年５月以来の低水準。

３０年債利回りは４．１ｂｐ上昇の４．１６５％だった。

物価連動国債（ＴＩＰＳ）と通常の国債の利回り差で期待インフレを示すブレーク・イーブン・インフレ率（ＢＥＩ）は５年物が２．５４９％、１０年物が２．４０４％だった。

インフレ期待指標として注目されるドル建て５年先５年物インフレスワップは２．４９５％。

＜株式＞ ４日続落。３日発表された一連の指標は、ＦＲＢが予想よりも長期間利上げを継続するという観測を変更するには至らなかった。

２日のＦＯＭＣ後の記者会見でパウエルＦＲＢ議長が利上げの一時停止を検討するのは「非常に時期尚早」と述べ、株価が下落した流れがこの日も続いた。

３日発表の経済指標では、米供給管理協会（ＩＳＭ）による１０月の非製造業総合指数（ＮＭＩ）が約２年半ぶりの低い水準となったものの、週間の新規失業保険申請件数は減少し、労働市場が堅調さを維持していることを示した。

チェリー・レーン・インベストメンツのパートナー、リック・メクラー氏は「（金利の）変化そのものと同様に変化のペースが重要なため、金利が引き続き上昇してもペースが鈍化し始めればポジティブとも言える」と指摘。ただ「金利上昇は株式にとって競争の高まりと株価収益率低下を意味する」と述べた。

１２月の利上げ幅についてトレーダーの見方は５０ｂｐと７５ｂｐでほぼ二分しているが、ＦＦ金利のピークは少なくとも５％と予想されており、従来の４．５０─４．７５％から上昇している。

投資家はＦＲＢの利上げが経済に目立った影響を及ぼし始めているか手掛かりを探るため、４日発表の雇用統計に注目している。

米国債利回り上昇が大型成長株の重しとなり、アップルは４．２４％、アルファベットは４．０７％、それぞれ下落。情報通信、通信サービスの両セクターを下押しした。

工業株ではボーイングが６．３４％高、キャタピラーも２．２０％高となり、ダウ工業株３０種の下げ幅を抑えた。

クアルコムは７．６６％、ロクは４．５７％、それぞれ下落。１０─１２月期の見通しが予想を下回ったことを嫌気した。

＜金先物＞ 米利上げの長期化観測の強まりを嫌気し、３日ぶりに反落した。中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は前日比１９．１０ドル（１．１６％）安の１オンス＝１６３０．９０ドル。

前日引け後に公表されたＦＯＭＣ声明を受け、相場は一時１６７３．１０ドルと、２０ドル余り上伸。７５ｂｐの利上げ決定が予想通りだったほか、累積的な利上げが実体経済に及ぼす影響に「時間差」があるとの認識が新たに示されたことで、年内の利上げ幅縮小見通しに弾みがついた。

だが、その後、パウエルＦＲＢ議長の記者会見での発言が伝わると、相場は一転して下落。パウエル氏は、インフレ低下の兆しが依然として見られないとして、政策金利の最終到達点が従来の想定よりも高くなるとの見解を明らかにした。これを受け、３日は米金利とドル指数が大幅上昇。利回りを生まず、ドル建てで取引される金相場を下押しした。

＜米原油先物＞ 需要減退への懸念から３日ぶりに反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は前日比１．８３ドル（２．０３％）安の１バレル＝８８．１７ドルだった。１月物は１．６８ドル安の８７．１８ドル。

米長期金利の上昇に伴って対主要通貨でドルが上昇したことも、ドル建て商品であるエネルギー商品の弱材料となった。

一方、欧州連合（ＥＵ）加盟国は、ウクライナ侵攻を巡る対ロシア制裁として、１２月５日からロシア産石油の輸入を禁止する計画。石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）加盟・非加盟の産油国で構成する「ＯＰＥＣプラス」が１１月に日量２００万バレルの大幅減産実施で合意したこともあり、供給不安もくすぶっている。

ドル／円 ＮＹ終値 148.27/148.28

始値 148.28

高値 148.44

安値 147.62

ユーロ／ドル ＮＹ終値 0.9751/0.9755

始値 0.9743

高値 0.9794

安値 0.9734

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 79*30.00 4.1844%

前営業日終値 80*26.50 4.1240%

1０年債（指標銘柄） 17時05分 88*27.00 4.1490%

前営業日終値 89*16.00 4.0610%

５年債（指標銘柄） 17時05分 98*29.75 4.3660%

前営業日終値 99*14.00 4.2510%

２年債（指標銘柄） 17時02分 99*11.38 4.7180%

前営業日終値 99*20.25 4.5700%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 32001.25 -146.51 -0.46

前営業日終値 32147.76

ナスダック総合 10342.94 -181.86 -1.73

前営業日終値 10524.80

Ｓ＆Ｐ総合５００種 3719.89 -39.80 -1.06

前営業日終値 3759.69

ＣＯＭＥＸ金 12月限 1630.9 ‐19.1

前営業日終値 1650.0

ＣＯＭＥＸ銀 12月限 1943.0 ‐16.4

前営業日終値 1959.4

北海ブレント 1月限 94.67 ‐1.49

前営業日終値 96.16

米ＷＴＩ先物 12月限 88.17 ‐1.83

前営業日終値 90.00

ＣＲＢ商品指数 278.3234 ‐2.3397

前営業日終値 280.6631