Harga Emas Tetap Tertekan Karena Imbal Hasil AS Rebound di Tengah Persistennya Prospek Inflasi

• EUR/USD telah jatuh ke 1,0800-an, mendekati level kritis untuk tren jangka pendek.

• Pelemahan lebih lanjut dapat mengubah prospek jangka pendek untuk mendukung bearish.

• Manufaktur Wilayah Negara Bagian, Sentimen Michigan, Produksi Industri AS, dan komentar dari Nagel dari ECB mengakhiri minggu ini.

EUR/USD diperdagangkan di 1,0800-an pada hari terakhir minggu ini setelah turun dari kisaran sebelumnya di 1,0900-an. Katalisnya tampaknya adalah data makro AS pada hari Kamis, yang mengurangi optimisme bahwa Federal Reserve (The Fed) akan melakukan pemangkasan suku bunga lebih awal.

Data hari Kamis menunjukkan Indeks Harga Produsen (IHP) AS secara tak terduga naik 1,6% YoY di bulan Februari setelah kenaikan 1,0% yang direvisi naik di bulan Januari, dengan mudah mengalahkan estimasi konsensus sebesar 1,1%.

Seiring dengan Klaim Pengangguran Awal yang lebih rendah dari perkiraan dan kenaikan – meskipun tidak sebanyak yang diperkirakan – dalam Penjualan Ritel menjadi 0,6% dari sebelumnya negatif, direvisi turun 1,1%, data tersebut menunjukkan bahwa ekonomi AS masih lebih panas dari yang diprakirakan.

Ini mungkin berarti The Fed harus mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama. Hal ini negatif untuk EUR/USD namun positif untuk Dolar AS (USD) karena suku bunga yang lebih tinggi menarik arus masuk modal asing yang lebih besar.

EUR/USD: Pembicaraan di ECB akan Ramai Menjelang Musim Panas

Pada hari Kamis, sederet panjang pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) muncul di depan umum dengan beberapa dari mereka berbagi pandangan mereka tentang kapan ECB harus mulai memangkas suku bunga.

Pernyataan resmi yang disampaikan oleh Christine Lagarde pada konferensi pers setelah pertemuan ECB bulan Maret adalah bahwa Dewan Pemerintahan akan meninjau suku bunga pada bulan Juni.

Namun, setelah pertemuan tersebut, Gubernur Bank of France Francois Villeroy de Galhau mengguncang pasar dengan mengisyaratkan bahwa penurunan suku bunga mungkin akan dilakukan paling cepat pada bulan April.

Komentarnya menunjukkan bahwa dua kubu mungkin terbentuk di ECB, mendukung penurunan suku bunga pada musim semi atau musim panas.

Pada hari Rabu, Gubernur Bank Austria dan anggota Dewan Pemerintahan ECB Robert Holzmann bergabung dengan kubu bulan Juni.

Kamis pagi, anggota Dewan Pemerintahan ECB Yannis Stournaras tampaknya mendukung kasus penurunan suku bunga musim semi, menambahkan bahwa ia tidak membeli argumen bahwa ECB tidak dapat menurunkan suku bunga sebelum The Fed, dan bahwa empat penurunan suku bunga pada tahun 2024 tampaknya masuk akal.

Juga pada hari Kamis, anggota Dewan Pemerintahan ECB Klaas Knot mengatakan bahwa ia yakin ECB akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan Juni.

Wakil Presiden ECB Luis de Guindos, berbicara di Barcelona pada hari Kamis, mengatakan \“ECB harus memiliki informasi yang cukup pada bulan Juni untuk mulai membuat keputusan tentang kebijakan moneter,\” menurut Bloomberg News.

Selanjutnya

Kalender ekonomi hari Jumat menunjukkan tidak ada rilis data ekonomi utama atau peristiwa yang dapat mengguncang EUR/USD, namun Indeks Manufaktur Empire State AS, angka Produksi Industri bulan Februari dari AS, dan Indeks Sentimen Konsumen awal Michigan dapat memberikan peluang jangka pendek bagi para pedagang.

Untuk Euro, Presiden Bundesbank Joachim Nagel dijadwalkan untuk memberikan konferensi pers untuk mempresentasikan proyek penelitian \“Dari Reichsbank ke Bundesbank\” di Frankfurt, Jerman. Ada kemungkinan ia akan mengomentari kebijakan ECB pada acara tersebut. Setelah itu, kepala ekonom dan anggota dewan ECB Philip Lane juga akan berbicara.

Analisis Teknis: EUR/USD Mencapai Level Kritis Penentuan Tren

EUR/USD terus terkoreksi kembali, jatuh ke 1,0800-an, setelah mencapai puncaknya di 1,0981 pada 8 Maret.

Setelah aksi jual pada hari Kamis, koreksi saat ini begitu dalam sehingga mempertanyakan keberlanjutan tren naik jangka pendek yang sampai saat ini dominan.

Euro versus Dolar AS: Grafik 4 jam

Para penjual saat ini telah mendorong harga turun hingga beberapa poin di atas level penting 1,0867 dari kunci sebelumnya, yang disorot sebagai level yang menentukan tren. Jika mereka mendorong harga di bawah level ini, maka akan mulai menggeser keseimbangan probabilitas yang mendukung pembalikan tren naik.

Penembusan seperti itu kemungkinan besar akan melihat kelanjutan turun ke 1,0795, pada level rendah kaki B dari pola ABC Measured Move sebelumnya yang berkembang lebih tinggi selama bulan Februari dan awal Maret.

Sebaliknya, jika level tersebut bertahan, tren naik jangka pendek dapat berlanjut. Konfirmasi level tertinggi yang lebih tinggi dan perpanjangan tren naik akan datang dari penembusan di atas level tertinggi 1,0981,

Setelah itu, yang tangguh diprakirakan pada level psikologis 1,1000, yang kemungkinan akan menjadi tempat pertempuran sengit antara para pembeli dan penjual.

Namun, penembusan yang menentukan di atas 1,1000 akan membuka gerbang menuju kenaikan lebih lanjut menuju level utama di 1,1139, level tertinggi Desember 2023.

Yang dimaksud dengan \“menentukan\” adalah penembusan yang ditandai dengan hijau panjang yang menembus dengan jelas di atas level tersebut dan ditutup di dekat level tertinggi, atau tiga bar hijau berturut-turut, menembus level tersebut.