Bagaimana kualitas eksekusi order Broker Forex?

Sekolah WikiFX > Prasekolah

7.20. Bagaimana kualitas eksekusi order Broker Forex？

Bagaimana kualitas eksekusi order broker Anda？

Eksekusi order adalah proses mengisi order beli atau jual yang diminta dari trader.

Dalam pelajaran sebelumnya, kita berbicara tentang harga yang ditampilkan oleh broker forex kepada Anda di platform trading mereka dan apakah harganya adil dan akurat.

Tetapi memiliki harga yang adil dan akurat pada platform trading Anda tidak berarti apa-apa jika trading Anda hampir tidak pernah dieksekusi pada harga yang ditampilkan.

Ini seperti mengunjungi toko roti dan diperlihatkan foto kue yang mereka tawarkan. Anda menyukai tampilannya sehingga Anda memesannya. Tetapi ketika Anda mendapatkannya, Anda menemukan bahwa tukang roti tidak dapat benar-benar mengeksekusi dan membuat kue yang Anda minta.

Apa yang Anda lihat di atas adalah contoh eksekusi pesanan kue yang buruk!

Penting untuk menemukan pembuat roti broker yang berkomitmen pada kualitas eksekusi dan transparansi.

Dengan kata lain, broker harus berkomitmen untuk memperlakukan Anda dengan adil saat mengeksekusi pesanan Anda.

Mari kita tinjau kembali bagian dari cerita sebelumnya dengan Batman dan Spider-Man:

Spider-Man tiba-tiba naluri laba-labanya merasakan bahwa GBP/USD akan terus naik sehingga dia mencoba mengulur waktu dengan berpura-pura tidak mendengar Batman.

Perhatikan bagaimana Spider-Man awalnya menawarkan untuk “mengisi” pesanan Batman di 1,4100, tetapi kemudian tiba-tiba mengubah harga menjadi 1,4150.

Batman “tergelincir” sebesar 50 pips. Itu tidak keren.

Apa Kebijakan Eksekusi Pesanan broker Anda？

Broker forex harus memberikan pengungkapan yang jelas kepada pelanggan tentang bagaimana pesanan mereka dieksekusi.

Itu harus dapat memberikan dokumen yang biasanya disebut “Kebijakan Eksekusi Pesanan”.

Dokumen ini merangkum proses di mana platform trading mereka mengeksekusi pesanan Anda untuk mendapatkan hasil terbaik bagi Anda.

Memiliki kebijakan eksekusi order yang eksplisit, sehingga Anda tahu bagaimana order Anda akan ditangani, harus dilihat sebagai prasyarat sebelum mengevaluasi broker lebih lanjut.

Anda harus mencari yang berikut ini:

• Proses yang diikuti untuk memilih sumber harga yang digunakan oleh perusahaan.

• Proses untuk memilih rekanan lindung nilai (“LP”) untuk trading pelanggan mereka.

• Proses pemilihan dan pemantauan teknologi yang digunakan untuk mengeksekusi pesanan pelanggan.

• Bagaimana perusahaan mengelola setiap potensi dan konflik kepentingan aktual yang timbul saat melaksanakan pesanan pelanggan. Setelah Anda membaca dan memahami kebijakan mereka, ada lebih banyak pekerjaan rumah yang harus diselesaikan!

Berikut adalah beberapa pertanyaan untuk meminta broker Anda untuk membantu Anda mengevaluasi kualitas eksekusi order mereka:

• Seberapa besar komitmen broker untuk kualitas dan transparansi eksekusi order？

• Seberapa otomatis proses eksekusi order mereka？

• Berapa rata-rata spread per pasangan mata uang？

• Seberapa cepat trading dieksekusi？

• Berapa kecepatan eksekusi rata-rata？

• Berapa persentase order yang dieksekusi dengan selisih harga？

• Berapa persentase trading yang berhasil dieksekusi？

• Berapa persentase order yang dieksekusi dengan selisih harga positif？

• Berapa persentase order yang dieksekusi dengan selisih harga negatif？

Seberapa berkomitmen broker untuk memesan kualitas eksekusi dan transparansi？

Broker yang berkomitmen pada harga yang adil dan eksekusi order yang berkualitas membuktikannya dengan transparan dan mengungkapkan statistik eksekusi kepada publik.

Broker ini secara teratur menerbitkan laporan data eksekusi yang mencakup statistik seperti kecepatan eksekusi rata-rata, spread rata-rata, persentase trading yang dieksekusi pada harga yang diminta (tanpa selisih harga), dan persentase trading yang dieksekusi dengan selisih harga positif dan negatif.

Laporan ini biasanya dipublikasikan di situs web broker. Jika Anda tidak dapat menemukannya, hubungi broker dan mintalah.

Selain dari laporan eksekusi order, seberapa transparan mereka tentang proses eksekusi order mereka？ Apakah mereka mengungkapkan hal berikut:

• Siapa penyedia likuiditas (LP) mereka？

• Berapa persentase volume yang disediakan setiap LP？

• Apakah itu mengungkapkan hubungan dekat, konflik kepentingan, atau kepemilikan bersama dengan LP mana pun？

• Apakah itu mengungkapkan pengaturan khusus dengan LP mana pun mengenai pembayaran yang dilakukan atau diterima, diskon, rabat, atau manfaat non-moneter yang diterima？

• Apakah ini menjelaskan bagaimana eksekusi order berbeda menurut pelanggan yang berbeda, di mana broker memperlakukan kategori pelanggan secara berbeda？

Jika mereka tidak dapat memberikan atau menyebutkan salah satunya bahwa data atau informasi tersebut tidak dipublikasikan, maka Anda mungkin ingin pindah dan memilih broker yang lebih mendukung transparansi dan keadilan dalam industri forex ritel.

Seberapa otomatis proses eksekusi order？

Ada broker curang di luar sana yang memanipulasi kondisi eksekusi order untuk kepentingan mereka.

Dapatkah broker Anda menjelaskan kepada Anda proses mereka dalam mengeksekusi order？

Apakah seluruh proses otomatis？ Jika tidak, dapatkah mereka menentukan skenario ketika intervensi manual dilibatkan？

Berapa spread rata-rata per pasangan mata uang？

Pada platform tradingnya, broker mengutip dua harga:

• Harga yang lebih tinggi (“ask”), di mana Anda (pelanggan) dapat MEMBELI (“go long”).

• Harga yang lebih rendah (“bid”), di mana Anda (pelanggan) dapat MENJUAL (“go short”).

Kedua harga secara kolektif disebut sebagai harga broker.

Selisih antara harga bid dan ask adalah spread.

Berapa spread rata-rata per pasangan mata uang yang tersedia untuk pelanggan broker？

Bisakah data pada spread dipecah berdasarkan jam？ Sebagai contoh:

• Berapa spread rata-rata per pasangan mata uang selama SEMUA jam trading？

• Berapa spread rata-rata per pasangan mata uang selama jam trading PEAK？

• Berapa spread rata-rata per pasangan mata uang selama jam trading NON-PEAK？

Seberapa cepat trading dieksekusi？

Seberapa cepat trading biasanya dieksekusi？ Ini juga dikenal sebagai kecepatan eksekusi.

Kecepatan eksekusi didefinisikan sebagai jumlah waktu antara saat broker menerima pesanan Anda hingga eksekusi.

Semakin cepat kecepatannya, semakin banyak volume trading yang dapat terjadi. Lebih penting lagi, semakin cepat kecepatannya, semakin besar peluang bagi pelanggan broker untuk dapat membeli atau menjual dengan harga yang mereka minta.

Tanyakan kepada broker berapa kecepatan eksekusi rata-rata mereka. Idealnya, itu harus 0,1 detik (atau 100 milidetik) atau kurang.

Juga, tanyakan berapa persentase trading yang dieksekusi dalam waktu kurang dari 1 detik.

Jika pesanan membutuhkan waktu lebih dari 1 detik untuk dieksekusi, kemungkinan besar Anda akan mengalami slippage karena harga telah berubah sebelum pesanan Anda selesai.

Harga di pasar forex dapat bergerak dalam milidetik, jadi jika kecepatan eksekusi broker terlalu lambat, harga yang Anda klik untuk trading mungkin telah berubah pada saat broker dapat mengeksekusi order.

Berapa persentase order yang dieksekusi dengan selisih harga？

Saat Anda melihat harga di platform trading broker Anda dan ingin trading dengan harga itu, broker Anda seharusnya mengerahkan segala upaya untuk memenuhi pesanan Anda pada harga yang diminta.

Saat mengeksekusi pesanan, broker memiliki kewajiban untuk mengambil SEMUA langkah yang cukup untuk mendapatkan hasil terbaik bagi pelanggan mereka dengan mempertimbangkan banyak faktor. Ini dikenal sebagai upaya untuk “eksekusi terbaik”.

Idealnya, mendapatkan “hasil terbaik” berarti Anda mendapatkan harga yang Anda minta.

Tetapi sementara harga adalah faktor terpenting ketika mempertimbangkan eksekusi terbaik, itu bukan SATU-SATUNYA faktor.

Ini berarti bahwa harga yang Anda inginkan mungkin bukan harga eksekusi pesanan Anda.

Setiap kali Anda diisi dengan harga yang berbeda dari harga yang diminta, itu disebut “selisih”.

Trader biasanya lebih fokus pada spread, sementara sebagian besar mengabaikan selisih kecuali selisih terlihat jelas ketika salah satu pesanan mereka terisi.

Selisih harga belum tentu sesuatu yang buruk karena SETIAP perbedaan antara harga eksekusi yang diinginkan dan harga eksekusi aktual memenuhi syarat sebagai selisih harga.

Harga pasar dapat berubah dengan cepat, memungkinkan terjadinya selisih harga selama penundaan antara order trading yang sedang diproses dan saat pesanan tersebut selesai.

Selisih harga dapat terjadi karena berbagai alasan, tetapi volatilitas harga seringkali menjadi alasan terbesar.

Saat volatilitas harga meningkat, selisih harga (baik positif maupun negatif) lebih sering terjadi. Saat volatilitas harga menurun, selisih harga lebih jarang terjadi.

Inilah sebabnya mengapa para trader biasanya melihat lebih banyak selisih harga selama periode volatilitas yang tinggi, seperti saat berita terbaru atau rilis data ekonomi atau ketika mantan presiden AS menggunakan tweet acak sebelum akunnya ditangguhkan.

Dalam kondisi pasar normal, jika broker Anda peduli dengan kualitas eksekusi, kejadian selisih harga seharusnya jarang terjadi dan besarnya selisih harga harus minimal.

Berapa persentase trading yang berhasil dieksekusi？

Eksekusi order yang berhasil adalah ketika order dieksekusi pada harga yang diminta atau lebih baik.

Ini dapat dijelaskan lebih lanjut berdasarkan pasar dan pesanan terbatas:

• Berapa persentase pesanan pasar yang dipenuhi “pada atau lebih baik”？

• Berapa persentase limit order yang dipenuhi “pada atau lebih baik”？

Ketika sebuah pesanan telah dieksekusi, itu disebut sebagai “terisi” atau pesanan yang terisi.

Market dan limit order dapat digunakan sebagai entry orders (yang membuka posisi baru) dan closing orders (yang menutup posisi yang sudah ada).

Perintah pasar adalah instruksi dari trader ke broker mereka untuk segera melakukan trading dengan harga terbaik yang tersedia.

Limit order adalah instruksi untuk mengeksekusi trading pada tingkat yang lebih menguntungkan daripada harga pasar saat ini.

Limit order memungkinkan Anda untuk menentukan dimana harga minimum untuk menjual atau maksimum untuk membeli.

Berapa persentase order yang dieksekusi dengan selisih harga positif？

Selisih harga positif, juga dikenal sebagai peningkatan harga, terjadi ketika pesanan Anda dieksekusi pada harga yang lebih menguntungkan daripada harga yang diminta.

(Kebalikan dari peningkatan harga adalah selisih harga negatif, yaitu saat pesanan Anda dieksekusi pada harga yang kurang menguntungkan.)

Bisakah broker memberi tahu Anda persentase trading yang dieksekusi yang dieksekusi pada harga yang lebih menguntungkan daripada harga yang diminta pelanggan mereka？

Dan berapa rata-rata peningkatan harga positif per order (dalam pips)？

Ini ditentukan oleh perbedaan pip antara harga pesanan yang diminta dan dieksekusi dengan harga yang ditingkatkan.

Pesanan juga dapat dipecah lebih lanjut berdasarkan pasar dan pesanan batas:

• Berapa persentase pesanan pasar yang dipenuhi dengan harga yang lebih menguntungkan daripada yang diminta？

• Berapa persentase limit order yang dipenuhi dengan harga yang lebih menguntungkan daripada yang diminta？

Misalnya, Anda ingin segera membeli EUR/USD.

Anda naik ke platform trading broker forex Anda, dan melihat harga 1,1050 ditampilkan dan klik “Beli”.

Jadi 1,1050 adalah harga yang Anda inginkan agar pesanan pasar Anda dieksekusi.

Pesanan dikirimkan, dan Anda menerima konfirmasi bahwa pesanan beli telah dipenuhi pada 1,1049 (1 pip di bawah harga permintaan).

Karena order diisi dengan harga yang lebih baik (1,1049) dari yang diminta (1,1050), Anda mengalami selisih harga positif sebesar 1 pip.

Berapa persentase order yang dieksekusi dengan selisih harga negatif？

Selisih harga negatif adalah saat pesanan Anda dieksekusi pada harga yang kurang menguntungkan.

Broker curang memiliki perangkat lunak yang memungkinkan mereka untuk secara diam-diam menyelipkan jumlah yang sangat kecil kepada trader pada setiap pesanan trading. Ini seperti “mati dengan seribu luka” di mana para trader tidak menyadari bahwa mereka kehilangan beberapa pips pada setiap perdagangan. Inilah sebabnya mengapa Anda bertanya tentang statistik selisih harga negatif mereka.

Bisakah broker menjelakan kepada Anda persentase trading yang dieksekusi dengan harga yang kurang menguntungkan daripada harga yang diminta pelanggan mereka？

Dan berapa rata-rata peningkatan harga negatif per order (dalam pips)？

Ini ditentukan oleh perbedaan pip antara harga pesanan yang diminta dan dieksekusi dengan harga yang lebih rendah.

Ini dapat dipecah lebih lanjut oleh pasar, batas, dan stop order:

• Berapa persentase pesanan pasar yang dipenuhi dengan harga yang kurang menguntungkan daripada yang diminta？

• Berapa persentase limit order yang dipenuhi dengan harga yang kurang menguntungkan dari yang diminta？

• Berapa persentase stop order yang diisi dengan harga yang kurang menguntungkan dari yang diminta？

Misalnya, katakanlah Anda mencoba membeli EUR/USD pada harga 1,1270.

Jadi pada platform trading Anda, Anda memasukkan limit order dengan harga 1.1270 dan klik “Beli”.

Jadi 1.1270 adalah harga yang Anda inginkan agar limit order dieksekusi.

Pesanan dikirimkan, dan beberapa menit kemudian, Anda menerima konfirmasi bahwa pesanan beli telah dipenuhi pada 1,1273 (3 pips di bawah harga permintaan).

Karena order diisi pada harga yang lebih buruk (1.1273) dari yang diminta (1.1270), Anda mengalami selisih harga negatif sebesar 3 pips.

Apakah Anda curiga mengapa pesanan Anda tidak dieksekusi pada harga yang diminta？

Broker mungkin memiliki kemampuan di platform trading mereka untuk mengontrol dan menambahkan “ selisih harga ” dan/atau menunda eksekusi pesanan Anda, sehingga Anda akhirnya mendapatkan harga yang lebih buruk.

Misalnya, broker dapat dengan sengaja memasukkan selisih harga negatif ke dalam eksekusi order dimana jika harga menguntungkan broker, maka akan dieksekusi.

Namun jika harga tersebut TIDAK menguntungkan broker, maka harga akan terpeleset dan requoted dengan harga lain yang menguntungkan broker.

Jika Anda curiga mengapa order Anda tidak dieksekusi pada harga yang diminta, Anda dapat meminta laporan eksekusi pasca-trading.

Berdasarkan permintaan, broker Anda harus dapat memberi Anda, dalam jangka waktu yang wajar, bukti terdokumentasi yang menunjukkan dengan jelas bahwa broker tersebut mengeksekusi order Anda sesuai dengan Kebijakan Eksekusi Order dan informasi tentang pengaturan eksekusi ordernya.

Misalnya, di A.S., broker forex ritel diwajibkan untuk menyediakan data eksekusi pesanan tertentu kepada pelanggan mereka, berdasarkan permintaan.

Ini termasuk data harga untuk 15 transaksi dalam pasangan mata uang yang sama yang terjadi segera sebelum dan sesudah transaksi pelanggan. Ini memungkinkan pelanggan mereka untuk memverifikasi bahwa harga yang ditawarkan sangat mencerminkan harga pasar yang berlaku.

Garis bawah

Broker forex mengoperasikan metode eksekusi order yang berbeda, tidak ada yang “benar” atau “salah”.

Apa yang membuat broker baik atau tidak tidak ada hubungannya dengan A-Book atau B-Book, melainkan bagaimana perusahaan menjalankan bisnisnya.

Jangan berasumsi bahwa penyebutan “A-Book”, “STP” atau “ECN” adalah atribut dari broker yang baik.

Broker A-Book masih bisa melawan kepentingan pelanggan mereka semudah yang bisa dilakukan oleh broker B-Book.

Setiap broker dapat menahan deposit, memberikan harga yang buruk, memanipulasi proses eksekusi order, dan berbohong kepada pelanggan.

Terlepas dari metode eksekusi broker forex, yang terpenting adalah broker tersebut:

• Memberikan harga transparan yang melacak pasar FX “nyata” (kelembagaan) secara real-time dan

• Mengisi pesanan dengan harga yang diminta tanpa penundaan.

Anda ingin memilih broker yang:

• Jujur tentang risiko dan bahaya trading dengan leverage

• Transparan tentang kebijakan harganya

• Jelas tentang bagaimana menjalankan perintah

• Memproses penarikan tepat waktu

• Memiliki kebijakan manajemen risiko yang kuat

• Bermodal cukup (sehingga tidak bisa bangkrut)

• Memiliki proses formal untuk menangani keluhan pelanggan yang cepat dan adil

• Dilisensikan dan diatur di berbagai yurisdiksi (terutama di tempat Anda tinggal)

Jika broker tidak memberikan informasi yang jelas tentang semua hal di atas di situs web mereka, hubungi mereka secara langsung dan tanyakan kepada mereka.

Jika broker Anda menolak menjawab pertanyaan Anda, tanyakan MENGAPA.

Waspadalah terhadap broker mana pun yang percaya bahwa itu di atas pengawasan.

Selalu pertimbangkan bagaimana broker benar-benar beroperasi SEBELUM deposit uang nyata dan membuka trading langsung.