Saan Talagang Nagnenegosyo ang mga Retail Forex Trader?

Kapag nangangalakal ng forex, saan ka talaga nangangalakal？

Sa nakaraang aralin, natutunan mo na ang mga retail forex trader ay HINDI nangangalakal sa “tunay” na FX market.

Kung ganoon ang kaso, SAAN ka talaga nakikipagkalakalan？ Kapag na-click mo ang “Buy” o “Sell” sa trading platform ng iyong forex broker, saan napupunta ang iyong mga order？

Iyan ang ihahayag natin sa araling ito.

Upang maunawaan kung saan napupunta ang iyong mga trade, kailangan muna naming maunawaan kung saan nababagay ang mga retail forex broker at trader (tulad ng iyong sarili) sa loob ng FX market ecosystem.

Ang FX market ay pira-piraso at masalimuot ngunit susubukan naming magbigay ng pinasimple at naka-istilong pangkalahatang-ideya.

Magpanggap tayo na mayroong isang higanteng anyong tubig...isang napakalaking lawa.

Isang lawa na mas malaki kaysa sa karagatan.

Ang pinakamalaking lawa kailanman.

Sabihin nating ang higanteng lawa na ito ay kumakatawan sa “FX market”.

Walang laman ang higanteng lawa na ito.

Naglalaman ito ng mga bangka!

Ang mga bangka ay dumating sa iba't ibang laki.

Ang mga bangkang ito ay kumakatawan sa mga kalahok sa merkado sa FX market.

Isipin na mayroong libu-libo ng mga bangkang ito sa tubig.

Ang mga kalahok sa merkado na ito ay kadalasang mga bangko, non-bank financial institutions (“NBFIs”), multinational corporations (“MNCs”), malalaking institutional investors, algorithmic trading firms tulad ng high-frequency trading (“HFTs”) at mga gumagawa ng electronic market, hedge. mga pondo, at mga indibidwal na may mataas na halaga (“HNWIs”).

Ang ilan ay napakalaki. Ang ilan ay hindi gaanong malaki.

Ang malalaking bangka ay ang malalaking komersyal na bangko. Mga bangko tulad ng Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan Chase, at UBS. Malaki ang kanilang mga bangka dahil marami silang kapital.

Ang malalaking bangka kung minsan ay direktang nakikipagkalakalan sa isa't isa. Ito ay kilala bilang isang “bilateral trade”. Kaya maaari mong sabihin na ang dalawang bangka ay maaaring “magkalakal ng bilateral”.

Kapag ang malalaking bangkang ito ay nakikipagkalakalan sa dalawang panig, tanging ang dalawang kalahok sa merkado lamang ang nakakaalam kung ano ang ibinigay na mga quote at ang aktwal na presyo na napagkasunduan. Ang ibang mga kalahok sa merkado (mga bangka) ay walang access sa impormasyong ito.

Ang mga bangko ay nagbibigay ng iba't ibang mga quote sa iba't ibang mga customer at ang mga napagkasunduang presyo at volume ay kadalasang hindi ibinubunyag sa publiko. Ginagawa nitong mas mahirap para sa sinumang kalahok sa merkado na malaman kung ang kanilang kalakalan ay nasa isang mahusay (o masamang) presyo.

Ngunit hindi lamang mga bangka ang nasa higanteng lawa na ito.

Maraming isla!

Ang mga islang ito ay kumakatawan sa iba't ibang lugar ng kalakalan sa FX market.

Ang pagtaas ng electronic trading sa FX ay nagresulta sa pagsabog ng mga trading platform at mga electronic execution venue. Ang mga platform na ito ay kilala bilang interdealer (IDP), single-dealer (SDP), multi-dealer (MDP) platform. Gayunpaman, sa pagtaas ng mga lugar gaya ng mga electronic communication network (ECNs), application programming interface (API), at API aggregators, nagsimulang lumabo ang pagkakaiba sa mga tradisyonal na segment na ito at naging mas malinaw.

Sa pangkalahatan, ang mga lugar ng pangangalakal ay kung saan ang iba't ibang kalahok sa merkado ay maaaring magsama-sama at makipagkalakalan sa isa't isa.

Kapag nakikipagkalakalan sa isa sa mga islang ito (mga lugar ng pangangalakal), ang mga kalahok sa pamilihan ay dapat sumunod sa mga patakaran ng isla.

Ang isla ay nagpapatakbo ng isang palengke na ang mga pasilidad ay nakikipagkalakalan sa pagitan ng mga kalahok sa pamilihan. Ang ilan ay nagbibigay pa nga ng anonymous na kalakalan kung saan maaari kang magsumite ng mga order nang hindi ibinubunyag ang iyong pagkakakilanlan sa ibang mga mangangalakal.

Halimbawa, kung ang isang mamimili ay gustong bumili ng 10 milyong mga yunit ng USD/JPY sa 110.00 at ang isang nagbebenta ay gustong magbenta ng 10 milyong mga yunit ng USD/JPY sa 110.00, ang mga order ay magkatugma. Lahat nang hindi inilalantad ang pagkakakilanlan ng alinman sa bumibili o nagbebenta.

Tulad ng nakikita mo, walang isang solong isla kung saan nangyayari ang LAHAT ng kalakalan.

At ang mga presyo na binibili at ibinebenta ng mga mangangalakal ay natatangi sa bawat isla.

Halimbawa, kung ang isang barko ay “island hop”, maaari itong makita sa isang isla, ang ask price para sa USDJPY ay 110.00, habang sa ibang isla, ang ask price ay 110.01.

Ang FX market ay fragmented, ibig sabihin ang USD/JPY market sa isang trading venue ay hiwalay sa iba pang trading venue. Ang bawat pares ng pera ay magkakaroon ng sarili nitong presyo, pagkatubig, at dami ng kalakalan depende sa lugar.

Nangyayari ang FX trading sa maraming iba't ibang lugar nang sabay-sabay.

Kaya wala talagang isang “FX Market”. Ito ay isang grupo ng iba't ibang mga merkado na binubuo ng “FX Market”.

Kung iisipin mo, ang “FX Market” ay talagang isang NETWORK ng isang grupo ng iba't ibang lugar upang ikakalakal, sa halip na isang solong lugar.

Iba-iba ang laki ng mga isla.

Ang laki ay kumakatawan sa dami ng kalakalan na nangyayari sa isang isla.

Iba't ibang bangka ang nangangalakal sa iba't ibang isla.

Bagama't mayaman ang ilang bangka para makapagkalakal sa anumang isla, karamihan ay hindi.

Depende sa isla, ilang mga bangka lamang ang pinapayagan.

Halimbawa, may mga bangka na napakayaman, na sila talaga ang nagmamay-ari ng sarili nilang isla!

Kung ang isang bangka ay nagmamay-ari ng isang isla, walang ibang malalaking bangka (bangko) ang pinapayagan. Espesyal, mas maliliit na bangka (mga kliyente ng bangko) lamang ang pinapayagan.

Ang mga uri ng isla na ito ay kilala bilang “mga single-dealer platform (SDPs)”. Ang mga halimbawa ng mga SDP at mga may-ari nito ay Autobahn (Deutsche Bank), BARX (Barclays), Cortex (BNP Paribas), Neo (UBS), at Velocity (Citi).

Alin ang ayos sa karamihan ng malalaking bangka, dahil pagmamay-ari din nila ang kanilang sariling eksklusibong isla.

Isa pang halimbawa, ang dalawang malalaking isla sa gitna, ang pinakamalalaking bangka lamang ang pinapayagang makipagkalakalan doon.

Ang mga taong nangangalakal sa malalaking bangkang ito ay tinatawag na mga mangangalakal.

Kaya sa mga islang ito, ang mga dealers ay nakikipagkalakalan sa isa't isa sa maraming dami.

Ito ay kilala bilang “interdealer market”.

Ang prefix na “inter” ay nangangahulugang “sa pagitan” o “kabilang”.

Ang interdealer market ay kilala rin bilang “interbank market” dahil karamihan sa mga dealer ay nagtatrabaho para sa malalaking multinational commercial banks na nagsisilbi sa mga pandaigdigang kliyente.

Ang malalaking bangkong ito ay kilala rin bilang “bulge bracket” na mga bangko.

Ang “mga isla” sa interdealer market ay kilala bilang “interdealer platforms” (IDPs). na mga electronic na platform ng kalakalan kung saan nangyayari ang hindi nabubunyag (anonymous) na kalakalan sa interdealer market. Ang mga halimbawa ng mga IDP ay ang EBS Market at Refinitiv Matching.

Ang interdealer na segment ng FX market ay kung saan nagaganap ang mga trade sa pagitan ng mga FX dealer, kumpara sa pagitan ng mga dealer at kanilang end customer, tulad ng mga exporter at importer, asset manager, hedge fund, at kahit ilang retail forex broker.

Noong nakaraan, tanging ang pinakamalalaking bangka ang pinapayagan sa malalaking isla na ito. Ito ay dahil mas pinili ng malalaking bangka na makipagkalakalan lamang sa ibang malalaking bangka. Itinuring nila ang mas maliliit na bangka bilang masyadong mapanganib para makipagkalakalan.

Ngunit sa ngayon, posible para sa mga katamtamang laki ng mga bangka na makipagkalakalan din doon sa pamamagitan ng “pagkakabit” ng kanilang mga sarili sa isa sa mga malalaking bangka.

Hindi na kami tatalakay sa mga detalye ngayon para panatilihing simple ang mga bagay ngunit karaniwang, pinapayagan ng malaking bangka (bangko) ang medium boat (hedge fund) na i-trade ang pangalan nito. Ito ay kung paano naa-access ng mga medium na bangka ang malalaking isla at nakikipagkalakalan sa iba pang malalaking bangka.

Bilang kapalit ng pribilehiyong makipagkalakalan sa pangalan nito, karaniwang naniningil ang malaking bangka sa medium boat ng bayad batay sa dami ng mga trade na ginawa.

Ang kaayusan na ito ay kilala bilang isang “prime brokerage” na kaayusan, kung saan ang malaking bangka sa tungkulin na tinatawag na “prime broker” (o “PB”) at ang medium boat sa tungkulin bilang kliyente ng prime broker.

Ginagawa ng mga pangunahing broker na posible para sa mga mas maliit (ngunit hindi masyadong maliit) na mga kalahok sa merkado, sa kabila ng kanilang limitadong kasaysayan ng kredito o mas mataas na profile sa peligro, na gamitin ang mas mataas na rating ng kredito ng prime broker, at makipagkalakalan halos kahit saan at sa sinuman sa “lawa”.

Karaniwan, ang malinaw na pagkakaiba na naghihiwalay sa interdealer market at ang natitirang bahagi ng merkado sa nakaraan ay naging malabo na ngayon.

Ang mahalagang bagay na dapat malaman tungkol sa interdealer market ay ito ay isang pandaigdigang network (ng mga lugar ng pangangalakal) na ginagamit ng mga bangko at malalaking institusyong pampinansyal na hindi bangko (“NBFIs”) upang makipagkalakalan ng mga pera sa pagitan nila. Nangyayari ang mga pangangalakal sa elektronikong paraan o sa pamamagitan ng boses.

Ang “market” na ito ay nagpapatakbo sa isang napaka-desentralisadong paraan bilang isang maluwag na network kung saan ang mga bangko at NBFI ay nakikipag-usap sa mga bilateral na deal nang walang sentral na pangangasiwa. Ang dapat na “market” na ito ay, sa katotohanan, isang network.

Kaya kapag nakita mo ang terminong “interdealer market” o “interbank market”, ito ay tumutukoy lamang sa isang network kung saan ang mga transaksyon sa pera ay pinag-uusapan sa pagitan ng mga institusyong pampinansyal at iba pang malalaking kumpanya.

Ang mga rate na kinakalakal sa interdealer market pagkatapos ay kumalat (tulad ng tsismis) sa iba pang mga bangka at mas maliliit na isla (ang natitirang bahagi ng FX market) at ginagamit bilang “reference” na mga rate ng ibang mga kalahok sa merkado.

Ang mga rate na ito ay kung ano ang (sana) na ipinapakita sa iyo ng iyong retail forex broker. Karaniwang may markup.

Ngayong tinatalakay natin ang mga retail forex broker, tingnan natin kung saan sila magkasya sa larawan.

Ang retail forex broker ay isa sa maliliit na bangka.

Siyempre, dahil ang ilang retail forex broker ay mas malaki kaysa sa iba, ang kanilang mga bangka ay may iba't ibang laki din.

Mayroong malalaking retail forex broker. At may mga mas maliit.

Ang mga retail forex broker ay hindi maaaring makipagkalakalan nang direkta sa ibang mga bangka.

Upang makapagkalakal, kailangang “ilakip” ng isang retail na forex broker ang kanilang mga sarili sa isang mas malaking bangka na magbibigay-daan dito na mag-trade sa pangalan nito. Ang espesyal na uri ng relasyon na ito ay kilala bilang isang prime broker (“PB”) na relasyon.

Ang malaking bangka ay nagiging PB ng retail forex broker.

Ang PB ay isang entity na handang kumatawan sa retail forex broker sa lahat ng mga transaksyon nito sa pangangalakal na nangyayari sa lawa at ayusin ang mga trade sa pangalan nito.

Ngunit ang malalaking bangka ay mapili.

Para sa mas malalaking retail forex broker, nagagawa nilang pumasok sa isang prime broker (“PB”) na relasyon sa isang malaking bangka.

Para sa mas maliliit na broker, itinuturing silang masyadong mapanganib para sa malalaking bangka. Hindi nila natutugunan ang mga mahigpit na pamantayan at hindi nakakasiguro ng isang pangunahing relasyon ng broker, na pumipigil sa kanila na makapag-trade sa iba sa merkado ng FX.

Sa kabutihang palad, may mga espesyal na uri ng mga bangka na may umiiral nang pangunahing ugnayan ng broker sa isang malaking bangka at nag-aalok ng serbisyo sa mas maliliit na broker na ito na nagpapahintulot sa kanila na “piggyback” ang relasyong ito.

Ang espesyal na uri ng medium-sized na bangka ay kilala bilang isang “Prime of Prime” o “PoP”.

Ang Prime of Prime (PoP) ay tumutukoy sa isang firm na may account sa isang Prime Broker (PB) na nag-aalok ng mga serbisyo nito sa iba pang mga kalahok sa merkado tulad ng mga forex broker. Pinipigilan ng mga PoP ang agwat sa pagitan ng institusyonal at retail na mga merkado ng FX sa pamamagitan ng pagpapagana sa mga retail forex broker na gamitin ang mga relasyon sa kredito ng PoP sa mga PB nito.

Ang PoP ay nagpapahintulot sa mas maliit na retail broker na makipagkalakalan sa pamamagitan nito.

Ang isa pang paraan para sa mas maliliit na retail forex broker na makapag-trade sa mga “big boys” ay ang “piggyback” sa isang mas malaking retail forex broker na may kasalukuyang relasyon sa PB.

Kaya kung ang isang retail forex broker ay isa sa maliliit na bangka (mas katulad ng mga rowboat at kayaks), saan ka ba, ang retail forex trader, ay nababagay sa larawang ito？

ayaw mo.

ha？

“Hindi ba ako isang bangka？” baka magtanong ka.

Hindi.

Gaya ng nakita mo lang, mahirap na para sa mga retail forex broker mismo na makakuha ng access sa FX market.

Kung ang ibang mga barko ay itinuturing na silang masyadong mapanganib na makipagkalakalan sa kanila nang direkta nang walang isang uri ng chaperone (PB o PoP), bakit nila gustong makipag-deal sa mga indibidwal na retail forex trader？

“Kaya kung hindi ako isang bangka, ano ako？” baka magtanong ka.

Ang isang retail forex trader ay HINDI isang bangka

Ang iyong retail forex broker ay isang bangka. Pero…

Ikaw ay nasa isang aquarium sa kanilang bangka.

Ang mga retail na mangangalakal ng forex ay hindi nakikipagkalakalan sa “merkado”.

Lumilikha ang iyong broker ng sarili nitong market para sa iyo na ikakalakal.

Nakipagkalakalan ka sa, at LAMANG sa, iyong forex broker.

Kapag nagpasok ka ng isang order, ang iyong broker ang kumukuha nito.

Ang “order” ay isang tagubilin na bumili o magbenta gaya ng inilagay mo sa pamamagitan ng iyong account sa trading platform ng iyong broker.

Bilang isang retail forex trader, kapag naglagay ka ng order para bumili o magbenta ng isang pares ng currency, ang forex broker AY katapat sa trade na ito.

Ito ay totoo para sa BAWAT retail forex broker.

Maaari mong kumpirmahin ito, na binabasa ang dokumentong “Kasunduan sa Customer” ng alinmang mahusay na kinokontrol na broker.

Ang iyong forex broker ay maaaring magbigay sa iyo ng isang kapaligiran sa pangangalakal na maaaring “hitsura at pakiramdam” na parang ikaw ay nangangalakal sa higanteng lawa.

Isipin ito na parang simulation. “Ginagaya” ng iyong broker ang tunay na FX market upang ito ay magmukhang tunay na “market”.

Halimbawa, ang mga presyong ipinapakita nito sa iyong trading platform ay maaaring katulad ng ipinapakita sa totoong “market”.

Ngunit sa huli, hindi ka nakikipagkalakalan sa ibang mga mangangalakal… ang iyong forex broker ay ang iyong katapat na katapat. Kinukuha nito ang kabaligtaran ng LAHAT ng iyong mga trade.

Ang iyong broker ay ang nag-iisang “venue ng pagpapatupad” para sa pagpapatupad ng LAHAT ng iyong mga order.

Ang execution venue ay isang magarbong salita lamang kung saan inilalagay at isinasagawa ang mga order.

Dahil nakikipagkalakalan ka lamang sa broker, ito ay isang hiwalay, ngunit parallel, na merkado.

Kapag ikaw ay “nagtitinda”' ang ginagawa mo lang ay ang paglalaro sa “internal market” o aquarium ng iyong forex broker.

Walang pera na umaalis sa broker.

Kapag kailangan nitong mag-hedge ng mga trade na ang totoong pera ay ginagamit ng broker. Ngunit ang mga hedging trade na ito na ginawa ng broker, hindi ikaw. (Ang paksang ito ay tatalakayin pa sa susunod na aralin.)

Ang iyong kalakalan ay hindi kailanman “pumupunta sa merkado”.

Hindi ka rin nakikipagkalakalan sa ibang mga mangangalakal. Hindi kahit na sa ibang mga mangangalakal na gumagamit ng parehong forex broker gaya mo.

Halimbawa, kung ikaw at ang isa pang mangangalakal ay gumagamit ng parehong broker, pareho kayong HINDI makikipagkalakalan sa isa't isa, pareho kayong makikipagkalakalan lamang sa broker.

Wala ka sa parehong aquarium kasama ang ibang mangangalakal.

Pareho kayong nasa HIWALAY na aquarium sa iisang bangka.

Ang mga retail trader ay walang access sa FX market. Nakipagkalakalan lamang sila sa kanilang retail FX broker.

Upang aktwal na makipagkalakalan sa ibang mga mangangalakal ng FX, ibig sabihin ay makikipagkalakalan ka laban sa isang katapat na HINDI mo broker, kailangan mong maging isang institusyonal na mangangalakal ng FX.

Ito ang dahilan kung bakit mas gusto naming tawagan ang totoong FX market, ang “institutional FX market”.

Sa institusyonal na merkado, ang mga retail forex broker ay tinutukoy bilang mga retail aggregator.

Tinatawag silang ganito dahil karaniwang pinagsasama-sama ng mga retail forex broker ang mga netong posisyon ng kanilang mga customer para sa mga layunin ng hedging. Pagkatapos ay nakipagtransaksyon sila sa institusyonal na merkado ng FX upang pamahalaan ang kanilang pagkakalantad sa panganib sa merkado. (Ito ay tatalakayin nang mas detalyado sa ibang pagkakataon.)

Dapat kang mag-ingat sa anumang retail forex broker na nagsasabing maaari kang direktang makipagkalakalan sa “interbank market” o institutional FX market o na gagawin nila ito “sa ngalan mo”.

Habang ang iyong broker ay maaaring lumahok sa institusyonal na merkado ng FX, hindi mo magagawa.

Naipit ka sa bangka ng iyong broker. At maaari lamang i-trade ang anumang iniaalok sa iyo ng iyong broker.

Ang electronic trading platform na ibinibigay sa iyo ng iyong broker ay konektado lamang sa iyong forex broker.

HINDI mo ina-access ang “FX market”, ang trading platform ay isang elektronikong koneksyon lamang para ma-access ang iyong broker.

Ina-access mo ang platform ng pangangalakal na iyon upang makipagtransaksyon lamang sa iyong broker. Muli, hindi ka direktang nakikipagkalakalan sa iba pang mga customer ng broker.

Sa madaling salita: Kapag nagbebenta ka, ang retail forex broker ang mamimili. Kapag bumili ka, ang retail forex broker ang nagbebenta.

Ang layunin ng mga retail forex broker ay kumilos bilang “market makers” para sa mga retail trader.

Dahil ang wholesale (institusyonal) na FX market ay hindi naa-access ng mga retail trader, ang retail forex broker ay literal na “gumawa ng market” para makapag-isip-isip ka sa currency exchange rates.

Ginagawa nito ito sa pamamagitan ng pagbibigay sa iyo ng online na platform ng kalakalan na nagpapakita sa iyo ng mga panipi sa iba't ibang pares ng pera na maaari mong “bili” o “ibenta” sa.

Magagawa mo lamang buksan at isara ang iyong mga posisyon sa iyong broker.

Kapag nagbukas ka ng isang posisyon, aktwal kang pumasok sa isang kontrata, na isang pribadong kasunduan sa pagitan ng dalawang partido: ikaw at ang iyong forex broker.

Ang mga kontratang ito ay tinatawag na mga CFD o rolling spot FX na mga kontrata.

Ang mga kontratang ipinasok mo sa iyong broker ay maaari lamang isara ng iyong broker.

Nangangahulugan ito na HINDI mo magagawang isara ang isang posisyon sa ibang partido.

Ang mga quote na ibinibigay sa iyo ng iyong forex broker ay maaaring ipaalam sa pamamagitan ng o kahit na nanggaling mismo mula sa institutional na FX market (sa pamamagitan ng mga feed ng presyo), ngunit ito ay ang iyong broker na nakikipagkalakalan ka pa rin. Walang iba.

Bakit ito mahalagang malaman？

Dahil ang broker ay ang kumukuha ng kabaligtaran ng iyong kalakalan, lumilikha ito ng potensyal na salungatan ng interes.

paano？

Kung kumikita ang iyong kalakalan, malulugi ang iyong broker. At kung nawalan ka ng pera sa pangangalakal, kumikita ang iyong broker sa kalakalan (kasama ang anumang iba pang mga bayarin na maaaring singilin nito).

Kaya mula sa pananaw ng iyong broker, ito ay nasa kanilang interes kung ang iyong mga trade ay mawalan ng pera (na sumasalungat sa iyong interes dahil gusto mong kumita ang iyong mga trade).

Pansinin kung paano namin binanggit ang isang “potensyal” na salungatan ng interes. Ginagamit ang “Potensyal” dahil may mga paraan para mabawasan ang salungatan na ito sa pagitan mo at ng broker.

Ito ay tatalakayin nang mas detalyado sa susunod na aralin ngunit ang mahalagang malaman sa ngayon ay ang potensyal na salungatan ng interes ay umiiral.

Panganib ng Counterparty sa Forex Trading

Dahil ang iyong broker ay ang iyong nag-iisang katapat, nangangahulugan ito na may panganib na maaaring hindi nito matugunan ang mga obligasyon nito sa iyo.

Ito ay kilala bilang counterparty risk.

Ang isang counterparty ay ang ibang partido na lumalahok sa isang transaksyon, at ang bawat transaksyon ay dapat na may katapat upang matuloy ang transaksyon.

Ang bumibili at nagbebenta sa isang transaksyon ay kilala rin bilang mga katapat.

● Ang bumibili ay ang katapat ng nagbebenta.

● Ang nagbebenta ay ang katapat ng bumibili.

Ang katapat ay ang ibang partido na lumalahok sa isang transaksyon, at ang bawat transaksyon ay dapat na may katapat upang maganap ang transaksyon.

Sa pagsasaalang-alang sa pangangalakal, ang isang katapat ay ang kabilang panig lamang ng isang kalakalan. Halimbawa, ang isang mamimili ay isang katapat ng isang nagbebenta.

Ikaw (ang bumibili) at ang nagbebenta (ang forex broker) ay kilala bilang “mga prinsipal”.

Ang punong-guro ay isang partidong kasangkot sa isang kontrata. Kaya bilang mamimili, isa kang principal. At bilang nagbebenta, ang forex broker ay isa ring principal.

Trade ka bilang principal. At ang iyong broker ay nangangalakal bilang punong-guro. Kapag nakikipag-trade ka sa isa't isa, kilala ito bilang “principal-to-principal” na kalakalan.

Ito ang dahilan kung bakit ang isang forex broker ay hindi talaga isang “broker” ng forex ngunit isang “dealer” ng forex.

Ang isang broker ay dapat na kumilos bilang isang ahente sa ngalan mo na “nag-broker” lamang ng isang deal sa pagitan mo at ng isa pang katapat (punong-guro). O sa madaling salita, itinutugma ang iyong order sa isang mamimili/nagbebenta.

Kaya ayon sa kahulugan, ang isang forex broker ay HINDI maaaring maging isang tunay na broker dahil ito ang iyong katapat dahil ito ay tumatagal sa kabilang panig ng transaksyon bilang punong-guro.

Ang panganib sa counterparty, na kilala rin bilang default na panganib o counterparty credit risk (CCR), ay ang panganib na hindi babayaran ng isang counterparty bilang obligado sa isang kontrata.

Halimbawa, kung ang dalawang tao ay sumang-ayon na makipagkalakalan, at walang ibang magbe-verify ng kalakalan, posible na ang isang partido ay maaaring umatras sa kasunduan, o hindi makagawa ng mga pondo upang itigil ang kanilang pagtatapos ng transaksyon.

Kung magbubukas ka ng isang posisyon sa iyong broker at pagkatapos ay isara ito para sa isang tubo. Ano ang mangyayari kung ang broker ay walang pera upang bayaran ang iyong panalong kalakalan？

Paano kung ang ibang mga mangangalakal ay nagbukas ng katulad na posisyon tulad mo, kung saan lahat sila ay nauwi din sa kita？

Ang pinagsama-samang kita mula sa lahat ng mga trade na ito ay nagreresulta sa broker na nagkakaroon ng napakalaking pagkalugi na ito ay “napuputol” at walang kapital (pera) upang parangalan ang mga nanalong trade.

Dahil ang posisyon ay isang transaksyon sa pagitan mo at ng broker, at hindi mo maaaring ilipat o ilipat ang posisyon sa isa pang broker, NA-SCREW KA.

Ulitin natin iyon para bigyang-diin.

Kapag nanalo ka, matatalo ang katapat mo. Kung ang iyong counterparty, na iyong broker, ay hindi magagawa o ayaw, na tuparin ang mga obligasyon nito kapag natalo sa isang trade, IKAW AY NA-SCREW.

Nag-aalala pa ba？ Well, narito ang isa pang halimbawa para sa iyo...

Paano kung ang isa pang customer, na gumagamit ng kaparehong forex broker na tulad mo, ay magbukas ng napakalaking posisyon, at tumataas ang presyo sa kanyang pabor, na gumawa sa kanya ng isang toneladang pera. Tumaya siya nang tama (at malaki) at naabot ang jackpot!

Siya ay kumikita ng napakaraming pera kahit na ang broker ay walang pera upang bayaran siya at “pumutok”.

Mayroon kang pera na idineposito sa parehong broker, na sa tingin mo ay ligtas, ngunit sa katotohanan, kung ang lahat ng pera ng broker ay nawala, kung gayon ang pera na dapat bayaran sa nanalong mangangalakal na ito ay maaaring magmula sa iyong pera!

Hindi tulad sa isang exchange-traded market tulad ng mga stock o futures, na mayroong “clearinghouse” na nagsisilbing tagapamagitan sa pagitan ng isang mamimili at nagbebenta upang matiyak na ang parehong partido ay tumutupad sa kanilang mga obligasyon sa kontrata, ang FX market ay HINDI.

Iyon ay dahil ang merkado ng FX ay isang over-the-counter (“OTC”) na merkado.

Sa isang OTC market, walang third party na magagamit para pumasok at tiyaking matatanggap mo ang perang inutang sa iyo.

Isipin ang isang transaksyon sa OTC tulad ng isang transaksyon sa harapan. Ang ganitong transaksyon ay inayos at ang mga presyo ay pinag-uusapan ng dalawang partido (buyer at seller).

Katulad ng isang face-to-face na transaksyon, WALANG third-party o escrow service bilang karagdagang layer ng proteksyon para sa parehong partido.

Kaya kung ang iyong broker ay mawawalan ng negosyo o hindi maparangalan ang iyong panalong kalakalan, ang iyong pera ay wala na.

Sa puntong iyon, ang tanging paraan mo ng aksyon upang subukan at mabawi ang anumang mga pondo ay ang maghain ng reklamo sa regulatory agency na nangangasiwa sa hurisdiksyon kung saan ang iyong broker ay legal na lisensyado upang gumana.

Siyempre, ipinapalagay nito na ang forex broker ay aktwal na may hawak na lisensya sa iyong lokal na regulator at awtorisadong magbigay ng mga serbisyo sa retail forex trading sa unang lugar! Ito ang dahilan kung bakit ang pag-alam kung saan ang iyong broker ay lisensyado at kinokontrol ay sobrang mahalaga!

Ngayon… dahil lang sa posible para sa isang retail forex broker na “masira” ay hindi nangangahulugang ito ay mangyayari.

Depende sa kung paano isinasagawa ng isang forex broker ang mga order ng mga customer nito, may mga paraan upang pamahalaan ang panganib na ito.

Alamin natin ngayon kung paano pinangangasiwaan ng mga forex broker ang panganib.