Paano Kumita ang A-Book Brokers

Paano Kumita ang A-Book Brokers

Hindi sigurado na napansin mo sa nakaraang dalawang halimbawa sa nakaraang aralin, ngunit HINDI kumita ang A-Book broker.

Ang mga halimbawa ay ipinakita sa ganitong paraan upang mapanatili ang pagtuon sa kung paano na-offload ng broker ang panganib nito sa merkado.

Kaya paano kumikita ang mga A-Book broker？

Hindi tulad ng B-Book broker, HINDI kumikita ang isang A-Book broker kapag natalo ang mga trade ng mga customer nito.

Ngunit ang isang A-Book broker ay hindi isang kawanggawa. Isa itong negosyo at kailangang kumita

Ang pag-unawa kung paano kumikita ang isang broker ay nakakatulong sa iyong maunawaan ang kanilang mga insentibo. At ang pagtutok sa mga insentibo ay makakatulong sa iyo na masuri kung ang kanilang mga interes ay naaayon sa iyo.

Ngayong naipaliwanag na ang proseso ng paglilipat ng panganib, magdagdag tayo ng higit pang mga detalye at tingnan kung paano talaga kumikita ang mga A-Book broker.

Paano Kumita ang A-Book Brokers

Kapag ang isang broker ay kumilos bilang isang “A-Book broker” kung ang isang customer ay nag-click sa “Bumili” para sa isang asset (hal. currency pair), ito ay:

● agad na ibinebenta ang asset sa customer, alinman sa parehong presyo na natatanggap nito mula sa LP nito (na may “komisyon”) o may markup (na walang komisyon). at pagkatapos

● agad na binili ang pares ng pera mula sa LP para sa sarili nitong account at itinatala ang transaksyong iyon sa sarili nitong trading book.

Kung ang iyong broker ay hindi nagsasagawa ng anumang panganib sa kalakalan, mayroong dalawang pangunahing paraan para kumita ng pera ang isang A-Book broker:

• Komisyon

• Ikalat ang Markup

Komisyon

Sa mga nakaraang halimbawa, si Elsa (ang customer ) at ang broker ay may parehong presyo ng pagpasok at paglabas.

Ang paraan upang kumita ng pera ang broker dito ay sa pamamagitan ng pagsingil kay Elsa ng komisyon.

Karaniwang sinisingil ang mga komisyon ayon sa laki ng iyong kalakalan. Ang paraan ng pagpapahayag nito ay maaaring mag-iba sa pagitan ng mga broker.

Maaari itong singilin sa bawat lot, bawat milyong USD, o bilang isang porsyento ng dami ng kalakalan.

Halimbawa, maaaring singilin ka ng isang broker ng $60 bawat $1M o $6 bawat karaniwang lot.

Depende sa broker, ang mga may diskwentong komisyon ay maaaring ialok batay sa dami ng iyong pangangalakal. Kung mas marami kang kalakalan, mas malaki ang diskwento.

Halimbawa, kung magtrade ka ng higit sa $100M na dami bawat buwan, sa halip na magbayad ng $60 kada $1M, maaari kang makatanggap ng 33% na diskwento, at ang iyong komisyon ay mababawasan sa $40 bawat $1M.

Spread Markup

Ang iba pang paraan na maaaring kumita ng pera ang isang A-Book broker ay sa pamamagitan ng paglalapat ng markup ng presyo o “pagmarka ng spread”.

Dito nagdaragdag ang isang broker ng dagdag na halaga sa pagpepresyo para sa mga customer nito.

Ang broker ay kumikita dahil ang mga presyong kinakalakal nito sa mga liquidity provider (LP) nito ay mas mahusay kaysa sa mga presyong kinakalakal nito sa mga customer nito.

Ang markup ay ang pagkakaiba sa pagitan ng presyong ipinakita sa mga kliyente at ang presyong kinuha mula sa mga LP.

Ang markup na ito ay katulad ng pagbili ng pagkain sa iyong grocery store.

Ang tindahan ay nagbabayad ng “pakyawan” na mga presyo at sinisingil ka ng isang “tingi” na presyo. Ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang presyo ay ang markup.

Ito ay kung paano kumikita ang grocery store kapalit ng pagbibigay sa iyo ng serbisyo (access sa pagkain).

Kung hindi, hindi ito kikita at mawawalan ng negosyo.

Ang parehong konsepto ay nalalapat sa A-Book broker. Bilang kapalit ng pagbibigay ng serbisyo sa mga customer nito (kakayahang mag-isip tungkol sa mga presyo ng pera), kumikita ito sa pamamagitan ng pagdaragdag ng markup ng presyo.

Nagbabayad ito ng “pakyawan” na mga presyo mula sa mga tagapagbigay ng pagkatubig at sinisingil ka ng mga presyong “tingi”.

Mahalaga, ang isang A-Book broker ay kumikilos bilang isang retailer ng pagkatubig.

Tingnan natin ang isang halimbawa upang makita kung paano ito gumagana.

Halimbawa ng Markup na Presyo: Bumili ng EUR/USD

Sa halimbawang ito, nagdaragdag ang broker ng markup ng presyo na 0.0001 o 1 pip.

Nagbukas si Elsa ng mahabang posisyon ng EUR/USD sa 1.2001.

Ang laki ng posisyon niya ay 3,000,000 units o 30 standard lots. Nangangahulugan ito na ang 1-pip na paglipat ay katumbas ng $300.

Pansinin kung paano bumibili ang broker ng mas mababa sa LP kaysa ibinebenta nito kay Elsa.

Bumili ito ng EUR/USD sa 1.2000 mula sa LP ngunit ibinenta ang EUR/USD kay Elsa sa 1.2001.

Ito ang 1-pip na markup ng presyo sa pagkilos.

Kapag lumabas si Elsa sa kanyang pangangalakal, nagaganap din ang markup ng presyo.

Pansinin kung paano nagbebenta ang broker ng mas mataas sa LP kaysa sa pagbili nito mula kay Elsa.

Ang LP ay handang bumili ng EUR/USD sa 1.2100, kaya sinipi ng broker ang Elsa 1.2099, upang matiyak na kumikita ito sa transaksyon.

Sitwasyon #1: Tumaas ang EUR/USD

Gaya ng nakikita mo, tumaas ang EUR/USD.

Nagtapos si Elsa ng tubo na 98 pips, na nangangahulugang ang kanyang katapat, ang broker, ay nauwi sa katumbas na pagkalugi.

Ngunit…ang broker ay nasa isang hiwalay na kalakalan sa isang LP.

Sa trade na ito, ang broker ay nauwi sa tubo na 100 pips, na nangangahulugang ang katapat nito, ang LP, ay nauwi sa pagkawala ng 100 pips.

Ang tubo na nakuha mula sa pakikipagkalakalan nito sa LP ay lumampas sa pagkalugi na natamo mula sa pakikipagkalakalan nito kay Elsa (dahil sa markup ng presyo), kaya ang broker ay nakagawa ng kabuuang netong kita na 2 pips o $600 ($300 x 2 pips).

Pansinin kung paano kapag si Elsa ay “nanalo” dito, ang broker ay hindi “natalo”.

Dahil inilipat ng broker ang market risk sa LP, naiwasan nito ang pagkalugi nang manalo ang trade ni Elsa.

Sitwasyon #2: Pagbagsak ng EUR/USD

Tingnan natin kung ano ang mangyayari kung sa halip ay bumagsak ang EUR/USD at nauwi si Elsa sa isang nalululong trade.

Sa halimbawang ito, nagbukas si Elsa ng mahabang posisyon ng EUR/USD sa 1.2001.

Ang laki ng posisyon niya ay 3,000,000 units o 30 standard lots. Nangangahulugan ito na ang 1-pip na paglipat ay katumbas ng $300.

Ang EUR/USD ay bumagsak nang husto.

Nagpasya si Elsa na putulin ang kanyang mga pagkalugi at paglabas sa 1.699, na nagtatapos sa pagkawala ng 302 pips o $90,600 ($300 x 302 pips).

Dahil ang broker ay kanyang katapat, nangangahulugan ito na ang broker ay napunta sa isang katumbas na kita.

Ngunit…ang broker ay nasa isang hiwalay na kalakalan sa isang LP.

Sa trade na ito, ang broker ay nawalan ng 300 pips, na nangangahulugang ang katapat nito, ang LP, ay nauwi sa isang gain na 300 pips.

Ang tubo na nakuha mula sa pakikipagkalakalan nito kay Elsa ay lumampas sa pagkalugi na natamo mula sa pakikipagkalakalan nito sa LP, kaya ang broker ay nakagawa pa rin ng kabuuang netong kita na 2 pips o $600 ($300 x 2 pips).

Pansinin kung paano naging pareho ang P&L ng broker, tumaas man o bumaba ang EUR/USD.

Dahil inilipat ng broker ang market risk sa LP, napalampas nito ang 302 pips na makukuha nito kung na-internalize lang nito ang panganib.

Ngunit iyon ang tradeoff para sa hedging.

Kapag “A-Booked” ang isang trade, ang advantage sa isang broker ay hindi na ito exposed sa mga potential LOSSES dahil sa mga paggalaw ng presyo, ngunit ang disadvantage ay hindi na rin ito exposed sa potential GINS dahil sa paggalaw ng presyo.

Ang kita ng broker ay mahigpit na nagmumula sa mga markup ng presyo.

Tulad ng natutunan mo lang, dahil ang isang A-Book broker ay hindi nagsasagawa ng anumang panganib sa pangangalakal, kumikita sila sa pamamagitan ng “pagmarka” ng spread o pagsingil ng komisyon.

Ang modelo ng negosyo na ito ay nag-aalis ng anumang mga potensyal na salungatan ng interes dahil ang broker ay makakakuha ng parehong halaga ng pera hindi alintana kung ang mga customer nito ay manalo o matalo.

Ang broker ay kumikita ng pera anuman ang galaw ng merkado.

Siyempre, lahat ng ito ay ipinapalagay na ang A-Book broker ay may backend na teknolohiya upang kumilos nang mabilis at walang mga error kapag nag-hedging ng mga order ng customer.

Paano Kumita ang A-Book Brokers

Narito ang isang pinasimpleng modelo kung paano kumikita ang isang A-Book broker:

Halimbawa ng Spread Markup

Tingnan natin ang isang simpleng halimbawa kung paano kalkulahin ang spread markup.

Sa karaniwan, ang isang hilaw na pagkalat ng institusyonal sa EUR/USD ay nasa paligid ng 0.1 pip at ito ay binabayaran ng A-Book broker.

Mayroon ding bayad sa dami ng A-Book na kailangang idagdag sa mga gastos ng broker.

Para sa EUR/USD, ito ay humigit-kumulang $2 USD bawat lot, at iyon ay katumbas ng 0.2 pip.

Idagdag natin ang mga ito:

0.1 pips + 0.2 pips = 0.3 pips

Dahil ang average na spread sa retail market para sa EUR/USD ay nag-iiba mula 1 hanggang 1.5 pip, at ang institutional na gastos ng A-Book broker ay katumbas ng 0.3 pip, ang pagdaragdag ng 1 pip markup ay magtatakda ng huling retail spread sa 1.3 pips.

Ito ay katumbas ng $13 USD bawat karaniwang lot o $1.30 USD bawat mini lot o $0.13 bawat micro lot.

Kaya para sa bawat karaniwang lot, ang broker ay kikita ng $10.

At sa bawat mini lot, ang broker ay kikita ng $1.

At para sa bawat micro lot, ang broker ay kikita ng $0.10!

Gaya ng nakikita mo, halos hindi kumikita ang isang A-Book broker na nag-aalok ng mga mini lot, kumikita lamang ng humigit-kumulang $1 bawat mini lot (10,000 units).

Ngunit ang pera ay mas parusa kapag nag-aalok ng mga micro lot, kung saan ang broker ay kumikita lamang ng 10 cents!

Ngayon ay makikita mo kung gaano kahirap na magpatakbo bilang mahigpit na A-Book broker kung mayroon kang mga customer na nangangalakal ng maliliit na laki ng posisyon.

Ganito ang magiging hitsura ng kita ng broker sa dumaraming bilang ng mga customer kumpara sa ibang halaga ng mga mini lot (10,000 unit) na na-trade.

Ang mga numero sa ibaba ay nagpapakita ng kita ng broker pagkatapos bayaran ang institutional spread at mga bayarin sa transaksyon.

Halimbawa ng Buwanang kinita ng A-Book

Batay sa mga numero sa itaas, narito kung ano ang gagawin ng isang A-Book bawat buwan kung ang mga customer nito ay nag-trade ng mga mini lot.

Halimbawa ng Taunang kinita ng A-BookBatay sa mga numero sa itaas, narito ang gagawin ng isang A-Book pagkatapos ng 12 buwan kung ang mga customer nito ay nakipagkalakalan ng mga mini lot.

Gaya ng nakikita mo, mahirap para sa mga A-Book broker na kumita ng pera maliban na lang kung MARAMING customer sila na MADALAS na nangangalakal (mas maganda sa malalaking sukat).

Ang mga A-Book broker ay naudyukan na magkaroon ng mga kumikitang mangangalakal dahil ang mga kumikitang mangangalakal ay may posibilidad na tumaas ang alinman sa kanilang laki at/o dami ng kalakalan na nangangahulugan ng higit na kita para sa broker.

Ang mga tagapagtaguyod ng mga broker ng A-Book ay nangangatuwiran na ang modelo ng pagpapatupad ng A-Book ay “mas mahusay” para sa mga customer kumpara sa B-Book dahil ang broker ay hindi direktang kumikita mula sa mga customer na nalulugi sa kalakalan. Nangangahulugan ito na ang mga interes ng isang broker ay mas nakahanay sa kanilang mga customer.

Ngunit ang modelo ng pagpapatupad ng A-Book ay mayroon ding sariling mga hamon ...