Forex vs. Acciones - Diferencias clave

Si desea mantener las operaciones durante mucho tiempo, la compra de valores individuales bien elegidos al comienzo de un mercado a bullish fuerte es probablemente el enfoque más rentable que se puede hacer. Sin embargo, si sólo puede permitirse un bróker de CFD minorista, el costo de mantener la posición durante mucho tiempo probablemente sea considerable, y si está demasiado apalancado, cualquier movimiento adverso fuerte que es común en las acciones, podría ser aterrador y costoso.

También hay que tener en cuenta que no hay posiciones “cortas” en Forex, y las posiciones cortas en acciones pueden estar sujetas a restricciones. Los mercados Forex también están abiertos 24 horas al día durante la semana, a diferencia del mercado de valores, y los brókers a menudo cierran sus mercados de valores, lo que significa que puedes estar atrapado en una posición sin stop loss efectivo durante la noche si mantienes una posición tan larga.

¿Qué es Forex？

Forex significa “cambio de divisas” y describe el mercado en el que una moneda puede cambiarse por otra. Hoy en día, la mayoría de las divisas se comercian libremente en el mercado abierto, aunque todas están sujetas a la manipulación del gobierno o del banco central, ya que los gobiernos y los bancos centrales controlan la oferta de divisas y pueden crear nuevas divisas de la nada cuando lo deseen. No existe un mercado centralizado de divisas, y el mercado está dominado por los bancos centrales y cuatro grandes bancos. El mercado de divisas es el más grande del mundo, con un promedio de aproximadamente $4 trillones de divisas intercambiadas cada día. La liquidez es excelente en los principales pares de divisas, especialmente durante el cruce de las sesiones de Londres y Nueva York, aunque en 2015 hubo un incidente que duró cerca de una hora en el que fue imposible cambiar un Franco suizo, lo que demuestra que incluso una divisa relativamente importante no tiene garantizada la liquidez. Más de la mitad de todas las transacciones por volumen en el mercado Forex tienen que ver con el Dólar estadounidense, que es de lejos la moneda más importante del mundo.

Las principales influencias del mercado en el Forex son las políticas monetarias y económicas de los bancos centrales o de los gobiernos, como las tasas de interés y los programas de compra de activos, así como la oferta y la demanda de las distintas divisas.

¿Qué son las Acciones？

Las acciones son participaciones en la propiedad de las empresas. Casi todos los países tienen una bolsa de valores importante que organiza y regula el trading de las acciones de las empresas más grandes y que cotizan en bolsa. Las acciones de las empresas que cotizan en bolsa deben negociarse siempre a través de bolsas centralizadas, por lo que, a diferencia de lo que ocurre en el mercado Forex, los datos de volumen están siempre disponibles.

El trading en las principales bolsas de valores suele ser muy líquido, aunque menos que en los principales pares de divisas de Forex. Ocasionalmente se producen acontecimientos dramáticos en relación con una sola empresa y la liquidez puede agotarse o el trading puede incluso suspenderse durante un tiempo. La liquidez más profunda y fluida suele encontrarse en el trading de índices basados en un gran número de acciones, como el índice S&P 500.

Aunque las acciones que cotizan en bolsa están muy reguladas, la manipulación del mercado a corto plazo es más común en las acciones que en Forex (a pesar de ser ilegal en el mercado de valores) debido a los menores volúmenes y al número de compradores y vendedores clave. El precio de una acción se verá influenciado en gran medida por la salud financiera y la previsión de ingresos futuros de la empresa en cuestión, pero también puede verse fuertemente afectado por las condiciones económicas más generales, en las que una marea creciente puede levantar incluso los barcos más débiles, o viceversa.

¿Por Qué Operar con Forex en Lugar de Acciones？

Hay dos formas de operar con acciones con los mejores brókers de acciones. Puede comprar o vender acciones reales en un bróker de acciones, o puede operar con CFDs (contratos por diferencias) basados en acciones subyacentes. Esta última suele ser la opción que ofrecen los brókers de Forex y CFDs minoristas. La mayoría de los Brokers de Forex resuelven el dilema de los CFDs vs trading de acciones ofreciendo acciones como CFDs.

Si no dispone de al menos 10.000 dólares para depositar, probablemente tenga sentido financiero operar con acciones utilizando CFDs. No obstante, el diferencial total más la comisión que se cobra en una operación de Forex es mucho menor que la operación equivalente en un CFD de acciones individuales. Mientras investigaba este tema, comprobé el diferencial anunciado en un conocido bróker de Forex para el EUR/USD y un CFD basado en Glencore PLC, una empresa que cotiza en el FTSE 100. El diferencial del EUR/USD representa aproximadamente el 0.02% del valor del instrumento, mientras que el de Glencore representa el 0.23% de su valor. Es una gran diferencia en el costo de trading.

También está la cuestión de la financiación a un día en los brókers de Forex o CFDs no islámicos. Normalmente, el interés que se cobra por mantener un par de divisas durante la noche puede ascender a cerca del 3% del valor de la posición si se mantiene durante un periodo de un año. En el caso de los CFD sobre acciones, el interés que se cobra suele ser un poco mayor. Si usted está comprando acciones reales, no pagará ningún interés durante la noche. En cambio, los brókers de CFDs a menudo (aunque no siempre) pagan dividendos, al igual que los obtendría si la acción subyacente fuera de su propiedad.

No hay duda de que los costos de operar con CFDs de acciones con brókers minoristas son significativamente más altos que los costos involucrados en el trading de Forex.

En resumen, hay tres razones principales por las que puede tener sentido operar en Forex en lugar de en acciones: en primer lugar, Forex tiende a dar rendimientos ajustados al riesgo superiores a los operadores competentes; en segundo lugar, se dispone de un apalancamiento mucho mayor en Forex que en el trading de acciones; en tercer lugar, ejecutar el trading de acciones “real” requiere una cantidad de capital mayor que el trading de Forex.

Forex vs. Mercado de Valores

Tiene sentido hacer trading con algo cuyo precio va a fluctuar mucho. Después de todo, necesitas que el precio de algo se mueva significativamente para obtener alguna ganancia al comprarlo o venderlo. La forma más fácil de ganar dinero es operar con algo cuyo precio sube o baja directamente, aunque, por supuesto, rara vez es tan sencillo.

En este sentido, el trading con acciones suele ofrecer muchas más oportunidades que los principales pares de divisas de Forex, independientemente de lo bien que entiendas los fundamentos del trading en Forex. Para demostrarlo, vea la siguiente tabla que muestra los movimientos porcentuales máximos anuales del par de divisas EUR/USD y del mayor índice bursátil del mundo, el índice S&P 500, durante los últimos quince años:

Podemos ver que desde 2005 hasta 2020, en promedio, el índice S&P 500 se ha movido en un rango ligeramente superior al doble del par de divisas EUR/USD. El EUR/USD se movió en un rango mayor que el Índice S&P 500 sólo en uno de esos dieciséis años (2005). Además, los valores individuales pueden moverse mucho más que su índice. Por lo tanto, es obvio que hay muchas más ganancias potenciales cuando se opera con acciones que cuando se opera con Forex, sobre una base no apalancada.

Una diferencia extremadamente importante entre el mercado Forex y el mercado de valores es que los mercados de valores tienen un sesgo largo a largo plazo, el precio del mercado en general subirá con el tiempo. Los traders e inversores pueden intentar explotar los mercados de valores navegando en la dirección del viento predominante: largo. En el mercado Forex, el mercado es direccionalmente neutral, y suele volver al promedio, incluso si tarda unos años en suceder. Esta importante diferencia significa que para operar con éxito en el trading Forex y en los mercados de valores hay que centrarse más en operar en largo en el mercado de valores, mientras que hay que ser neutral a la hora de operar en largo o en corto en el mercado Forex.

Apalancamiento de Acciones vs. Apalancamiento de Forex

Cuánto apalancamiento puede y debe utilizarse es una cuestión muy importante para los traders minoristas. Empecemos por el trading de acciones, tomando como ejemplo la Comisión de Valores de los Estados Unidos. Si compra acciones reales a un agente de bolsa autorizado, su apalancamiento máximo al final del día en que compra las acciones es de 2:1. Debe poner al menos la mitad del costo. Si está vendiendo acciones en corto, las reglas van desde un poco más de 3:1 hasta 1:1, dependiendo del precio de la acción. Pagará algo así como un tipo de interés anualizado del 4% (normalmente calculado como el LIBOR más el 2.5%) sobre el apalancamiento, lo que significa que las acciones deben moverse al menos un 4% en valor por año de promedio para que el apalancamiento valga la pena.

Por supuesto, los brókers minoristas que ofrecen CFDs basados en el precio de las acciones son mucho más generosos con el apalancamiento, pero generalmente el apalancamiento que ofrecen en el trading de Forex es aún más generoso. Normalmente, un bróker de Forex puede ofrecer un apalancamiento máximo de 100:1 en los pares de divisas de Forex en los centros extraterritoriales (con un límite de 30:1 en Europa y Australia), pero sólo 20:1 en las acciones individuales. Esto significa que puedes ganar potencialmente cinco veces más en un movimiento de Forex que en un movimiento de acciones, en una base similar.

Conclusión

Si dispone de mucho dinero, es decir, una cantidad importante de 5 cifras en dólares estadounidenses, y tiene un horizonte temporal largo, probablemente podrá obtener una ganancia máxima comprando acciones reales a través de un bróker que podrá encontrar en nuestras revisiones de brókers en un mercado a bullish fuerte. A este nivel, la comisión/spread es mucho más razonable porque es una cantidad fija en dólares.

Si su cuenta es más pequeña y está buscando operar en marcos de tiempo más cortos o sólo para operar en el día, entonces probablemente tendrá una mejor oportunidad de operar en Forex a través de un bróker que podría encontrar en nuestra lista de los mejores brókers de Forex. Sin embargo, si ha investigado y realmente está a favor de algunas acciones individuales en un mercado a bullish, probablemente pueda beneficiarse de las participaciones a corto plazo de estas acciones, pero debe ser muy cuidadoso en la gestión de su exposición total.