Avance Europeo: el oro se desploma, la vacuna rusa causa dudas

La sesión de ayer dio un giro inesperado cuando los índices americanos, que habían estado avanzando en el territorio positivo durante la mañana, sufrieron una repentina caída hacia finales de la sesión, causando que el Dow Jones cerrara con una pérdida del -0,38%, el S&P de -0,8% y el Nasdaq de 1,89%, que acumula tres sesiones en negativo, mientras que ellos índices europeos fueron capaces de aferrarse a las ganancias.

Lo que fue aun más sorprendente fue la continuidad de las caídas en los metales, donde el oro se ha desplomado un 9,3% en lo que llevamos de semana, pasando de 2.050$ a 1.880$ en menos de tres días. La plata sigue camino, con un desplome del 14,8% tan solo en la sesión de ayer. La razón parece simple, el aumento en los rendimientos de los bonos ha disminuido la demanda de los metales preciosos, aunque la reacción algo exagerada, seguramente intensificada por los varios stop-losses encontrados en el descenso.

La razón de las caídas en las acciones parece estar relacionada con los comentarios realizados por el líder republicano en el Senado Mitch McConnell, que mencionaba que no había progresos en las negociaciones para acordar un paquete de estímulo. Esto causó un giro de 180 grados tras el optimismo generado durante la mañana cuando Rusia anunciaba que había encontrado una vacuna para el Covid-19, aunque los líderes sanitarios dudan de su eficacia y de su viabilidad.

En Asia, las pérdidas en Estados Unidos infectaron el sentimiento al otro lado del pacífico, donde encontramos un mar de rojo hacia el cierre de su sesión. Las acciones chinas lideran los retrocesos con el FTSE China A-50 retrocediendo un 0,62%, mientras que el Hang Seng, el Nikkei y el ASX tratan de deshacer las pérdidas sufridas al inicio de la sesión.

En cuanto a los datos, el RBNZ ha dejado los tipos de interés sin cambios tal y como esperado, mientras que ha aumentado el tamaño de su programa de flexibilización monetaria de 60 mil millones a 100 mil millones de dólares, a la vez que extiende el plazo en 12 meses, causando una ligera depreciación en el tipo de cambio del dólar neozelandés. Cabe destacar que tras 102 días sin ningún caso, ayer se detectó la primera transmisión local en Auckland, lo que ha llevado a la primera ministra a decretar una cuarentena de unos días en la ciudad.

En Europa, los futuros apuntan a ligeros retrocesos en la apertura, corrigiendo algunos de los avances vistos ayer. El enfoque de los mercados continuará puesto sobre los avances en el número de casos de Covid-19 y disminución de la posibilidad de que el congreso de EE.UU. sea capaz de acordar un paquete de estímulo.

La economía del Reino Unido se contrajo un -20,4% en el segundo trimestre del año, según datos publicados esta mañana, tras una contracción del -2,2% en el primer trimestre. El dato anualizado se sitúa en -21,7%, que es algo mejor del -22,4% esperado, mientras que los sectores manufactureros y de la construcción consiguieron una expansión en el mes de junio del 11% y 23,5% respectivamente.

Cabe tener el cuenta que hoy dará lugar la subasta de varios mil millones de bonos y notas con varias caducidades por parte del Tesoro de Estados Unidos, lo que puede llevar a un aumento en el rendimiento de los bonos y una subsecuente continuidad de las caídas en los metales preciosos.

EUR/USD

EUR/USD se sitúa ahora en el nivel Fibonacci del 127,2% en 1,1727, donde parece haber encontrado un apoyo a corto plazo. El intento de avances en la sesión de ayer se topó con una resistencia firme en 1.18, dejando al par en una zona confusa dada la señal de compra que ofrecen los indicadores de momentum pero la falta de apoyo alcista para continuar los avances. Una caída por debajo de 1.1711 dejaría el camino abierto hacia 1.1583.

GBP/USD

La incapacidad de GBP/USD de superar 1.32 le deja en una situación vulnerable y con posibilidades de un retroceso por debajo de 1.30, aun que de momento esa zona se mantiene como un soporte firme. Una caída por debajo de 1.2970 aumentaría la presión de venta hacia 1.2775.

EUR/GBP

De nuevo en 0.8990, los retrocesos en EUR/GBP carecían de apoyo para consolidar la rotura del rango lateral, y el par parece de nuevo quedarse estancado. El promedio móvil de 20 días parece estar a punto de cruzar por debajo del de 50, aumentando la probabilidad de un nuevo retroceso.

Calendario económico

11.00– Producción industrial UE (JUN) – Exp. 10% Ant. 12,4%

14.30 – Índice precios al consumidor (IPC) de EE. UU (JUL) – Exp. 0,2% Ant. 0,2%

16.30 – Inventarios petróleo EE. UU. – Exp. -2,87M Ant. -7,37M