USD/JPY Erholung drängt auf 139,00 angesichts stabiler Renditen, vorsichtige Stimmung vor dem US NFP

USD/JPY reduziert seine wöchentlichen Verluste in der frühen Handelssitzung am Freitag um 138,85-90, da die Händler auf den US-Arbeitsmarktbericht warten, während der Terminkalender in Japan dünn ist. Die uneinheitlichen Gefühle der US-amerikanischen Federal Reserve (Fed) und der Bank of Japan (BoJ) sowie der inaktive Anleihenmarkt könnten zur Inaktivität des Marktes beitragen.

Die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanleihen verzeichnet den ersten täglichen Anstieg seit sechs Tagen, nachdem sie von einem Zweiwochentief auf 3,61% gestiegen ist, während die Rendite der zweijährigen Anleihen nach einem dreitägigen Abwärtstrend in der Nähe des wöchentlichen Tiefs von 4,35% bleibt. Es sei darauf hingewiesen, dass die S&P500-Futures trotz der positiven Entwicklung an der Wall Street leicht positiv bleiben.

Auf der anderen Seite ist die Schwäche des US-Dollars der größte Katalysator für die Stärkung des Yens. Der US-Dollar-Index (DXY) schwankt um 103,56, nachdem er den größten Rückgang in einem Monat verzeichnet hat und sich vom höchsten Stand seit Mitte März am Vortag umgekehrt hat.

Wenn wir die Hauptgründe für den Rückgang des US-Dollars betrachten, scheinen die Marktbewertung der Zinserhöhung der Fed, die vorsichtige Zuversicht bezüglich China sowie die Einigung über die US-Schuldenobergrenze besondere Aufmerksamkeit zu erhalten. Es sei darauf hingewiesen, dass die Zinsterminkontrakte auf eine Reduzierung der Marktbewertung einer Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) hindeuten, von 17 Basispunkten (bps) im Juni am Mittwoch auf 7 bps am Donnerstag. Hinter der Reduzierung der hawkishen Fed-Wetten stehen die zuletzt gemischten US-Daten und das Fehlen starker Aussagen der Fed.

In Bezug auf die Daten sank die Beschäftigungszahl des US-amerikanischen ADP-Berichts im Mai von revidierten 291.000 auf 278.000, übertraf jedoch die Markterwartungen von 170.000. Ebenso stiegen die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung von 230.000 auf 232.000, während 235.000 erwartet wurden. Darüber hinaus sank der ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe der USA im Mai von 47,1 auf 46,9, während der S&P Global Manufacturing PMI von 48,5 auf 48,4 sank. Zusätzlich sank der US-amerikanische Beschäftigungskostenindex, während das Verbrauchervertrauen verbessert wurde, die Details jedoch nicht beeindruckend waren.

Auf der anderen Seite hat der Präsident der Federal Reserve Bank of St. Louis, James Bullard, kürzlich eine Analyse veröffentlicht, in der der Fed-Hawk zugibt, dass die Aussichten auf eine fortgesetzte Deflation gut, aber nicht garantiert sind, und dass eine fortgesetzte Wachsamkeit erforderlich ist.

Auf nationaler Ebene treiben höhere Inflationszahlen und Handelsdaten den Druck auf die Bank of Japan (BoJ) zu höheren Zinsen voran, auch wenn der Chefökonom des Internationalen Währungsfonds (IWF), Pierre-Olivier Gourinchas, am Donnerstag sagte, dass es “zu früh für die Bank of Japan (BoJ) ist, die Geldpolitik zu straffen, da es Zeit braucht, um die Inflationserwartungen auf das Ziel von 2% zurückzuführen.”

Als nächstes werden die monatlichen US-Beschäftigungshinweise und die letzte Runde der Fed-Gespräche vor der vorübergehenden Schließung der Federal Open Market Committee (FOMC) für die Politiker genau beobachtet, um klare Richtungen zu erhalten. Die Prognosen deuten darauf hin, dass die Nonfarm Payrolls (NFP) von 253.000 im Vormonat auf 190.000 im Headline-Bericht sinken werden, während die Arbeitslosenquote ebenfalls von 3,4% auf 3,5% steigen soll. Es sollte beachtet werden, dass die Verabschiedung des Schuldenobergrenzen-Gesetzes im US-Senat und die Vermeidung von Zahlungsausfällen ebenfalls aufmerksam verfolgt werden sollten, um klare Anhaltspunkte zu erhalten.