Vor der Zinserhöhung der EZB springen die Bauzinsen über vier Prozent – „Anstieg auf fünf Prozent bis Jahresende realistisch

Die Bauzinsen in Deutschland steigen schon vor der nächsten Zinserhöhung der EZB an diesem Donnerstag.

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Die Bauzinsen in Deutschland steigen wieder stark. Ein Hypothekenkredit mit einer Zinsbindung von zehn Jahren kostet meist über vier Prozent. Das sind 0,5 Prozentpunkte mehr als noch im Januar.

Die Banken preisen damit die Ankündigung der EZB ein, die Leitzinsen an diesem Donnerstag erneut um 0,5 Prozentpunkte zu erhöhen.

„Fünf Prozent bis Jahresende sind keine Schwarzmalerei, sondern eine realistische Prognose, sagt der Gründer der FMH-Finanzberatung Max Herbst.

Wer eine Immobilie finanzieren will, muss wieder mit deutlich gestiegenen Bauzinsen rechnen. Die Hypothekenzinsen für zehnjährige Finanzierungen sind aktuell über die Marke von vier Prozent geklettert. Das zeigen Daten der FMH-Finanzberatung und des Kreditvermittlers Interhyp. Die Zinsen zogen damit nach einem Zwischentief im Januar bei gut 3,5 Prozent wieder spürbar an und erreichten den höchsten Stand seit Oktober, als sie schon einmal knapp über vier Prozent gelegen hatten.

Mit dem Sprung der Bauzinsen preisen viele Banken die Ankündigung der Europäischen Zentralbank (EZB) ein, an diesem Donnerstag die Leitzinsen für die Euro-Zone erneut um 0,50 Prozentpunkte zu erhöhen.

Die Bauzinsen für Hypothekendarlehen mit zehn Jahren Zinsbindung lagen laut Interhyp zu Wochenbeginn bei 4,05 Prozent. „Wir erwarten für das laufende Jahr stark schwankende Zinsen in einem Korridor zwischen drei und vier Prozent, kurzzeitig auch darüber, so wie es gerade der Fall ist, sagte Privatkundengeschäft-Vorständin Mirjam Mohr.

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Die FMH-Finanzberatung sieht die Zinsen für zehnjährige Kredite ebenfalls bei knapp über vier Prozent, rechnet aber mit deutlich mehr Druck nach oben. „Fünf Prozent bis Jahresende sind keine Schwarzmalerei, sondern eine realistische Prognose, sagt Gründer Max Herbst.

Die Aussicht auf weitere Leitzins-Erhöhungen der großen Zentralbanken im Kampf gegen die hohe Inflation haben das Zinsniveau an den Kapitalmärkten nach oben getrieben. So war die Rendite für zehnjährige Bundesanleihen, an denen sich die Bauzinsen orientieren, Ende Februar auf den höchsten Stand seit 2011 gestiegen. Beim Zinsentscheid der Europäischen Zentralbank an diesem Donnerstag rechnen Beobachter fest mit der nächsten Leitzinserhöhung.

Eine nennenswerte Abschwächung der Inflation sei nicht in Sicht, sagt Herbst. „Solange die Inflation kaum sinkt, bleibt der Druck auf die Bundesanleihen hoch. Und damit auch auf die Bauzinsen. Auch hohe Lohnabschlüsse in Tarifrunden sorgten für Preisauftrieb. Erst wenn die Inflation im Griff sei, dürften die Hypothekenzinsen wieder fallen. Das Zeitalter extrem günstiger Immobilienfinanzierungen mit niedrigen Zinsen sieht Herbst für beendet.

Zeit niedriger Bauzinsen ist vorbei

Der rapide Anstieg der Bauzinsen seit Beginn des vergangenen Jahres hat Finanzierungen enorm verteuert und den jahrelangen Immobilienboom gestoppt – die Preise für Wohnungen und Häuser sind im Schnitt leicht gefallen. Zum Vergleich: Im Januar 2022 konnten Immobilienkäufer noch zehnjährige Finanzierungen zu unter einem Prozent Zins pro Jahr abschließen. Die schlechteren Konditionen führen dazu, dass die Monatsraten für Zins und Tilgung um Hunderte Euro höher liegen als zuvor, was den Immobilienkauf für viele Menschen unbezahlbar macht. In der Folge brachen die Baugenehmigungen für Wohnungen stark ein, besonders für Ein- und Zweifamilienhäusern.

Der Zinsanstieg macht sich auch im Geschäft mit Baufinanzierungen bemerkbar, das seit vergangenem Frühjahr eingebrochen ist. Im Januar lag das Neugeschäft mit Hypothekendarlehen inklusive Verlängerungen nach Daten der Deutschen Bundesbank bei 12,7 Milliarden Euro – fast die Hälfte weniger als im Vorjahresmonat. Es handle sich um den schwächsten Jahresauftakt seit Beginn der Zeitreihen 2003, kommentierte das Analysehaus Barkow Consulting.

dpa/RO

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