Ethereum (ETH): Trotz Durchbruch einer wichtigen Trendlinie bleiben ETF-Zuflüsse und Futures-Markt entscheidend

Ethereum (ETH) hat es nach langem Ringen endlich geschafft, eine wichtige Abwärtstrendlinie zu durchbrechen, die seit dem Allzeithoch im November 2021 Bestand hatte. Doch trotz dieses entscheidenden technischen Erfolgs verlor die Kryptowährung am Donnerstag rund 1 %. Was steckt dahinter? Ein genauer Blick auf ETF-Zuflüsse und Futures-Marktpositionen zeigt, warum die Aufwärtsbewegung ins Stocken geraten ist – und was das für die Kursentwicklung von ETH bedeuten könnte.

ETF-Zuflüsse signalisieren steigendes Interesse – oder doch nur Basis-Handel?

Institutionelle Investoren scheinen sich zunehmend für Ethereum zu interessieren. ETFs auf die Kryptowährung verzeichneten an acht aufeinanderfolgenden TagenZuflüsse und erreichten allein am Mittwoch beeindruckende 167,7 Millionen US-Dollar. Das ergibt im Durchschnitt fast 100 Millionen US-Dollar täglich– ein starkes Signal für die steigende Nachfrage durch große Marktteilnehmer.

Doch es gibt auch eine weniger optimistische Sichtweise: Einige Marktbeobachter führen die hohen Zuflüsse auf Basis-Handelzurück. Dieser beliebte Trading-Ansatz unter institutionellen Investoren nutzt Preisunterschiede zwischen ETF-Anteilen und Futures-Kontrakten aus. CME-Datenzeigen, dass Short-Positionen auf ETH-Futuresweiterhin deutlich überwiegen – ein klarer Hinweis auf aktiven Basis-Handel.

So funktioniert der Basis-Handel:

Investoren kaufen Anteile an Ethereum-ETFs, während sie gleichzeitig Short-Positionen auf Futureseingehen. In bullischen Märkten können sie von Funding-Fees profitieren, die bei Futures-Shorts gezahlt werden. Diese Strategie erklärt, warum trotz positiver Marktstimmung weiterhin viele Short-Positionen bestehen.

Langfristige Zuversicht: Staking-Zuflüsse auf Höchststand

Während ETF-Ströme möglicherweise von kurzfristigen Handelsstrategien beeinflusst werden, sprechen die Staking-Dateneine klarere Sprache: Über 113.000 ETHwurden allein in den letzten zwei Tagen in Staking-Protokolle eingebracht. Dies deutet auf ein langfristiges Halteinteressehin und zeigt, dass viele Anleger weiterhin an einen steigenden Kurs von Ethereum glauben.

Ethereum-Kurs: Knackpunkt Abwärtstrendlinie

Trotz der positiven Fundamentaldaten und des technischen Durchbruchs verzeichnete Ethereum zuletzt einen Rückgang von rund 1 %, begleitet von Liquidationen in Höhe von 76 Millionen US-Dollar, wie Daten von Coinglasszeigen. Long-Positionenwaren mit 46,58 Millionen US-Dollaram stärksten betroffen, was auf einen kurzfristigen Rücksetzer nach der dynamischen Aufwärtsbewegung hindeutet.

Was bedeutet das für den Kurs?

Ethereum konnte endlich die entscheidende Abwärtstrendlinie seit dem Allzeithoch von 2021durchbrechen. Ein täglicher Schlusskurs über dieser Markewäre ein starkes bullisches Signal und könnte die nächste Widerstandszone bei 4.093 US-Dollarins Visier rücken – das bisherige Jahreshoch. Wird auch diese Hürde genommen, dürfte das Allzeithoch von 4.898 US-Dollarzur realistischen Zielmarke werden.

Wichtige technische Indikatoren im Blick:

• Relative Strength Index (RSI):Der RSI liegt im überkauften Bereich, was eine mögliche Korrekturin den kommenden Tagen signalisiert.
• Schlüsselunterstützung:Ein Rückfall unter die 3.400 US-Dollar-Markewürde das aktuelle bullische Szenario ungültig machenund den Kurs Richtung 2.817 US-Dollardrücken.

Fazit: Viel Potenzial – aber auch Risiken

Ethereum steht an einem kritischen Punkt. Auf der einen Seite sind die technischen Fortschritteund die langfristig positiven Staking-Zuflüsseklare bullische Signale. Auf der anderen Seite könnte der Basis-Handelan den Futures-Märktendie kurzfristige Kursentwicklung bremsen.

Wenn die Abwärtstrendlinienachhaltig durchbrochen wird, sind weitere Kursgewinne wahrscheinlich. Vorsichtige Anlegersollten jedoch auch mögliche Korrekturen im Blick behalten, da der Markt durch kurzfristige Positionierungen stark beeinflusst werden könnte. Ein Durchbruch in Richtung des Allzeithochsbleibt jedoch weiter im Bereich des Möglichen – vor allem, wenn institutionelle Investoren ihre Engagements ausbauen.