KVB市場分析 | 11月4日：日本PMI下降導致日元回調；USD/JPY關注關鍵阻力位

產品：EUR/USD

預測：上升

基本分析：

EUR/USD 從近期跌勢中恢復，週一亞市早盤交易在1.0880附近。此前因10月非農就業數據不佳，美國美元走弱，推動了歐元兌美元的上升。該貨幣對週四連續第四日上升，接近關鍵的200日簡單移動平均線（約1.0870），並靠近1.0900的關鍵水平。美元指數因上升勢頭減弱連續第四天下跌，跌至104.00以下。

美國國債收益率下降，加之德國10年期國債收益率小幅回落，也為這一上升提供了支持。市場對美聯儲下個月降息25個基點的預期升溫，而歐洲央行對未來利率調整則態度謹慎，存在不同看法。在兩大央行審慎考量未來政策之際，EUR/USD 的走勢將可能受到更廣泛經濟條件的影響。

技術分析：

EUR/USD 若繼續上行，可能測試週高點1.0887，潛在阻力位在100日和55日 SMA，分別位於1.0935和1.1019。2024年高點為1.1214，2023年高點為1.1275。下行方面，初步支撐位在10月低點1.0760，然後是1.0700整數位和6月低點1.0666。如果 EUR/USD 站穩在200日 SMA 上方，市場前景或將改善。四小時圖顯示反彈跡象，關鍵阻力位在1.0887，支撐位在1.0760，RSI在60附近。

產品：XAU/USD

預測：下降

基本分析：

金價在週一亞市交易中小幅上升，結束了此前兩天的下跌，目前約為2,740美元。由於美國總統選舉的不確定性以及中東地區的緊張局勢，可能會增加對黃金等避險資產的需求。

華爾街開盤後，黃金受到賣壓，從紀錄高位大幅下跌至約2,731.45美元。市場對強勁的美國經濟數據保持謹慎，這降低了市場對降息的預期。美聯儲將於11月7日宣布貨幣政策，目前有94.5%的可能性降息25個基點。同時，日本央行將利率維持在0.25%，支撐了美元。初請失業金人數降至21.6萬人，9月PCE通脹同比上升2.1%。投資者將關注週五的美國非農就業報告，預計新增11.3萬個職位，失業率穩定在4.1%。

技術分析：

XAU/USD 已回吐了本週大部分漲幅，日線圖表明該跌勢可能繼續，儘管還未顯示出明顯的看空信號。技術指標已從超買區域回落並向下移動，但仍保持在中線之上。該貨幣對仍在所有移動平均線之上，這些均線呈上升趨勢，20日 SMA 在約2,696美元提供支撐。短期內，四小時圖顯示有下行風險。XAU/USD 已跌破20日 SMA，失去上升動能。然而，100日和200日 SMA 仍在當前價格下方，技術指標處於負值區域，暗示可能進一步下跌。

產品：GBP/USD

預測：上升

基本分析：

GBP/USD 在週一亞市早盤攀升至1.2970附近，因10月非農就業數據不佳導致美元走弱，這一賣壓對英鎊提供了支持。

週五上午，GBP/USD 在1.2900附近窄幅震盪，此前週四出現顯著下跌。技術面來看，投資者對美國勞動力市場數據保持關注，該貨幣對仍然表現出技術性看跌。

混合的經濟數據抑制了美元的強勢，而週四市場上避險流動佔主導地位。英國首相基爾·斯塔默的發言人表示，英國預算重點在於財政穩定，但未對市場反應發表評論。稍後，美國就業報告預計將顯示新增11.3萬個職位，弱於預期可能加大降息預期，而強勁的數字可能支持美元，使 GBP/USD 承壓。

技術分析：

四小時圖上的相對強弱指數在40附近橫向移動，表明 GBP/USD 仍偏向下行但缺乏短期動能。下行方面，支撐位在1.2850，其次是1.2800和1.2760。如果 GBP/USD 穩定在1.2900上方，下一阻力位可能為1.2960、1.2980和1.3000。

產品：USD/JPY

預測：下降

基本分析：

週五日本製造業 PMI 發布後，日元走軟。Jibun 銀行10月日本製造業 PMI 下降至49.2，低於9月的49.7。同時，10月美國非農就業數據預計將增加11.3萬個職位，較此前的25.4萬個有所減少。

在 PMI 公佈後，日元回吐了部分近期漲幅，但隨著日本央行行長上田和男的講話，市場對12月加息的預期升溫，USD/JPY 回落。日本內閣官房長官林芳正提到，日本央行將與政府密切合作，確保貨幣政策的有效性。

技術分析：

USD/JPY 週五在152.40附近交易。日線圖顯示上升趨勢可能減弱，貨幣對已跌出上升通道。但14日相對強弱指數仍在50以上，表明仍有一定的上升動能。

阻力位位於上升通道下沿152.50。如果貨幣對能回到該通道內，可能瞄準上沿158.30。下行方面，支撐位在14日指數移動平均線151.50附近，心理關口在150.00。

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