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摘要:2024年05月20日,歐元區4月的消費者價格指數(CPI)年增長率保持穩定在2.4%,核心CPI年增長率則從2.9%降至2.7%。歐洲央行執行委員會成員伊莎貝爾·施納貝爾表示,根據當前的經濟資料,6月份降息可能是一個合適的選擇。
2024年05月20日,歐元區4月份的CPI年增長率維持在2.4%,而核心CPI有所下降.歐洲央行執行委員會成員伊莎貝爾·施納貝爾對此認為在6月降息可能是合適的策略。歐元兌美元匯率對於全球經濟、金融市場和投資者都具有重要意義,特別是歐洲金融市場。我們從幾個視角來分析一下:
歐元區資料的影響:歐盟4 月份的消費者價格指數(CPI)年增長率維持在2.4%,與3 月份相同。核心CPI,即排除了能源、食品、酒精和煙草後的指數,年增長率為2.7%,低於前月的2.9%。服務業對歐元區年通脹率的貢獻最高,達到了1.64 個百分點,其次是食品、酒精和煙草貢獻了0.55 個百分點,非能源工業品貢獻了0.23 個百分點,而能源對通脹率的貢獻為負,為-0.04 個百分點。整個歐盟的消費者物價指數同比增長為2.6%。各成員國中,立陶宛的年通脹率最低,僅為0.4%,而年通脹率最高的是羅馬尼亞,為6.2%。
歐洲央行貨幣政策的影響:在接受《日經新聞》採訪時,歐洲央行執行委員會成員伊莎貝爾·施納貝爾表達了她對當前貨幣政策的看法。根據目前的資料,6月份實施降息可能是恰當的決策。她認為在7月份再次降息似乎沒有必要,在6月之後的經濟前景變得更加不明確,她還指出,戰勝通貨緊縮的最後階段將是最為艱難的。她解釋稱,通貨緊縮的進程在大部分供給側衝擊得到緩解後已顯著減緩,這使通脹成為一個全球性的較為複雜的現象。特別是在歐元區,通脹難以控制的部分原因是基數效應和財政政策的逆轉。
技術分析:從技術分析角度來看,歐元兌美元交易低於阻力位元1.0894,顯示出在此水準下的橫向盤整交易趨勢,走勢表現為中性。只要價格能維持在1.0765的支撐位以上,就有望進一步上揚。如果價格能夠突破1.0894,將會重新啟動從1.0601到1.0980的上升走勢。成功突破這一阻力位將標誌著從1.1138開始的整體下行趨勢已經結束。
歐元兌美元匯率受多種因素的綜合影響,包括經濟資料、貨幣政策、全球事件和技術分析。交易者需密切注意這些因素,優化自己的決策。同時提醒所有交易者,外匯市場具有高度的不確定性,匯率可能隨時發生變化。
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在6月6日的決策會議中,歐洲央行意外地降低了其主要利率,此舉為自2016年以來的首次降息,同時也是自2019年以來存款利率的首次下調。主要再融資利率被調整至4.25%,邊際貸款利率調整至4.50%,存款利率調整至3.75%。降息背後的主要原因是通脹率自去年以來的顯著下降。此外,歐洲央行對2024年和2025年的通脹預測進行了上調,並調整了GDP增長預期。儘管市場已對此次調整有所預期,但歐洲央行未來的利率政策路徑仍受到高度關注,特別是在平衡降息週期與避免通脹反彈的挑戰中。
最新的HCOB報告顯示,儘管歐元區的製造業總體上仍在收縮,但衰退速度正在逐月減緩。5月的歐元區製造業PMI達到了14個月以來的高點47.3,較4月的45.7有所提升。特別是在德國和法國這兩大經濟體中,製造業的衰退情況有所改善,儘管德國的表現仍然較弱。同時,就業和生產前庫存的減少速度穩定,而輸入成本的下降速度有所放緩。企業對未來12個月的生產前景持樂觀態度,預示著可能的行業轉捩點。
歐洲央行執行委員會成員伊莎貝爾·施納貝爾在東京的一次演講中詳細討論了量化寬鬆(QE)政策的適用時機與成本效益問題。施納貝爾指出,儘管QE在應對金融市場動盪時顯示出效力,但在常態經濟下其成本可能超過收益。她強調,QE的成效依賴於政府政策的配合,單靠QE難以驅動經濟增長。她還提到,央行在應對不同經濟挑戰時已經學到了使用更有針對性和成本效率更高的資產購買策略。此外,施納貝爾討論了央行在資產負債表危機後的策略調整,以及其他如有針對性的長期再融資操作(TLTROs)等工具的優勢。
2024年05月22日,美國聯儲官員對當前通脹形勢保持謹慎,不排除未來加息的可能性。相比之下,加拿大的消費者物價指數(CPI)在4月份顯示出通脹減緩,符合市場預期。這些因素共同影響了美元兌加幣的匯率,目前該匯率呈上升趨勢。美元面臨的不確定性包括美聯儲的貨幣政策和經濟資料的變動,而加幣則受到國內通脹資料的影響。