美元週期、美元指數是什麼？一文帶你快速了解

我們知道，外匯很重要，因為只有有了外匯，你才能出去買你需要的商品。一個國家需要買其他國家的東西，就構成了國際貿易，貿易，就需要國際認可的貨幣。當下，大部分商品都是由美元定價的，尤其是大宗商品，美國把控得很嚴。並且，大部分交易都需要SWIFT結算系統，因此，如果國家想買其他國家的東西，就需要用美元。

既然大家都需要美元，那麼美元的稀缺和充裕就對各國經濟產生很大的影響了，美聯儲加息，美元回流美國，市場上美元緊缺，美元升值，同理，美聯儲降息，美元流出美國，市場上美元充裕，美元貶值，這種操作造就了美元潮汐。

當美元升值時候，美元回流美國，那就意味著資金從各個國家流出，俗稱資金出逃。如果不想讓資金出逃，本國就需要加息留住資本，但被動加息就會使得本國經濟承擔高額的成本，因此每輪加息基本都有新興市場倒下。那麼不跟隨加息呢，資金就全跑了，資產遭到拋售，經濟依舊涼涼。

而當美元開始進入降息週期，這個時候通常世界經濟一塌糊塗，進入衰退，美元流向各種白菜價的市場，搶購各國核心資產，完成收割。

這就是美元週期。

那有人就問了，為啥大家都眼睜睜看著被一輪一輪收割呢，不用美元不行麼。

這裡面有個點可以討論：

國際貿易可不可以用本國貨幣？

對於這一點，它的本質是信任問題，背後是國家整體實力。

當前，在SWIFT裡各國貨幣的比重如下。歐元區內主要用歐元，但毫無疑問美元仍然是老大。

在國際貿易中，由於各個國家貨幣不一樣，互相買賣東西，本質上就是以物易物，但無法準確定價，沒有信用背書的貨幣就是紙。我們自身對本國有主觀情緒，認為政府怎麼可能會有信用問題呢，但是換個國家就比較清晰了，你跟朝鮮做生意，人家給你一堆朝鮮幣，你要不要，人家說要多少有多少。

因此需要有一個大家都信任的貨幣充當媒介來進行交易，除了區域貿易外，美元就成為了國際貿易中的首選品種，因此美國有強大的軍事實力做後盾，幾乎不會看到美元違約的，並且美元也是自由流通的，因此美元成了當今的強勢貨幣。

再者，各個大宗商品也幾乎都是由美元定價的，美國牢牢把握金融霸權的基石，都不用美元了，怎麼洗劫。歷史上挑戰美元霸權的，都GG了。

伊拉克提出石油交易不用美元，美國帶頭、歐洲幫襯把它幹了。

格達費提出石油貿易在歐洲交易不用歐元，要用黃金，歐洲帶頭、美國幫襯把它幹了。

這才是歐美經常發動戰爭的本質，牢牢把控金融定價權。

因此，對於這一點總結來說，沒啥不能的，你可以用本國貨幣進行國際貿易，關鍵在於，交易雙方認不認可，你的貨幣夠不夠通用，目前美元仍然是老大。

美元可以說是目前全球流動性最強貨幣，也是重要避險資產。大部分跨國的商品交易都需要通過美元交易，美元走勢也影響著國際貿易商品價格。當前美聯儲為抑制通貨膨脹而持續升息，推升美元走強，美元更成為全球投客的首選。

不論是黃金、原材料或全球所有貨幣都是以美元為對價關係，每一個國家都有自己的貨幣，但誰的貨幣比較值錢？為解決這問題，各國之間兌換不同貨幣時，通常先兌換成美元，再兌換成需要的貨幣，但有個問題，美元的價值要由誰來認定？這時就要看「美元指數」。

美元指數的成本占比

「美元指數」是在1973年制定，拿來衡量美元在國際外匯市場匯率變化的一項綜合性指標，並將美元與世界上其他主要貨幣的匯率拿來做計算。

美元指數組成的貨幣國家，都是美國最重要的交易夥伴，到目前為止，這個組合只更新過一次。即1999年歐元誕生之時，當年由歐元取代了德國馬克、法國法郎、義大利里拉、荷蘭盾和比利時法郎。目前美元指數由6個國家貨幣的加權平均所組成，包括歐元、日元、英鎊、瑞郎、加元、瑞典克朗，其中以歐元權重占比最大有57.6%、日元13.6%、英鎊11.9%、加元9.1%、瑞典克朗4.2%、瑞郎3.6%，最後算出來一個數字，就是美元指數。

（圖片來源：BIS）

交易者可以透過「美元指數」，比較美元與其他貨幣走勢強弱，當美元指數上升，就代表美元相對其他貨幣強勢，美元升值；反之，若美元指數下跌，就是美元相對其他貨幣變弱，美元貶值。

美元指數強弱代表什麼？

正因為美元指數可以反映美元本身強弱，了解目前美元在國際市場的位置，加上大部分跨國商品交易都需通過美元計價，因此，美元走勢也影響國際貿易商品價格，當美元越強，用美元購買外國計價商品就會越便宜，有利美國進口。

同時，美元走勢也會影響其他國家匯率，主要是目前各國貨幣主要還是盯著美元，因此，從美元指數的變化，也可以看出其他國家貨幣相對于美元的變化，只是相較兩國間的匯率變化，美元指數更能了解美元實際走勢。

最後，聊下匯率。匯率很複雜，定價方式基本都是一攬子貨幣，並且匯率是多邊機制，並不是只有雙方的事情。

任何國家都不希望匯率大幅度波動，因為不利於經濟發展，所以會在匯率劇烈波動時選擇干預。

但是美元是最主要的國際儲備貨幣，各國都需求美元作為外匯儲備，從供應與需求的角度來看，其需求比其他國際貨幣的需求旺盛得多，這就導致美元在價格上肯定會有溢價產生的。

而匯率最重要看的是趨勢，它是一個最終結果，如果本國貨幣持續升值，且相對所有貨幣都升值，那麼才是自身變好了，否則，就是資金流出流入帶來的波動而已。

換句話說，如果除了美國，其他國家經濟都非常差，那麼美元肯定漲到天上去。如果美國強、歐洲也強，那麼美元就會相對沒那麼強。

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