黃金突然暴漲衝破2100美元跌入谷底，本周非農來襲！

周一(12月4日)亞洲股市漲跌互現，金價升至2,100美元上方的歷史高位，本周經濟數據繁忙，這些數據將考驗市場對主要央行明年提前大幅降息的押注。

特別是，周五將公布的美國11月就業報告需要足夠穩固，以支持經濟軟着陸的假設，但又不能強勁到威脅到寬鬆政策的可能性。預測中值顯示，就業人數將增加18萬人，失業率將穩定在3.9%。

許多分析師懷疑風險偏向上行，高盛預計就業人數將達到23.8萬人，其中包括一大批罷工歸來的工人，失業率為3.8%。

摩根士丹利資本國際除日本外最廣泛的亞太股指上漲0.3%，韓國和澳大利亞領漲。日經指數下跌0.6%，日元延續了近期的漲勢。

納斯達剋期貨下跌0.3%。今年以來，標準普爾500指數大漲19%，距離歷史高點僅差4%。市場押注美聯儲的下一步行動將是降息，這引發了最新一輪大漲。美聯儲主席鮑威爾上周五拒絕了對激進的市場定價進行強力反擊的機會。

目前的期貨走勢顯示，美聯儲最早在3月份降息的可能性為60%，高於一周前的21%。期貨走勢顯示，美聯儲2024年全年降息約135個基點。

公債價格的轉變令人震驚，兩年期公債收益率(殖利率)在短短一周內下跌41個基點，為3月美國銀行業爆發小型危機以來的最佳表現。

因此，周一出現一些獲利回吐，10年期國債收益率小幅升高至4.25%也就不足為奇，但仍遠低於10月份的高點5.02%。

利好新興市場

「我們的基本設想是美國經濟軟着陸，未來六個季度的環比增長為正，但低於潛在水平，」美銀全球經濟學家Claudio Irigoyen表示。

「我們預計，從6月份開始美聯儲將開始每季度降息25個基點，直到2026年達到3%的最終利率，」他補充稱，「我們對2024年底美國兩年期和10年期國債利率的預測分別為4.00%和4.25%，從而結束收益率曲線倒掛。」

這樣的前景對新興市場也應該是積極的，美國銀行指出，在美聯儲最後一次加息后的12個月里，新興市場股票的平均回報率往往在10%左右，新興市場債券的總回報率甚至更高。

本周在加拿大和澳大利亞舉行的央行會議預計都將維持利率不變。

美國國債收益率的暴跌反過來又讓美元跌入谷底，尤其是兌日元。美元/日元上周下跌1.8%，最後跌至146.70。

有關日本央行最終將退出超寬鬆政策的臆測，增加了日元利差交易的壓力，並可能將日元推升至7月高點138.00左右。

歐元兌美元持平於1.0874美元。歐元最近也一直在攀升，但上周出現逆轉，當時意外疲軟的通脹數據導致市場消化了歐洲央行3月將降息。

一貫持鷹派立場的德國央行行長Joachim Nagel在周末接受採訪時反駁了鴿派，但由於通脹回落如此之快，市場認為歐洲央行將不得不放鬆貨幣政策，以阻止實際利率上升。

歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)將有機會在周一晚些時候的演講和問答中發表評論。

美國國債收益率和美元的暴跌對無收益黃金來說是一個福音，金價上漲0.9%，至每盎司2,088美元，此前曾觸及每盎司2,111.39美元的紀錄高位。

油價就沒有那麼幸運了，因為市場懷疑歐佩克+是否能夠維持計劃的減產。與此同時，美國的石油日產量達到創紀錄的1300萬桶以上，鑽井平台數量仍在增加。

以色列和哈馬斯之間的衝突仍有可能擴大為一場更廣泛的衝突，美國三艘商船在紅海南部遭到襲擊。

對美國紅海商船的襲擊只提供了短暫的支撐，布倫特原油價格下跌51美分至每桶78.37美元，美國原油價格下跌44美分至每桶73.63美元。