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摘要:要成為成功的交易者,路徑其實非常清楚,也已經有很多交易者走過,我們把它分成五個階段來介紹,就不會讓人覺得害怕和困惑。
要成為成功的交易者,路徑其實非常清楚,也已經有很多交易者走過,我們把它分成五個階段來介紹,就不會讓人覺得害怕和困惑。
1980年代時我常常去一家夜店,那兒有塊宣傳招牌寫著:“愛的故事從這裡開始。”那些客人幾年後舊地重遊,心裡想的大概又是一段不同的故事吧。交易新手與市場的“愛的故事”,大概都是從有勇無謀的浪漫開始,我自己就是這樣。玫瑰花浪漫無比,卻也帶著銳利尖刺。
我剛開始做交易的時候,常常從這個市場跳到那個市場,金融工具變來變去,一心只想趕快賺大錢、發大財。交易方法一個換過一個,交易平台也陸陸續續換了四個,我成天毛毛糙糙,心裡七上八下,守著未平倉訂單,只會一直盯盤,還有那些財經新聞台超激動的主播,更是讓我整個神經緊繃。
回顧過去那段日子,幸虧我一向熱愛股票,而且生性節儉謹慎,才沒有惹出太多麻煩。要感謝老天的是,我不是那種只靠直覺、愛聽專家建議,就盲目投入交易的人,像這樣子做交易當然是個災難,很多交易新手就這麼虧了一大筆,馬上出局。
虧損輸錢
一開始做交易就虧錢,那是再好不過的!先來點賠錢經驗,才是這一行的基本條件。虧損就是入行繳學費,這時候虧得越多,就學得越好。交易學徒就是要學會處理虧損,這是我們開創交易事業都要學習忍耐的重要磨練。
能否接受和理解虧損的心態,就是我們未來能否成功的基礎。讓人遺憾的是,許多交易者不知道早一點學習這層道理有多重要。
要是一開始做交易就賺錢,說不定反而更糟。如果幾筆交易就賺到一個月的工資,誰還想老實上班啊?一定想說乾脆辭職來做交易吧。但是這時候清點戰利品的滿足感並不是成功的榮耀,反倒像是子彈冷不防從腦袋旁邊穿越而過的破風清響。等到資金越來越充裕,他就會開始一擲千金押大注、冒大險。這樣子就等於把自己變成誘人的靶子,那些專家下次當然不會放過你。
我後來認識一些交易者,發現大家的故事都一樣,誠實的新手承認自己一直在虧錢,其他的可能是不好意思承認,或者是因為太廢、太懶,而無法改變。雖然大家都來自不同的文化和教育背景,在市場上也使用不一樣的方法,可是我們都陷在一樣的困境。
醫護急救人員到達事故現場,第一件事就是止血。同樣的,我們發現自己交易其實有勇無謀的時候,也是要先止血,讓帳戶資金不會繼續減少,這時候就要先暫時停止交易。
交易新手陣亡的主要原因通常是做太多交易。更糟的是,交易者不是在“輸”錢,而是整個帳戶資金都被“搬走”,他們不是輸給華爾街,而是直接流進別的交易者的帳戶。像這樣的業餘外行,每天都有成千上萬個帳戶、幾十億美元的資金,流向那為數只有幾百人的大戶行家手裡。輸家只有趕快停止交易,才不會讓贏家繼續搬走你的“乳酪”。
糟糕的交易者就是很不會討價還價,一坐上談判桌總是拿到更爛的買賣!
對交易新手來說,比較困難的是要承認自己太菜又太嫩,又欠磨練。對聰明的老將來說,這口怨氣可能很難吞忍,卻是良藥苦口。
美國社會心理學家鄧寧(David Dunning)和克魯格(Justin Kruger)在1999年對康乃爾大學65 名大學生做了幾次實驗,測試項目包括幽默感、邏輯推理和英語語法等,並要求他們評估自己的測試成績。研究的結論說,我們常常以為自己做什麼事情很厲害,但其實是個“廢物”,而且還很沒有自知之明。
鄧甯和克魯格在最後一篇論文中指出:
我們談到的那些在特定領域沒能力的人,其實背負著雙重問題:他們既因為結論錯誤而犯下遺憾的錯誤,甚至也沒能力辨識自己的錯誤。
如果“有勇無謀”的交易需要定義的話,上面這一段非常合適。
虧損交易者停止交易後,需要再花點時間來做決定:決定自己要像“浴火鳳凰”一樣,靠著努力和耐心,走向復活重生之路,還是就此斷念死心放棄交易,這也是帳戶剩餘資金唯一剩下的兩種選擇。
如果是選擇復活重生之路,就要按步驟操作如下:
① 切實評估自己的交易能力。② 接受合理的投資回報。③ 確認自己要做交易的市場。④ 找到適合自己性格、生活方式和資源條件的交易方法。⑤ 學習一種已獲證實可以獲利的交易策略。⑥ 一定要採用風險管理工具。⑦ 做好交易記錄。⑧ 謙虛低調,心胸開放。
開始採用新規則、詳細記錄做交易以後,帳戶餘額的失血大概就能停止了,同時可能還不會增加,至少不會馬上增加。這個狀況可謂尋常,而且其實是個好開頭,表示交易已經有進步了!這時候交易可以繼續下去,但不像之前賠得那麼慘,就是風險管理工具已經發揮功效。
復活重生之路繼續走下去,還會碰上更多挑戰,因為從盈虧平衡轉變為盈利,需要更多的經驗和技巧。這不是努力拍翅膀就行,而是要先學會怎麼飛。
我們此前說過例行程序的重要,所以當各位開始注意例行程式,就是復活重生開始加速的好信號。不過瞭解例行程序的必要性是一回事,真正設定一套而且持續運用又是另一回事。
不採用一致的方法和缺乏例行程序,往往也是自己造成的障礙。這不只是在交易方面,而是生活的各個面向都可能出現的問題,有時候我們就是會不斷改變主意,然後放棄過去的想法。看看自己的老照片,當時的穿著或正做著什麼,可以會心一笑?!但以後的你要是看到你現在在市場的作為,還笑得出來嗎?
只因為是新的或與眾不同,不一定會更好。但是如果不能貫徹執行,在交易上卻很要命,各位要是遊移在幾個策略之間無所依歸,實在是非常危險。這不是“這一次狀況不一樣”,而是你根本每一次都不一樣!要是我們一直改變,那就是個大問題。如果我們對市場的看法、對怎麼做交易、對獲利之所在的看法一直在改變,思考上缺乏一致性,什麼方法都難以維持長久。
不管感覺到什麼或碰上什麼事情,一定要堅持守護自己決定的策略,做好每天的交易功課。就像市場說的,“交易不練功,到老一場空”,我們在市場上看到的那些大贏家,都是一步一腳印的少數人。堅定照著例行程序走,如此一來市場提供最大回報時,交易者才能順利取得。
著名的華爾街股市大崩盤是1929年9月開始,道瓊工業平均指數(DJIA)狂跌89.5%,三年後才觸底反彈,跌勢之慘烈實為金融史上罕見。不過讓人驚訝的是,大家都沒聽過大崩盤之後的華爾街股市大反彈吧。儘管是在所謂的“經濟大蕭條”期間,道瓊指數還是在1932年7月觸底反彈,持續上漲到1937年3 月,在這五年裡頭上漲382.2%。
最近的一個例子是2008年的大崩盤。我要是碰上當年因為股市慘跌而發誓再也不買股票的人,都會覺得他們的決定實在是太可惜了!因為標普500指數在2009年3月6日跌到谷底,總共跌掉57%,但是之後九年卻一路飆升,到2018年9月的2940.91,總共上漲340%不止!
各位只要學會控制虧損,之後的獲利就會自己找到出路。最重要的是,要對自己選擇的策略有信心,然後專注堅持例行程式。做交易的時候不要一味心思地想著會賺多少錢,把交易平台上帳戶餘額的視窗隱藏或縮到最小,就是最好的做法。
我們在盤中如果有幾個未平倉部位,最好不要去計算到底賺了多少。因為交易的獲利其實就像你家院子的草皮一樣,整天盯著它,看起來就永遠不會長高,因為你就站在它上頭,而且擋住了陽光!各位只要專注保養自己的工具,使用優質肥料,過不了多久,那片草皮就會綠油油,指日可待。
對於要怎麼花錢,大家都不太需要建議吧。如果可以把獲利累積起來,就可以慢慢做點長期投資,即使沒賺到錢,短線交易也不太成功,獲得的這些經驗和教訓,還是可以用來管理投資組合,而我們在市場上花費許多時間來學習,也就不會白白浪費了。
在進行交易前,務必先到
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