外匯交易提醒：美國通脹數據給美聯儲帶來挑戰，關注「恐怖數據」

周三（3月15日）亞洲時段，美元指數窄幅震蕩，目前交投於103.74附近。美元在周二的交易中反彈受阻，此前強勁的消費者物價數據令美聯儲下周加息再次成為可能，對銀行業的動蕩向外擴散的擔憂消退。

本交易日需要重點關注美國2月份零售銷售月率，該數據俗稱「恐怖數據」，投資者需要重點關注。

周二衡量美元兌其他六種貨幣的美元指數一度反彈0.4%至104.05，但尾盤接近收平，收報103.68，國債收益率周二跳漲，此前一天，跟隨利率預期走勢的兩年期美債收益率創下1987年以來單日最大跌幅。

歐元兌美元周二微漲0.01%至1.0730美元，但美元兌避險的日元和瑞郎上漲。

聯邦基金利率期貨顯示，隨着對美聯儲在3月21-22日政策會議上按兵不動的押注下降，最近幾天市場的厭惡風險情緒有所緩解。根據CME的FedWatch工具，美聯儲按兵不動的可能性從周一的43.9%降至28.4%。

但隨着下周加息50個基點的可能性消失，美元近期因公債收益率高於外國公債而走強的勢頭也有所降溫。

上周硅谷銀行和Signature銀行的倒閉表明，隨着信貸收緊，美聯儲可能會加大對銀行業的審查。

「圍繞銀行貸款的風險偏向于下行，」麥格理駐紐約的全球利率和外匯策略師Thierry Wizman說：「隨着監管負擔和銀行凈息差被擠壓的前景，你可以認為情況只會越來越糟。」

美國人在2月份面臨著租房和食品成本持續上升的問題，這對美聯儲在銀行倒閉后穩定金融市場的同時控制通脹提出了挑戰。

期貨市場消化了在年底前可能會有兩次美聯儲降息，12月的終端利率被認為是4.179%，低於上周的逾5%。

美國消費者物價指數(CPI)在1月份上漲0.5%之後，上個月上漲了0.4%。在截至2月份的12個月中，CPI增長了6.0%，低於1月份的6.4%的年增幅，但仍遠遠偏離美聯儲2%的目標。

美元兌日元周二上0.72%，盤中最高觸及134.90，收報134.23，而美元兌瑞郎周二上漲0.24%，收報0.9133。

英鎊兌美元周二下跌0.19%，收報1.2154美元，周一曾跳漲1.22%。周二的數據顯示，截至1月的三個月內，英國薪資增長放緩。

周三重要經濟數據和風險事件

17:00 IEA公布月度原油市場報告。

20:30 英國財政大臣亨特公布預算報告。

機構觀點

達利歐：硅谷銀行倒閉是「煤礦里的金絲雀」 更多「多米諾骨牌」將會倒下

達橋水基金創始人瑞·達利歐在社交媒體上發表了他對硅谷銀行倒閉的看法時稱，硅谷銀行的倒閉標志著「煤礦里的金絲雀」時刻，將在整個金融世界引發嚴重反響。達利歐認為，此次銀行業動蕩是「短期債務周期中泡沫破裂階段的一個非常典型的事件」。他還稱，這種周期大約持續七年，在當前階段，通貨膨脹和信貸增長放緩會催化債務收縮，併為之蔓延，直到美聯儲恢復寬鬆的貨幣政策。達利歐說，鑒於美聯儲將來可能會繼續加息，預計更多的「多米諾骨牌」將會倒下。根據達利歐的理解，這家銀行倒閉是「煤礦里的金絲雀」的早期跡象，它將在風險投資領域產生連鎖反應，甚至遠遠超出風險投資領域。

富國銀行：美國2月通脹未出現太多回落跡象

周二公布的數據顯示，美國2月季調后CPI月率上升0.4%，符合預期，而通脹年率從6.4%降至6%。富國銀行分析師認為，這一數據沒有顯示出消費者通脹降溫的太多跡象，並警告稱，通脹數據只出現少數積極進展。食品價格上漲0.6%，這可能表明勞動力市場吃緊帶來的通脹壓力依然存在。隨着能源通脹放緩，整體通脹年率也繼續下降，但除了這些方面出現改善之外，核心通脹仍維持在令人不安的高水平。距離下一次美聯儲會議還有一周多的時間，如果金融壓力緩解，加息25個基點的可能性仍然很大。

穆迪：下調美國銀行系統評級的前景展望至負面

美國評級公司穆迪下調對整個美國銀行系統評級的評估（前景展望）至負面，之前持穩定展望。作為全球三大評級機構之一，穆迪現在認為，雖然（拜登政府和美聯儲等）眾多監管部門竭力承托銀行業，但「（銀行業）運營環境（仍然）在急劇惡化——硅谷銀行和簽名銀行的存款流失、且這兩家地區銀行機構先後倒閉」。

安永-博智隆：美聯儲3月的利率決定可能面臨分歧

安永-博智隆（EY-Parthenon）首席經濟學家達科Gregory Daco表示，預計美聯儲下周將加息50個基點，但下周的聲明可能顯示美聯儲官員們圍繞兩種可能的加息路徑展開了激烈辯論。一是美聯儲謹慎地維持聯邦基金利率不變；二是美聯儲通過加息25個基點，以及在當前經濟和金融市場背景下採取雙向行動的政策方針，在應對銀行業危機的同時努力抗擊通脹。不過，即使美聯儲下周不加息，如果當前美國的銀行業危機沒有進一步加深，美聯儲在5月仍有可能繼續加息。