2月17日機構觀點匯總

包括澳新銀行等投行對未來金融市場走勢或央行政策前景給出預測， 整理如下：

1.澳新銀行：預計澳洲聯儲將在五月達到利率峰值，為4.1%，此前預計為3.85%

2.中信證券：預計美聯儲或在5.25%左右暫停加息；

①2月16日訊，中信證券研報指出，美國1月通脹同比讀數繼續回落但節奏變緩，整體CPI環比反彈，基本符合預期。通脹壓力仍持續存在，但「薪資—物價」傳導勢頭未強化；

②年度權重調整不會明顯改變CPI讀數，不必過度解讀其影響。美國通脹下行趨勢相對確定，但不應對通脹下行速度和聯儲流動性寬鬆過於樂觀，我們預計美聯儲或在5.25%左右暫停加息，年內降息概率相對有限。近期市場波動或將加大，仍需警惕美元指數和美債利率反彈帶來的衝擊

3.全球第二大資產管理公司首席經濟學家警告：澳洲聯儲可能升息至5%；

①全球第二大資產管理公司領航集團(Vanguard Group)的首席經濟學家表示，澳洲聯儲可能將利率提高到5%，遠高於市場預估，以應對可能達到美國和歐洲部分地區水平的本國通脹；

②領航集團全球首席經濟學家戴維斯表示，勞動力市場信號，包括失業率和職位空缺之間的落差，表明澳洲聯儲尚未接近「限制性」的政策立場。隔夜拆款利率若升至4.5%和5%之間並不會令人意外，儘管這並不是基本假設情形

4.分析師：布雷納德離職或支撐美元；

①2月15日，市場分析師James Skinner稱，美聯儲副主席布雷納德即將離職，這是美聯儲利率前景的又一個潛在鷹派動向，可能會在未來幾周給美元帶來支撐；

②一段時間以來，FOMC沒有任何「鴿派」成員，但分析師和經濟學家普遍認為，布雷納德是最近幾個月利率制定委員會中有影響力的鴿派聲音。她的離開將留下一個空白，自動將FOMC的集體政策立場向鷹派方向傾斜

5.澳新銀行：紐元將小幅走高，一季度末前或漲百點至0.64；

①澳新銀行的經濟學家表示，新西蘭經濟即將陷入衰退，但紐元仍有可能在當前水平上上漲；

②澳新銀行(ANZ)高級策略師克羅伊(David Croy)表示:「近期紐元走強的主要驅動力是全球風險情緒的改善；」

③該行對2023年第一季度末紐元兌美元的預測為0.64，第二季度末為0.65，第三季度末為0.66，年底為0.66

6.分析師：美元兌日元若突破134.80，將進一步測試50日均線和200日均線，甚至進一步升向138.00；

①市場分析師Charalampos Pissouros稱，美元兌日元的普遍下跌趨勢要繼續下去，可能需要明顯跌破127.20。這將確認日圖上較低的低點，並可能為跌向125.00的心理支撐位鋪平道路。若匯價跌破125.00支撐，可能進一步跌向3月31日低點121.25；

②Pissouros表示，如果植田和男的言論被解讀為比預期更鴿派，美元兌日元可能繼續上漲。若匯價突破134.80，將進一步測試50日均線和200日均線，甚至進一步升向138.00。若能繼續突破，匯價將繼續升向11月22日高點142.35

7.高盛上調美聯儲加息路徑預測；

高盛表示，鑒於更強勁的經濟增長和更堅挺的通脹數據，高盛將美聯儲加息預期再上調25個基點，目前其預計3月、5月和6月美聯儲將分別加息25個基點，終端利率升至5.25-5.5%。此外，巴克萊和預測公司LH Meyer也預計美聯儲6月份將加息（25個基點）

8.高盛預期美聯儲青睞的通脹指數將增長0.55%；

①2月17日訊，基於美國1月份的CPI和PPI數據，高盛經濟學家估計，美聯儲青睞的核心PCE指數1月份將環比增長0.55%，同比增長4.5%（高於前值4.4%）；

②瑞銀預期為環比增長0.52%，同比增長4.5%。巴克萊預期為環比增長0.47%，同比增長4.4%。該數據將於下周五公布。