外匯交易提醒：美元小漲但短線下行風險仍存，鮑威爾並未明顯改變利率預期

周四（2月9日）亞市盤初，美元指數窄幅震蕩，目前交投於103.45附近。美元指數周三小幅上漲，盤中整體變化不大，投資者停止拋售美元，此前一天，美聯儲主席鮑威爾並未明顯改變其利率前景預估，儘管上周的美國就業報告非常強勁。

分析師表示，隨着美聯儲緊縮周期接近尾聲，市場消化年底前降息的預期，美元的前景仍偏下行。

本交易日重點關注美國初請失業金人數的變動，留意英國央行行長貝利講話和歐洲央行官員講話。

鮑威爾周二在華盛頓經濟俱樂部的問答環節中承認，如果經濟狀況仍然強勁，利率可能需要比預期更高。但他重申，他認為美國正處於「通脹放緩」的過程中。

鮑威爾講話之際，美元下跌。

「美元走弱是因為鮑威爾並不鷹派，他的講話中有幾處，表明就業報告並未實質性地改變美聯儲的前景，」麥格理全球外匯和利率策略師Thierry Wizman稱。「儘管自上周以來一直稱前景取決於數據，但鮑威爾甚至沒有回答這類問題，即如果他看到了(就業報告)，是否會以更大幅度提高利率。基於這種舉動，他不會以更大幅度加息，而前景本身並沒有因為一份數據而改變。」

紐約聯儲主席威廉姆斯周三進一步闡述了需要繼續加息的看法。他在《華爾街日報》組織的一個活動上表示，將聯邦基金利率區間提高到5.00%-5.25%，「為了讓供需失衡緩解，就我們今年需要做的事情而言，這似乎是一個非常合理的觀點。」

歐元兌美元周三小幅下跌至1.0713，距離周二觸及1.0669美元的1月9日以來新低不遠。但目前歐元仍遠遠高於9月觸及的20年低位0.953美元。

投資者還消化了歐洲央行兩位德國決策者的鷹派發言。

德國央行行長暨歐洲央行管委納格爾對德國《股市日報》表示，歐洲央行需要進一步大幅加息以推動通脹回到2%。

他的同僚施納貝爾稱，目前還不清楚歐洲央行迄今為止的加息行動是否會推動通脹率回到2%。

美元指數周三小幅上漲0.13%，收報103.48，周二曾下跌0.28%。

在上周五的就業報告顯示1月美國非農就業崗位增加51.7萬個后，美元出現了短暫的反彈。

這推動美元指數在周二觸及103.96的一個月高位，投資者提高了對美聯儲需要繼續加息的預期。

期貨市場周三的定價顯示，預計聯邦基金利率到7月將達到略高於5.1%的峰值，利率區間目前為4.5%-4.75%。但市場也預期美聯儲將降息，到年底的隱含利率為4.8%。

「市場消化更高的終端利率之際，也在消化年底大幅降息25或50個基點，」FOREX.com和City Index的高級市場分析師Joe Perry稱。「這對美元不利。」

衍生品市場的定價顯示，交易員預計歐洲央行將在夏末加息至3.5%左右，目前利率為2.5%。

英鎊兌美元周三上漲0.19%，至1.2070美元，從周二觸及的一個月低位1.196美元回升。

美元兌日元周三上漲0.32%，至131.43。

周二的數據顯示，由於可觀的一次性獎金，日本實質薪資在九個月內首次上升，這給密切關注日本薪資趨勢的投資者帶來了一絲希望。

紐元兌美元周三下跌0.3%，至0.6305美元。澳元兌美元周三下跌0.5%，至0.6922美元，周二曾大漲超過1%，因澳洲聯儲周二宣布升息25個基點。

周四重要經濟數據和風險事件

機構觀點

荷蘭國際集團：英鎊兌歐元的漲勢不太可能持續

荷蘭國際集團表示，雖然目前英鎊兌歐元上漲，但這不太可能標志著是持續上漲趨勢的開始。荷蘭國際集團分析師Francesco Pesole在一份報告中表示，英國央行和歐洲央行官員都在駁斥有關他們可能很快放鬆政策立場的猜測，但該行認為，在當前環境下，這兩種貨幣沒有出現顯著差異的關鍵催化劑。目前歐元兌英鎊下跌0.2%至0.8888附近。

金融服務公司Ebury：英鎊近期的下跌似乎有些過度

金融服務公司Ebury表示，在英國央行上次會議之後，英鎊在最近幾天的下跌看起來有些過頭了。Ebury市場策略師Matthew Ryan在一份報告中表示，市場認為英國央行上周四的會議對政策前景持謹慎態度，但英鎊的下跌「可能是略微有些過度的反應」。他表示，英國央行首席經濟學家皮爾周一的言論似乎支持了這一觀點。皮爾指出，貨幣政策委員會還沒有達到利率的轉折點，同時重申央行將採取一切必要措施降低英國的通貨膨脹率。

富國銀行前瞻瑞典央行利率決議

在2月份，富國銀行預計瑞典央行將提高其回購利率50個基點至3.00%。此外，考慮到通脹水平如此之高，他們現在也預計瑞典央行將在4月份再次加息25個基點至3.25%，高於他們之前預測的3.00%的政策利率峰值。瑞典央行還可能會發佈最新的預測，包括對經濟增長、通脹和政策利率路徑的預測，這也將提供一些暗示，表明央行是否認為需要比此前預期的加息幅度更大。

大華銀行：美聯儲3月加息25個基點概率很大

新加坡大華銀行高級經濟學家Alvin Liew認為，2023年美國開局很好，1月非農新增就業51.7萬，遠超預期，失業率降至53年來低點3.4%。薪資繼續增長，增速符合預期，環比增0.3%，同比增4.4%（低於上月數據）。薪資增速低於5%或讓美聯儲稍感放鬆，顯示薪資-物價螺旋上升風險並不迫在眉睫，但1月極佳的就業狀況恐令美聯儲今年一季度繼續加息。我行預計美聯儲3月議息會議再次加息25個基點至4.75-5.00%區間的可能性很大。

智庫：英國公共財政脆弱 易受加息和經濟衝擊影響

英國國家經濟與社會研究所的經濟學家在一份報告中稱，自去年11月以來，由於英國經濟前景惡化和通脹持續攀升，英國公共財政的中期前景已經惡化。報告稱，在宏觀經濟和家庭層面，通貨膨脹仍然在今年構成重要擔憂。「儘管總體數據有所下降，但核心通脹或潛在通脹指標表明，英國經濟仍存在通脹壓力。因此，我們預計2024年底通貨膨脹率仍將高於3%，直到2025年第三季度才會達到英國央行2%的目標」。