今天有很多央行的講話，從歐洲央行到英國央行再到美聯儲 - 比利時聯合銀行

比利時聯合銀行市場研究部(KBC Bank Market Research Desk)在最新的每日市場評論中指出，今天有很多央行的講話，從歐洲央行到英國央行再到美聯儲。以下是該報告的主要內容。

市場

核心債券在周一遭遇了巨大的後遺症。上周五齣奇強勁的美國數據導致市場進一步重新定價，支持央行指引，尤其是在美國，貨幣市場目前的終端利率為5-5.25%。這一舉措沒有受到其他數據發佈的干擾，也得到了美聯儲的博斯蒂克等人的支持。他的基本預測是利率將達到5-5.25%，但他補充說，如果好於預期的經濟狀況持續下去，1月份強勁的就業報告提高了利率上升的可能性。美國收益率變化在6個基點(30年)到18個基點(2年、5年)之間。2年期國債收益率測試了4.50%，10年期國債收益率(收於3.64%)擴大了漲幅，遠遠超過了3.50%的阻力位(現在是支撐位)。歐洲國債收益率受推動走高，掉期國債收益率上升8.2個基點至11.7個基點，收益率曲線底部表現不佳。英國金邊債券表現不佳。在2 -10年期間，該地區收益率飆升18.9-20.7個基點。英國央行的曼恩採用了歐洲央行的措辭，誓言將堅持(緊縮)路線。她說，做得太少的後果仍然遠遠大於其他選擇。美元和英鎊在外匯市場都表現出色，前者也受到地緣政治影響的嚴峻風險/股票情緒的額外提振。貿易加權美元指數躍升至2020年3月疫情高點，收於103.46點。歐元兌美元從1.0805回落至1.07區域的低點。歐元兌英鎊從盤中高位0.896附近回落至0.892，而英鎊兌美元確實有所損失(英鎊兌美元向1.20支撐區掙扎)。

澳大利亞央行(Reserve Bank of Australia)將利率上調至10年來的最高水平，並暗示未來還會有更多加息(見下文)，這為央行的鷹派氛圍增添了色彩。在日本，名義工資上漲了自1997年以來的最高水平(4.8%)。儘管在一定程度上受到獎金增長的支持，但這可能會重新引發人們的猜測，即日本央行(BoJ)可能進一步計劃退出超寬鬆貨幣政策。在經歷了兩天的大幅下跌之後，核心債券在亞洲交易中還是得到了喘息的機會。美國現金收益率在前期最多下跌5個基點。澳元表現優於10國集團其他貨幣。而美國則損失了一些籌碼。日元小幅升值。亞洲地區股市漲跌互現。

今天的經濟日曆上有許多央行的講話，從歐洲央行、英國央行到美聯儲。我們懷疑，在上周所有央行開會後，他們中沒有人喜歡金融環境的寬鬆。這是政策制定者正式反擊的機會。其中包括美聯儲主席鮑威爾。在上周的FOMC會議上，他溫和的語調和過於平衡的語調引發了市場的巨大反應。這可能會讓委員會內部的一些人感到不安。Bostic的演講)。結合上周美國公佈的一系列強勁的經濟數據，我們預計鮑威爾這次將帶來更加明確的信息。核心債券和股票可能仍面臨拋售壓力。美元將從中受益。

新聞及觀點

今天上午，澳大利亞儲備銀行(RBA)如預期一樣將政策利率上調25個基點至3.35%。這是自去年5月啟動正常化/緊縮周期以來的連續第九次加息。澳大利亞央行在報告的最後一段聽起來比去年12月更加強硬:它現在預計未來幾個月需要進一步加息，以確保通脹回到目標水平，而且這段高通脹只是暫時的。去年12月，澳大利亞央行表示，在進一步收緊貨幣政策方面，它沒有走在預先設定的路線上。另一個補充是，如果高通脹在人們的預期中根深蒂固，那麼以後降低它的代價將非常高昂。這是央行行長們經常指出的一點:寧可承擔過度的風險，也不要承擔不足的風險。最後，澳大利亞央行在一份更為“平衡”的經濟評估(高通脹vs低增長)中提到了強於預期的澳大利亞核心通脹數據。聲明中的鷹派情節今天上午幫助澳元對抗強勢美元，澳元/美元從0.6880上漲至0.6940。上周美元的飆升使該貨幣對脫離了0.7137阻力位。兩年期澳元掉期收益率累計升至13個基點，貨幣市場將政策利率預期峰值調高至接近4%。

英國1月份零售總額同比增長4.2%，約為12月份的一半。高通脹掩蓋了潛在的零售量下降。英國零售協會(負責數據)首席執行官迪金森說:“隨著聖誕節的喜悅消退，零售商們感到了1月份的憂郁。在持續的成本壓力和勞動力短缺的情況下，銷售增長不會轉化為利潤或現金。”