黃金交易提醒：日銀決議攜手「恐怖數據」來襲，警惕多頭重拾攻勢

周三（1月18日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於1908美元/盎司附近，美元指數跌勢放緩，令黃金漲勢受阻，但周二金價回調力度較小，且仍守在1900關口上方，黃金多頭後市仍有進一步震蕩上攻的機會。

High Ridge Futures的金屬交易主管David Meger說，「我們認為這更像是我們從盤整到走高趨勢中的一次輕微回調。我們認為，美元走軟和粘性通脹擔憂相結合，繼續支持我們的積極基本面。」

高盛在上周五的一份報告中說，「我們預計2023年的金價將在1950美元/盎司左右。」

本交易日市場將關注日本央行利率決議、美國12月PPI、美國12月零售銷售（俗稱「恐怖數據」）和美國12月工業產出月率。此外，還需留意美聯儲官員的講話。

關注日銀決議

日本央行上個月將10年期收益率的政策上限從0.25%提高到0.5%，震驚了市場，日元暴漲近700點，令美元指數大幅走弱，當時給金價提供了一定的上漲動能，當日金價從1787漲至1817附近。

澳洲聯邦銀行（CBA）高級外匯策略師Kristina Clifton表示，鑒於外界猜測日本央行可能會進一步改變其政策立場，日本央行今日的政策決定可能會導致匯市大幅波動。如果日本央行採取鴿派立場，美元兌日元可能大漲2-5日元。如果市場將任何政策調整解讀為邁向正常化的一步，該貨幣對可能會「大幅下跌」。

Clifton稱，「我們認為，日本央行再次擴大或放棄10年期日本國債交易區間目標的風險不大。」

澳洲國民銀行策略師Rodrigo Catril表示：「最近幾周日本公債市場承壓以及日本通脹上升的前景使我們得出結論，日本央行將發出強烈的信號，YCC離結束已經不遠了。如果日本央行保持收益率曲線控制(YCC)區間不變，可能會同時承諾增加公債購買規模，但考慮到市場壓力，我們懷疑央行至少要發出一個強烈的信號，即政策轉變即將到來。」

花旗銀行預計YCC政策將被廢除。日本央行在去年12月決定了一項出人意料的政策變化(即擴大10年期日本國債收益率的目標區間)，但10年期日本國債收益率現已徘徊在+0.5%這一新區間的上限，導致收益率曲線再次扭曲。即使再次擴大區間，收益率曲線扭曲的問題也不太可能從根本上得到解決。此外，如果對比日本央行行長黑田東彥在任時廢除YCC和下一任行長在任時廢除YCC的影響，前者對YCC的損害較小。

需要留意的是，如果日本央行解除對收益率曲線的控制，日本公債收益率很可能會進一步上升，這將使日本公債在計入外匯對沖后相對於美債更具吸引力。進而，日本投資者可能會拋售美債，或者不太可能購買美債。

富瑞金融集團(Jefferies)貨幣市場經濟學家Thomas Simons表示：「日本央行絕對是一個不確定因素，因為似乎確實有一些猜測，認為會議后可能會有重大決定宣布。」

關注美國經濟數據

晚間美國的經濟數據對美聯儲未來貨幣政策預期由一定的影響力，因而對金價影響也比較大。

PPI數據是為消費者通脹的領先指標，一般三個月後向CPI傳導，可以提供給美國未來通脹增速更多的更多線索，而零售銷售數據可以給GDP增速提供很好的前瞻指引作用，因而市場影響非常大，被散戶投資者戲稱為「恐怖數據」；工業產出數據為經濟健康狀況的領先指標，生產對商業周期的起伏反應迅速，並與消費者支出、就業等諸多行業關係密切。

目前市場預期美國12月PPI同比增速將下降至6.8%，前值為7.4%，核心PPI同比增速預計降為5.7%，前值為6.2%；市場預計美國12月零售銷售環比下降0.8%，前值為環比下降0.6%；市場預計12月工業產出環比將減少0.1%，前值為減少0.2%。

相對而言PPI數據和零售銷售數據的影響更大，目前的市場預期偏向給進一步支持美聯儲放緩加息步伐，有望給金價提供新的上漲動能；當然，還需留意數據的具體表現。

紐約聯邦儲備銀行周二表示，1月份紐約州商業活動晴雨表跌至2020年年中以來的最低水平，原因是訂單大幅下降，就業增長停滯。

紐約聯儲1月製造業指數從去年12月的負11.2驟降至負32.9，這是自2020年年中以來的最低水平，也是該調查歷史上第五差的讀數。路透調查的經濟學家此前預測該指數為負9.0。

讀數低於零表明紐約製造業正在收縮。調查顯示，新訂單和出貨量下降。

調查還顯示，庫存增加，就業增長停滯，平均每周工作時間縮短

目前，交易員們預計美聯儲在2月份加息25個基點的幾率為90.6%，並認為利率在6月份達到4.94%的峰值，而大多數美聯儲官員認為利率到明年都會保持在5%以上。

美元指數近三個交易日在近七個半月低位徘徊，目前交投於102.36附近，雖然下跌動能有所減弱，但仍不能排除進一步下探風險，關鍵支撐在5月30日低點101.30附近。上方則關注10日均線103.03附近阻力，若能收復該位置，則增加美元的短線見底風險，這將加大金價的回調風險。

關注地緣局勢：烏克蘭更為接近獲得豹式坦克

烏克蘭周二進一步接近獲得現代主戰坦克來扭轉戰爭進程，此前持反對態度的德國表示，這將是其新任國防部長的首要政策議程。

在中部城市第聶伯，當局叫停了對上周六俄羅斯導彈摧毀的公寓樓的搜救工作。

據烏克蘭官員稱，確認這次襲擊造成44人死亡、20人仍然下落不明，這是俄羅斯最近三個月的導彈襲擊行動對平民造成最嚴重傷害的一次。有79人受傷，39人從瓦礫堆中獲救。

在俄羅斯入侵近11個月後，基輔表示西方主戰坦克將為烏軍提供機動火力，在2023年的決戰中趕走俄軍。

德國製造的豹式坦克是歐洲各國軍隊的主力，如果沒有德國的授權就無法交付，而柏林至今仍未同意。

西方盟友將於周五在德國一處美國空軍基地舉行會議，磋商對烏克蘭提供軍事支持，德國本周面臨改變反對立場的巨大壓力。

這個決定將由德國新任國防部長Boris Pistorius定奪，他周二被任命為國防部長，取代蘭布雷希特，後者在發表了被批評者斥為缺乏敏感度的言論后辭職下台。

德國經濟部長哈貝克周二在宣布任命前表示：「當宣布新的國防部長時，這是第一個需要具體決定的問題」

Pistorius被視為與總理朔爾茨(Olaf Scholz)關係密切的地區政治家，他作為防長的首次表態並沒有提到為烏克蘭提供武器。

在周五的拉姆施泰因(Ramstein)空軍基地會議之前，Pistorius周四將會晤美國國防部長奧斯汀(Lloyd Austin)。

德國一直對同意提供可能導致衝突升級的武器持謹慎態度。朔爾茨周二接受訪問時證實，正與盟友討論坦克事宜，但不應公開進行。

克里姆林宮上周表示，向基輔運送新武器，包括法國製造的裝甲車，將「加深烏克蘭人民的痛苦」，不會改變這場衝突的進程。

波蘭和芬蘭已表示，如果柏林批准再出口，他們將向烏克蘭提供豹式坦克。

另外，荷蘭首相呂特周二對美國總統拜登表示，荷蘭將加入美國與德國行列，一起向烏克蘭輸送愛國者導彈。

英國外交大臣克萊弗利)表示，北約盟國通過加強對烏克蘭的武器供應，向普京傳達明確的信息

整體來看，基本面狀況仍然略微偏向黃金多頭，這將限制金價的回調空間，而且美元指數也面臨進一步下行風險，也有望給金價震蕩調整后的進一步沖高提供機會；短線的話，下方關注1900關口和10日均線1887附近支撐，上方留意1920關口附近阻力。

北京時間10:33，現貨黃金現報1907.70美元/盎司。