美元目前處於守勢 - 比利時聯合銀行

比利時聯合銀行市場研究部(KBC Bank Market Research Desk)在最新的每日市場評論中指出，美元目前處於守勢。以下是該報告的主要內容。

市場

在技術圖表的幫助下，核心債券收益率的下滑最終在周五停止。例如，美國10年期國債收益率(+6.1個基點)觸及並反彈3.42%，這既是12月的低點，也是8月至10月收益率反彈的50%回調位。其他2 -5年期國債收益率上升7.5-8.9個基點，最長期限國債收益率上升3.4個基點。德國國債收益率僅上升0.9 - 3.4個基點，但這掩蓋了盤中超過7個基點的波動。儘管(美國)收益率上漲，但華爾街抹去了1%的開盤跌幅，進入長周末，上漲了0.3-0.71%。這得到了密歇根大學消費者信心指數的支持。無論是當前的評估還是對未來的預期，該系列的改善都超過了預期。此外，未來一年的通脹預期從4.4%降至4%。樂觀情緒也令美元承壓。在歐洲交易中，美元正在尋找底部，但最終收於漲跌互現。歐元兌美元穩定在1.08上方的9個月高位附近。貿易加權指數失去了另一個支撐位102.34(2022年反彈的62%回檔位)。日圓繼續強於其他主要貨幣，因市場猜測日本央行將在周三的會議上宣佈更多政策調整。美元兌日元從129.25跌至127.87。斯特林稍微恢復了一點。生產數據好壞參半，但或許歐元最終從歐盟和英國計劃在本周一勞永逸地解決NI協議爭端中得到了安慰。歐元兌英鎊本周收於0.8857。

今天上午，除日本外，亞洲股市普遍上漲。日本央行會議仍是人們談論的話題。日本10年期國債收益率再次突破0.5%的上限，央行再次面臨干預的壓力。不過，日元今天稍作喘息。中國人民銀行今天上午通過政策貸款註入的現金低於預期，同時保持利率不變。中國下周將迎來農曆新年假期，在此期間，融資需求通常會上升。美國金融市場(債券和股票)今天因馬丁·路德·金紀念日休市。這意味著本周開局清淡，尤其是在歐洲沒有重要經濟數據公佈的情況下。美元目前處於守勢。我們沒有理由認為美元今天會突然反彈。歐元兌美元的下一個阻力位位於1.0942。美元指數的支撐位開始於101.297(2022年5月的修正低點)。值得一提的是，世界經濟論壇今天在達沃斯開幕。世界政治和商業精英的聚會將持續到1月20日。

新聞頭條

評級機構惠譽周五將波蘭的信用評級定為A，展望為穩定。它反映了該國多元化的經濟，歐盟成員國身份支持的相當健全的宏觀經濟框架，以及與評級國家相比略低的公共債務水平。這與治理指標和收入水平低於“A”中位數的情況相平衡。惠譽預計，波蘭經濟增速將從去年的5.7%放緩至今年的1.1%，2024年將回升至2.6%。2023年的平均通脹率將從2022年的14.3%上升到15.5%。預計到2024年，它只會恢復到7.7%，這使得NBP沒有餘地進行寬鬆周期。波蘭預算赤字預計將從2022年占GDP的3%擴大到今年的5%，併在2024年恢復到這一水平。債務指標應使債務比率在2022年達到50.4%後，在2023-2024年重新回到適度下降的軌道。近三個月來，波蘭茲羅提一直保持在4.65 - 4.70之間的狹窄區間。

美國財長耶倫在致眾議院多數黨共和黨議長麥卡錫的信中通知他，從1月19日起，將開始採取特別會計措施，避免突破美國債務上限。目前，受債務上限限制的美國債務比該上限低約780億美元(31.4萬億美元)。耶倫表示，現金和特別措施不太可能在6月初之前耗盡，分析師猜測，如果不提高債務上限，財政部將在8月左右耗盡現金。這可能會在分裂的國會引髮長期僵局，共和黨人要求削減開支作為提高上限的交換條件，而民主黨人則拒絕這種敵意的做法，並要求直接提高債務上限，以履行此前的政治承諾。

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