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摘要:摘要:美国CPI增速创近一年以来最低,风险资产狂欢、油价反弹;欧佩克却意外下调第一季度石油需求预测,呼吁“警惕和谨慎”,原油后市能进一步看涨吗? 美国CPI增速创近一年来新低,美元指数失守104...
摘要:美國CPI增速創近一年以來最低,風險資產狂歡、油價反彈;歐佩克卻意外下調第一季度石油需求預測,呼籲“警惕和謹慎”,原油後市能進一步看漲嗎?
美國CPI增速創近一年來新低,美元指數失守104.0
周三(12月13日)公佈的美國11月CPI同比增長7.1%,不及預期增長7.3%,前值7.7%;美國11月CPI環比增長0.1%,不及預期增長0.3%,前值0.4%。
從數據上看,美國11月CPI同比錄得2022年1月來最低增速;核心CPI年率增長6%,創2022年7月以來新低。毫無疑問,通脹數據連續第二個月低於預期表明美國通脹降溫趨勢是真實的,併為即將召開的美聯儲議息會議提供更多線索。
根據CME“美聯儲觀察”顯示,周四(12月15日)凌晨公佈的美聯儲利率決議將加息50基點至4.25%-4.50%區間,美國利率水平最早將於2023年3月超過通脹,暗示美聯儲明年5月結束緊縮周期,為最終政策轉向做準備。
美元指數:
在隔夜CPI數據公佈後,美元指數進一步擊穿104.0水平至日內低位103.6,創2022年6月16日以來近半年新低。風險資產開啟“狂歡”模式,美國三大股指普遍上漲,非美貨幣、黃金等大幅破位上行。
WTI原油:受多因素推動自低位反彈9%,連續兩日上漲
WTI原油周三(12月13日)進一步攀升至日內高位76.4美元,錄得連續第二日上漲,自低位以來累計反彈9%。鑒於美國通脹是因貨幣政策刺激需求快速回升下、供應端複蘇緩慢所致。而在美聯儲加息打壓需求、供應端複蘇之際,通脹下行有利於美國經濟實現“軟著陸”,進而提振需求,這有利於油價止跌回升。
再者,周三(12月13日)據俄羅斯商業日報Vedomosti報道,俄羅斯已決定對石油上限做出回應,稱俄羅斯不會把石油賣給那些設定價格上限的國家。筆者預計,俄羅斯整體減產幅度將在50萬桶/日-100萬桶/日之間。
歐佩克下調第一季度石油需求預測,呼籲“警惕和謹慎”
但需警惕的是,周三(12月13日)公佈的歐佩克月報下調了未來幾個月的原油需求預測,並敦促其成員國保持“警惕和謹慎”。
歐佩克維持2022年全球石油需求增速預期225萬桶/日不變;將2023年全球石油需求增速預期由224萬桶/日上調至225萬桶/日。OPEC目前預計2023年第一季度市場大致平衡,而不是一個月前的預測隱含的供不應求。
具體而言,歐佩克將俄羅斯2022年石油和凝析油產量預期上調3萬桶/日,達到1096萬桶/日,並維持俄羅斯2023年預測在1008萬桶/日不變;美國2022年石油產量預期也上調5萬桶/日,達到1898萬桶/日,2023年的預測則維持在2013萬桶/日。
顯然,在歐佩克預計中,全球石油供應端呈現複蘇態勢,同時全球經濟前景黯淡令需求端複蘇存不確定性,這或暗示國際油價中期的反彈空間或將受到限制。
但筆者提醒,在供需端受到市場較充分預期下,目前WTI原油主要向市場展示其“金融屬性”。美聯儲於周四(12月14日)凌晨公佈的利率決議上任何的“鴿”派表述均有望成刺激油價進一步上行的動力。
總結而言,筆者認為油價短期反彈行情有望延續,但中期見底則仍需更多時間等待。
國際油價何時見底?
毫無疑問,油價短期反彈有望進一步延續,但多頭真正曙光在哪裡?筆者給出油價潛在見底的兩大條件以作參考(達到其中一個條件即可):
1,2023年1月下旬前,油價出現底部盤整結構
2,WTI原油進一步跌向60.0-65.0美元區間
WTI原油技術分析:短期關註76.8,扭轉跌勢需突破下降趨勢線
日線圖顯示,目前WTI原油反彈逼近76.8美元,進一步反彈突破76.8美元將有利於多頭,上方可關註下行趨勢線壓力82.0美元附近。突破下降趨勢線或意味自6月以來的下行趨勢扭轉。
不過,考慮到WTI原油目前仍處於構建底部階段,不排除在更長時間低位整理,因而看漲投資者可保持耐心,等待65.0美元或2023年1月下旬。在WTI原油有效突破趨勢線阻力前,仍需警惕再度回落考驗70美元關口下方支撐的可能。(Billy撰)
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