美聯儲加息力度要放緩？金價創近6個月最佳後警惕黃金空頭

•美元指數較9月28日高點下跌約3%；

•XAU/USD創下近6個月來的最佳表現；

•外部因素仍是金價下一步走勢的關鍵。

XAU/USD的基本面背景

黃金從兩年來的新低點延續了其上升勢頭，這在很大程度上是由美元走軟和美國國債收益率回落推動的。昨日公佈的美國供應管理協會(ISM)製造業採購經理人指數(PMI)遜於預期，這進一步提振了市場情緒。9月ISM採購經理人指數為50.9，低於前值52.8，而新訂單和就業指數已經穩固地進入收縮區。市場將此解讀為美聯儲加息計劃可能將會出現軟化的跡象。

美元指數與現貨黃金相關性(反向)

央行和他們的加息周期

本周初市場情緒的改善，導致美聯儲收緊政策的前景受到質疑。考慮到美國國內經濟狀況仍然良好，這可能有點為時過早，而周五的非農就業數據是進一步採取鷹派定價的關鍵。與此同時，澳洲央行(RBA)今天以相當溫和的25個基點的加息令市場感到意外，這很可能增加了包括美聯儲在內的中央銀行採取更謹慎做法的希望。看看聯邦基金目標利率的最新預測，我們可以看到，在11月2日之前，目標利率將在350-375個基點的範圍內，在上周上升了8%。

驅動金價走勢的外部因素

今年對貴金屬來說是有趣的一年，因為美元一直被視為避險資產，而前所未有的美國國債收益率在其中扮演了重要角色。未來金價的走勢將主要取決於美國數據的走勢，本周的就業數據有可能將金價推回近期低點。隨著市場對每項數據的消化和美聯儲基金目標利率的不斷變化，預計金屬的波動性會增加，方向可能也會突然改變。今天晚些時候可能會提供一些這樣的信息，因為許多美聯儲政策制定者將發表講話，他們的言論無疑將受到市場參與者的密切關註。

XAU/USD日線圖 - 2022年10月4日

從技術角度來看，我們現在已經反彈了大約400多個點，沒有任何明顯的回調。金價在20-SMA簡單移動均線上方交易，而50-SMA簡單移動均線和趨勢線就在當前價格上方，提供了一個重要的阻力區域。長期前景仍然是看跌的，最迫切的問題是，空頭會在什麼價格水平上回歸？

短期內，1700的關鍵心理水平是關鍵，而更深的回撤可能會看到金價重新測試20-SMA簡單移動均線，這可能為進一步的上行提供支持。如果金價從目前的價格或1700支撐位反彈走高，可能會測試重要的阻力位，該阻力位在1724-1730區域附近。

值得關註的關鍵日內水平：

支撐區域

•1724

•1750

•1775

阻力區域

•1700

•1680

•1650

(Zain Vawda，Eunice譯)

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