每個交易者應該知道的16種圖表形態，掌握了不怕交易不賺錢！

從17世紀日本米商本間宗久（Munehisa Homma）發明K線至今，技術分析已存在數個世紀。如今，很多交易者都熟悉地使用圖表形態進行交易。然而，圖表形態在包括中國在內的散戶交易者中盛行，也不過是最近幾十年才開始的。

解釋圖表形態和技術分析的藝術存在於一些交易者認為市場沒有效率的信念之上。

多年來，市場效率一直備受爭論，技術分析師認為，由於市場的不合理性，因此可以從中獲利。這種非理性來自於群眾反复無常的行為。這也是技術分析的主要內容。

非理性和圖表形態

由於人性在愚弄我們每個人，因此技術派人士認為市場也存在這種特徵。他們認為，交易是人類行為理性的唯一例外是沒有任何意義的。

想想你最近一次在價格還未達止盈目標就退出交易。

為什麼你會這樣做？

可能這個決定中不乏貪婪或者恐懼的成分。理性告訴你，這不是你最初開始這筆交易的原因。但是，人性中不合邏輯、非理性的一面驅使我們走向相反的人生道路。交易亦是如此。

使用圖表形態進行交易是每個技術交易者的重要組成部分。在這裡，我們不談論交易理論。相反，我們談論的是市場給我們留下的“痕跡”。因為圖表記錄了每個價格波動的信號，這些有助於交易者通過閱讀圖表形態來尋找交易機會。

使用圖表形態進行交易—— 每個交易者都必須知道的事情

技術分析的美妙之處在於交易者可以在任何市場上使用它。此外，任何時間框架內都可以使用。

但是，有一個必要的條件。也就是說，技術分析適用於自由交易市場。

當監管機構進行干預時，技術分析可能不再起作用。比如瑞士央行、日本央行就經常入市干預瑞郎、日元匯率。

不過，儘管如此，即便在這種極端波動的情況下，技術分析加上資金管理以及嚴明的紀律，技術交易者仍佔優勢。也就是說，通過這些手段，絕大多數情況下，除了訂單被止損之外，什麼都不會發生。

當然，2015年1月15日突發的“瑞郎黑天鵝事件”除外，在這場風暴之中，很多投資者除了被止損外，賬戶除了爆倉還出現負餘額，倒欠經紀商的錢。

沒有圖表的技術分析是不可能的。因此，圖表形態是技術分析的核心，也是本文的基礎。

三角形態——交易中最強大的圖表形態

圖表形態屬於經典技術分析。大多數記錄在西方國家，在美國，它們經受住了時間的考驗，成為預測未來價格的可靠形態。

使用圖表形態進行交易時，要求交易者需要具備識別形態的能力與方法。這種方法意味著交易者要更多地關注價格行為和圖表形態本身所顯示的內容，而非特定市場的特殊性。

所有市場，無論形態如何，都有一個共同點。也就是說，它們都存在盤整區間。

因此，在交易中，三角形態最常見的圖表形態之一。當然，三角形態也分很多種。

1. 上升三角形態&下降三角形態

上升與下降三角形態有一個共同點：它們揭示了強大的價格行為。

實際上，價格蓄勢以突破更高（在上升三角形的情況下）或更低（在下降三角形的情況下）。但是，有一個問題：價格行為圍繞一個水平基礎展開波動。更確切地說，如果沒有水平基礎，則該形態會演變成其他形態。

水平底線是解釋上升三角形和下降三角形的關鍵。更準確地說，如果沒有水平基礎，則該模式屬於不同的類別。

最早在美國股票市場技術分析中，上升和下降三角形態的基礎都有一個固定的基礎數值。在外匯等波動性大的市場中，這種情況較少。

這就是構成上升三角形的原因。首先，確保有一個水平基座。其次，價格在每一次下跌中都出現一系列更高的低點。

最後，在突破水平阻力區域時，入場做多，止損放在最後一個較高的低點，風險回報比為1:3，也就是說止盈目標是止損範圍的三倍。下降三角形態則反之。

2. 對稱三角形

當三角形態中沒有水平基座，則將變成對稱三角形態。這類的形態與上升和下降三角形態有類似的解釋。

最後，主要趨勢在突破對稱三角形態後繼續。

但是，除了大家都知道的標準解釋之外，還有幾件事值得一提。

交易對稱三角形時要注意，首先是價格突破後幾乎都會重新測試三角區域，如果沒有，那麼市場波動可能不同尋常。其次，價格突破後入場的風險回報比也最少應是1:3。

3. 限制性三角形態

這是一種不同尋常且較為罕見的三角形圖表形態。限制性三角形態顧名思義，它們限制了由此產生的價格行為。

這些三角形態的特殊之處在於，在三角形形成期間且直到突破前，價格行為都不會穿過兩條趨勢線限制的區域範圍。如果發生這種情況，那不是限制性三角形。

使用圖表形態進行交易時，細節決定成敗。在這種情況下，雖然價格不刺破趨勢線似乎很不尋常，但這正是這些三角形強大的原因。

此功能很重要，因為由此產生的價格行為形成了一種形態。

首先，價格突破了三角形。

其次，沒有重新測試。

第三，價格繼續在主要趨勢方向上，並創出新高。

最後，價格反轉到限制性三角形的頂點。

對於那些不知道的人來說，頂點是構成三角形的兩條趨勢線相交的共同點。它充當未來價格走勢的支撐位和阻力位。

4. 非限制性三角形態

非限制性三角形態對未來的價格走勢沒有障礙。儘管有時它們確實延續了現有趨勢，但通常表現為反轉形態。

區分限制性三角形和非限制性三角形有兩個關鍵的特徵：首先，非限制性三角形總是重新測試突破的趨勢線。

非限制性三角形態意味著該形態對之後價格變化沒有任何限制。這主要是一個反轉形態。

其次，非限制性三角形的頂點沒有為未來價格走勢提供支撐和阻力的作用。

5. 逃逸性三角形態

逃逸性三角形態（Running Triangles）的概念是有爭議的。然而，它是最常見的一種可靠圖表形態。

逃逸三角形背後的邏輯是它在該形態起點上方結束（在看漲趨勢中）。換句話說，市場在窄幅盤整區間的同時“逃逸”。

毋庸置疑，這種形態一般會出現暴力式上漲。因此，交易者在使用逃逸性三角形等圖表形態進行交易時，會使用1:5甚至更高的風險回報比。

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6. 特殊三角形態

這種形態有點類似我們下面會講到的頭肩形態。這是一種強大的反轉形態，它們通常會在趨勢結束時的底部或頂部形成。

在艾略特波浪理論（Elliott Waves）中被稱為帶有ce底的三角形態。

楔形

在交易圖表中，楔形無處不在。楔形有兩種類型，即上升楔形和下降楔形。

上升楔形意味著價格看跌，當價格突破下方趨勢線時會下跌，同樣的，下降楔形意味著價格將上漲。

1. 上升&下降楔形

上升和下降楔形存在一個共同特徵，就是大多數交易者將它們稱為反轉形態，而多數情況下也是如此。

當使用屬於此類圖表形態進行交易時，請考慮以下事項。首先，楔形的最後一條腿（Leg）推向趨勢線。如果沒有這個，你可能想忽略整體形態。

其次，等待重新測試下邊緣趨勢線（在上升楔形的情況下）或上邊緣趨勢線（在下降楔形的情況下）。這是一個很好的交易入場點。

最後，在楔形的最高/最低點上方/下方設置止損。並且風報比至少為1:3。

2. 持續形態的楔形

前面提到的條件之一是在交易楔形時始終設置止損。在交易此類圖表形態時會出現什麼問題？

逃逸性三角形是一種類似於楔形的形態，只是它在到達楔形的某個極端點後向相反方向突破。

注意到右邊楔形持續形態了嗎？在價格突破更高之後，它再也沒有回頭。因此，在交易楔形時，設置止損是強制性的，因為你交易的楔形可以是強大的延續形態。

頭肩形態

如前所述，頭肩形態是反轉形態，很多交易者應該都知道這一點。不過頭肩形態有些特點，我們應該要留意。

1. 頭肩形態的特殊性

雖然多數交易者關注價格，但在使用頭肩形態進行交易時，時間因素起著重要作用。我們在觀察時，留意左肩和右肩形成所花費的時間是否差不多。時間越接近，頭肩形態所指向的反轉信號越強。

2. 持續形態的頭肩形態

這有可能嗎？答案是肯定的。我們知道，頭肩形態通常是價格將反轉，但是，有時候它們形成的地方不尋常，比如說，倒置的頭肩形態在一個上漲趨勢的頂部出現，那麼這就是趨勢還將繼續上漲的信號。

三重頂和三重底

這裡我們不談雙重頂和雙重底，因為三重頂和三重底的信號更加可靠。三重頂需要一個水平基座，就像上升三角形態一樣，這是必要條件。此外，這裡的基座指的是一個區域範圍，而非某個固定的水平。

這些是交易中最可靠的圖表形態之一。不過問題是它們不經常出現。

1. 雙重底/底形態難以持續

儘管三重頂和三重底非常可靠，但是它們形成的頻率並不高，而且較難持續。大多數時候，價格蓄力並在主要趨勢方向突破。考考你，下圖屬於三重頂嗎？

三思而後行。最後這個形態可能出現三角形態或者看漲旗形，因為三重頂和三重底經常轉變成趨勢持續形態。

鑽石形態

鑽石形態（Diamond Formations）是趨勢持續的形態。在看漲趨勢中，它的特點是出現幾近垂直的價格波動，但是隨後又下跌，形成一顆鑽石的邊角，而這時候就是鑽石形態突破出現的時候。

圖表形態中的形態

談到圖表形態怎麼可能不提及日本燭台形態呢？不過具體細節就不多介紹了，很多交易者都比較熟悉。這裡提到的，主要是在經典圖表形態之中再出現常見的燭台形態時，它所指向的趨勢信號更加強烈。

根據交易經驗，上述提及的13種經典圖表形態中，如果其中出現下面三種日本燭台形態之一，則會令這些圖表形態交易勝率大幅提升，可靠性大大增強。

1. pin bar

pin bar是單一的燭台形態，它通常在形態底部出現。尤其是當pin bar出現在一個倒置頭肩形態的最低點時，會強化價格反轉的力量。

2. 十字星燭台形態

十字星也是單一燭台形態，它的特點就是幾乎沒有實體。十字星出現在頂部或底部，屬於價格反轉形態，意味著當前趨勢到頭了。

比如下圖，上升楔形頂部出現十字星強化了價格下跌的傾向：

3. 早晨之星和黃昏之星

早晨之星和黃昏之星是交易中較為可靠的燭台形態，如果能與經典技術分析形態結合起來，效果更是非常喜人。

總結

交易中的圖表形態隨時間而演變，然後跟著市場變化發生更多轉變。本文列出的圖表形態，不過是我們在交易實踐中比較常見的一些。交易這些形態時，要記住每個人都有自己的解讀，因此，即使大家尋找的都是常見的形態，但是我們依然能夠根據自己對市場的見解而勝出。

重要的是，這些細節的總和最終會在交易系統中建立信任。與任何交易策略或方法一樣，形態識別在我們將其與健全的資金管理原則一起使用時將會更加有效。

這就是為什麼對於大多數圖表形態，使用適當的風險回報比是強制性的。否則，我們交易的圖表形態可能會演變成其他模式，並讓我們陷入風險境地。