顶尖交易员遵守的赢家法则：交易生涯成功之路上有“5个阶段”，一定要看完！

《我靠交易賺大錢》作者伊恩·墨菲，師承交易導師亞歷山大·艾爾德博士，他並未吹噓自己是什麼市場專家。他說自己就是一個以交易為生的交易者，經歷多年挫折與困惑，慢慢摸索出一套獲利方法。他運用趨勢跟踪、波段交易和日內交易策略進行交易。

本書是根據他自己和其他專業交易者的經驗，系統地展演耐心與毅力，加上開放胸襟與辛勤努力，為實現財務獨立與自由的生活方式提供一條安全途徑。

文/伊恩·墨菲 Ian Murphy

要成為成功的交易者，路徑其實非常清楚，也已經有很多交易者走過，我們把它分成五個階段來介紹，就不會讓人覺得害怕和困惑。

1. 有勇無謀

1980年代時我常常去一家夜店，那兒有塊宣傳招牌寫著：“愛的故事從這裡開始。”那些客人幾年後舊地重遊，心裡想的大概又是一段不同的故事吧。交易新手與市場的“愛的故事”，大概都是從有勇無謀的浪漫開始，我自己就是這樣。玫瑰花浪漫無比，卻也帶著銳利尖刺。

我剛開始做交易的時候，常常從這個市場跳到那個市場，金融工具變來變去，一心只想趕快賺大錢、發大財。交易方法一個換過一個，交易平台也陸陸續續換了四個，我成天毛毛糙糙，心裡七上八下，守著未平倉訂單，只會一直盯盤，還有那些財經新聞台超激動的主播，更是讓我整個神經緊繃。

回顧過去那段日子，幸虧我一向熱愛股票，而且生性節儉謹慎，才沒有惹出太多麻煩。要感謝老天的是，我不是那種只靠直覺、愛聽專家建議，就盲目投入交易的人，像這樣子做交易當然是個災難，很多交易新手就這麼虧了一大筆，馬上出局。

• 虧損輸錢

一開始做交易就虧錢，那是再好不過的！先來點賠錢經驗，才是這一行的基本條件。虧損就是入行繳學費，這時候虧得越多，就學得越好。交易學徒就是要學會處理虧損，這是我們開創交易事業都要學習忍耐的重要磨練。

能否接受和理解虧損的心態，就是我們未來能否成功的基礎。讓人遺憾的是，許多交易者不知道早一點學習這層道理有多重要。

要是一開始做交易就賺錢，說不定反而更糟。如果幾筆交易就賺到一個月的薪水，誰還想老實上班啊？一定想說乾脆辭職來做交易吧。但是這時候清點戰利品的滿足感並不是成功的榮耀，反倒像是子彈冷不防從腦袋旁邊穿越而過的破風清響。等到資金越來越充裕，他就會開始一擲千金押大注、冒大險。這樣子就等於把自己變成誘人的靶子，那些專家下次當然不會放過你。

2. 辨識認知

我後來認識一些交易者，發現大家的故事都一樣，誠實的新手承認自己一直在虧錢，其他的可能是不好意思承認，或者是因為太廢、太懶，而無法改變。雖然大家都來自不同的文化和教育背景，在市場上也使用不一樣的方法，可是我們都陷在一樣的困境。

醫護急救人員到達事故現場，第一件事就是止血。同樣的，我們發現自己交易其實有勇無謀的時候，也是要先止血，讓賬戶資金不會繼續減少，這時候就要先暫時停止交易。

交易新手陣亡的主要原因通常是做太多交易。更糟的是，交易者不是在“輸”錢，而是整個被搬走，他們不是輸給華爾街，而是直接流進別的交易者的賬戶。像這樣的業餘外行，每天都有好幾千個賬戶、幾十億美元的資金，流向那為數只有幾百人的行家手裡。輸家只有趕快停止交易，才不會讓贏家繼續搬走你的“乳酪”。

糟糕的交易者就是很不會討價還價，一坐上談判桌總是拿到更爛的買賣！

對交易新手來說，比較困難的是要承認自己太菜又太嫩，又欠磨練。對聰明的老將來說，這口怨氣可能很難吞忍，卻是良藥苦口。

• 鄧寧克魯格效應

美國社會心理學家鄧寧（David Dunning）和克魯格（Justin Kruger）在1999年對康乃爾大學65 名大學生做了幾次實驗，測試項目包括幽默感、邏輯推理和英語語法等，並要求他們評估自己的測試成績。研究的結論說，我們常常以為自己做什麼事情很厲害，但其實是個“廢物”，而且還很沒有自知之明。

鄧寧和克魯格在最後一篇論文中指出：

我們談到的那些在特定領域沒能力的人，其實背負著雙重問題：他們既因為結論錯誤而犯下遺憾的錯誤，甚至也沒能力辨識自己的錯誤。

如果“有勇無謀”的交易需要定義的話，上面這一段非常合適。

3. 復活重生

虧損交易者停止交易後，需要再花點時間來做決定：決定自己要像“浴火鳳凰”一樣，靠著努力和耐心，走向復活重生之路，還是就此斷念死心放棄交易，這也是賬戶剩餘資金唯一剩下的兩種選擇。

如果是選擇復活重生之路，就要按步驟操作如下：

① 切實評估自己的交易能力。② 接受合理的投資回報。③ 確認自己要做交易的市場。④ 找到適合自己性格、生活方式和資源條件的交易方法。⑤ 學習一種已獲證實可以獲利的交易策略。⑥ 一定要採用風險管理工具。⑦ 做好交易記錄。⑧ 謙虛低調，心胸開放。

開始採用新規則、詳細記錄做交易以後，賬戶餘額的失血大概就能停止了，同時可能還不會增加，至少不會馬上增加。這個狀況可謂尋常，而且其實是個好開頭，表示交易已經有進步了！這時候交易可以繼續下去，但不像之前賠得那麼慘，就是風險管理工具已經發揮功效。

復活重生之路繼續走下去，還會碰上更多挑戰，因為從盈虧平衡轉變為盈利，需要更多的經驗和技巧。這不是努力拍翅膀就行，而是要先學會怎麼飛。

4. 例行程序

我們此前說過例行程序的重要，所以當各位開始注意例行程序，就是複活重生開始加速的好信號。不過了解例行程序的必要性是一回事，真正設定一套而且持續運用又是另一回事。

不採用一致的方法和缺乏例行程序，往往也是自己造成的障礙。這不只是在交易方面，而是生活的各個面向都可能出現的問題，有時候我們就是會不斷改變主意，然後放棄過去的想法。看看自己的老照片，當時的穿著或正做著什麼，可以會心一笑？！但以後的你要是看到你現在在市場的作為，還笑得出來嗎？

只因為是新的或與眾不同，不一定會更好。但是如果不能貫徹執行，在交易上卻很要命，各位要是游移在幾個策略之間無所依歸，實在是非常危險。這不是“這一次狀況不一樣”，而是你根本每一次都不一樣！要是我們一直改變，那就是個大問題。如果我們對市場的看法、對怎麼做交易、對獲利之所在的看法一直在改變，思考上缺乏一致性，什麼方法都難以維持長久。

不管感覺到什麼或碰上什麼事情，一定要堅持守護自己決定的策略，做好每天的交易功課。就像市場說的，“交易不練功，到老一場空”，我們在市場上看到的那些大贏家，都是一步一腳印的少數人。堅定照著例行程序走，如此一來市場提供最大回報時，交易者才能順利取得。

著名的華爾街股市大崩盤是1929年9月開始，道瓊工業平均指數（DJIA）狂跌89.5％，三年後才觸底反彈，跌勢之慘烈實為金融史上罕見。不過讓人驚訝的是，大家都沒聽過大崩盤之後的華爾街股市大反彈吧。儘管是在所謂的“經濟大蕭條”期間，道瓊指數還是在1932年7月觸底反彈，持續上漲到1937年3 月，在這五年裡頭上漲382.2％。

最近的一個例子是2008年的大崩盤。我要是碰上當年因為股市慘跌而發誓再也不買股票的人，都會覺得他們的決定實在是太可惜了！因為標普500指數在2009年3月6日跌到谷底，總共跌掉57％，但是之後九年卻一路飆升，到2018年9月的2940.91，總共上漲340％不止！

5. 回報獎勵

各位只要學會控制虧損，之後的獲利就會自己找到出路。最重要的是，要對自己選擇的策略有信心，然後專注堅持例行程序。做交易的時候不要忙著盤算會賺多少錢，把交易平台上賬戶餘額的視窗縮到最小，就是最好的做法。

我們在盤中如果有幾個未平倉部位，最好不要去計算到底賺了多少。因為交易的獲利其實就像你家院子的草皮一樣，整天盯著它，看起來就永遠不會長高，因為你就站在它上頭，而且擋住了陽光！各位只要專注保養自己的工具，使用優質肥料，過不了多久，那片草皮就會綠油油，指日可待。

對於要怎麼花錢，大家都不太需要建議吧。如果可以把獲利累積起來，就可以慢慢做點長期投資，即使沒賺到錢，短線交易也不太成功，獲得的這些經驗和教訓，還是可以用來管理投資組合，而我們在市場上花費許多時間來學習，也就不會白白浪費了。

總結

市場就是永不停息的金融分裂與混戰，所有的參與者都打成一團，戰況瞬息萬變，對每個人的財務都有持久的影響。想在這裡討生活，挑戰當然非常非常大，但只要我們有條有理地採取行動，就能抓住千載難逢的好機會。

莎士比亞在《凱撒大帝》（Julius Caesar）劇中就有詩意的描述，布魯托（Brutus）說出這段話：

人世起伏宛如海波浪，把握浪潮來到趁勢出航就能找到財寶。錯失潮訊，人生的航程必定擱淺而陷於困境。我們現在就像在遼闊的大海上，一定要把握時機，否則冒險就要失敗。

這八行也完美描述市場才有的機會，要趕上市場浪潮當然不容易，但如果知道怎麼乘風逐浪揚帆出航，它就會帶你找到財寶。而身為交易者必須拿著航海圖，隨著市場潮流勇敢啟程。