什麽是外匯對沖交易？如何使用對沖交易方法？

各行各業的投資者都將套期保值作為一種策略來保護一個頭寸免受不利的價格波動影響。 通常，對沖涉及開設第二個頭寸，該頭寸可能與持有的主要資產負相關，這意味著，如果主要資產的價格出現不利變動，則第二個頭寸將經歷互補的相反變動，從而抵消了這些不利影響的損失。

在外匯交易中，投資者可以使用第二對貨幣對沖他們不願平倉的現有頭寸。 盡管套期保值減少了以犧牲利潤為代價的風險，但它可以成為保護利潤並避免外匯交易中損失的寶貴工具。

了解外匯對沖的基礎

外匯對沖涉及在一個貨幣對上開設頭寸，以抵消另一個貨幣對的可能變動。 假設這些頭寸的大小相同，並且價格走勢成反比，那麽在這些頭寸均處於活躍狀態時，它們的價格變化可以相互抵消。

盡管這消除了此窗口期間的潛在利潤，但也限製了損失的風險。

最簡單的形式是直接對沖，交易者在同一個貨幣對上開立買入和賣出頭寸，以保留他們已經賺到的任何利潤或防止任何進一步的損失。 交易者可能會采用更復雜的對沖方法，以利用兩個貨幣對之間的已知相關性。

外匯對沖如何運作？

開立外匯對沖的過程很簡單。 它從現有的未平倉頭寸開始（通常是多頭頭寸），在該頭寸中，您的初始交易預計會朝某個方向移動。 通過開設與您的貨幣對預期走勢相反的頭寸來創建對沖，從而允許您在原始交易中維持未平倉頭寸，如果價格走勢與您的預期背道而馳，則不會造成損失。

通常，此套期保值用於保留您已經獲得的收入。 下面的NOK / JPY圖表演示了交易者可能希望對沖的情況。 例如，如果他們在接近該圖表低點的位置打開了一個多頭頭寸，並利用隨後幾天產生的巨大收益，則交易者可以選擇開一個空頭頭寸以對沖任何潛在的損失：

盡管交易者也可以簡單地平倉並兌現收益，但他們可能對保持該未平倉合約感興趣，以查看圖表形態和技術指標隨時間的變化情況。 在這種情況下，當交易者維持該頭寸並收集更多信息時，可以使用對沖來抵消潛在的損益。 即使價格暴跌，他們也可以從最初的上漲中套現所有收益。

在外匯中創建復雜對沖

由於復雜套期交易不是直接套期交易，因此需要更多的交易經驗才能有效執行它們。 一種方法是在兩種貨幣對中建立倉位，它們的價格走勢往往相關。

交易者可以使用相關矩陣來識別負相關性很強的外匯對，這意味著當一對價格上漲時，另一對下跌。

例如，美元/瑞士法郎和歐元/美元的組合由於其強烈的負相關性而成為對沖的絕佳選擇。 通過開立美元/瑞郎的買入頭寸和歐元/美元的空頭頭寸，交易者可以對沖美元的頭寸，以最大程度地降低交易風險。

外匯期權交易也創造了對沖機會，當在特定情況下使用時可以有效。 經驗豐富的交易者需要能夠識別這些小的機會窗口，在這些機會窗口中，復雜的套期保值可以在最大程度地降低風險的同時幫助實現利潤最大化。

何時考慮對沖？

當您希望在配對中維持未平倉頭寸同時抵消這種情況下的一些風險時，對沖非常有用。

當您不確定某些因素可能導致價格波動時，短期對沖可能是保護利潤的好方法。 這種不確定性的範圍從懷疑資產超買到擔心政治或經濟不穩定可能導致某些外匯對的價值暴跌（尤其是當您在這些貨幣對上建立多頭頭寸時）。

在下面顯示的USD / JPY圖表中，一段時間的合並正在產生突破勢頭，該勢頭可能會朝任一方向發展。 如果您已經在該貨幣對中擁有一個未平倉頭寸，並希望價格跌破阻力線，則可以考慮對沖另一個頭寸，目標是從趨勢線反彈回之前的高點：

如果您打開該對沖並且價格突破趨勢線，則始終可以關閉第二個頭寸並繼續從成功的空頭中獲利。 但是，如果您錯了，並且趨勢逆轉了趨勢，則您可以平掉兩個頭寸，仍然可以從以前的價格變動中套現您的收益。

交易者經常使用對沖來防止經濟新聞發布的短期波動或周末出現市場缺口。 交易者應記住，由於套期保值降低了交易風險，因此也降低了潛在利潤。

由於對沖產生的低收益，該策略最適合全職從事外匯市場或擁有足夠大的賬戶以通過有限百分比的利潤產生大量貨幣收益的交易者。

退出對沖

當您退出直接或復雜的對沖並保持初始頭寸打開時，只需要平倉第二個頭寸即可。 但是，當您平倉樹籬的兩端時，您將希望同時平倉這兩個頭寸，以避免出現缺口時可能出現的潛在損失。

跟蹤對沖頭寸很重要，這樣您就可以在正確的時間平倉正確的頭寸，以完成該策略的執行。 在此過程中忽視一個未平倉頭寸可能會使您整個套期保值策略脫軌，並可能使您的交易賬戶遭受巨額虧損。

套期保值時時刻註意風險

盡管通常使用外匯對沖來限製交易者的風險，但此策略執行不力可能對您的交易帳戶造成災難性的影響。

由於外匯套期交易的復雜性，交易者永遠無法完全確保其套期交易能抵消任何可能的損失。 即使設計合理的對沖，即使有經驗的交易者，雙方都有可能蒙受損失。 諸如傭金和掉期之類的因素也應仔細考慮。

交易者在對市場波動以及如何安排交易時機以充分利用價格波動的深刻了解之前，不應從事復雜的對沖策略。 時間差和復雜的配對決策可能導致在短時間內快速丟失。

結論

經驗豐富的交易者可以利用他們對市場波動的知識以及影響這些價格走勢的因素，以及對外匯相關矩陣的熟悉，來保護自己的利潤並通過使用及時的外匯對沖來繼續創造收入。