加拿大、美聯儲利率決議倒計時：股市、加密貨幣回升，匯市反彈

摘要：市場即將迎來加拿大與美聯儲兩大央行的利率決議，其中加央行會否加息成為關註焦點，投資人希望從美聯儲利率中獲得3月乃至全年加息的更多線索。央行重磅事件之前，風險情緒表現良好，股市、加密貨幣從重挫中有所恢復，非美貨幣則維持反彈。市場將如何應對美聯儲的“咄咄逼人”？

市場焦點從俄烏衝突轉向央行貨幣政策

近期，受到俄羅斯與烏克蘭局勢緊張的影響，避險情緒主導市場走勢，強化了此前投資人因為美聯儲擔心通脹而加快升息節奏的預期，歐美股市遭遇重挫，情緒外溢至整個金融市場，加密貨幣亦遭到拋售，美元受到避險支撐走強，黃金、原油等大宗商品價格上漲。

市場認為局部可能擦槍走火，但是美俄不會冒然開戰，當然投資人會緊盯事態發展，等待指引。金融市場避險情緒在得到釋放之後市場出現超跌反彈需求，買盤也有所回歸，今日歐洲股市與加密貨幣顯著回升，美元回落、非美貨幣小幅反彈，目前看來市場以相對平穩的狀態來迎接2022年美聯儲首次利率決議。

加拿大央行利率前瞻

加央行利率決議對金融市場的影響相對較小，但須警惕市場借助其言論或行動掀起波瀾。此次會議的看點在於加央行會否加息25個基點，針對此點市場仍存在分歧並且實際影響未知，傾向觀望，等待加央行利率決議結束之後觀察市場波動。

美聯儲利率決議前瞻

此次會議是美聯儲2022年首次利率決議，歷史過往顯示美聯儲通常會在開年會議上給出全年的貨幣政策規劃，尤其今年是疫情大流行的第三年，貨幣政策面臨重大轉向，美聯儲對市場有溝通需求，市場也希望從美聯儲的隻言片語中獲得更多升息有關的信息。

投資人從美國的通脹數據和官員表態中預計美聯儲3月會議將結束taper，並可能直接宣佈升息，所以1月會議是過渡，但信息量巨大。市場希望從美聯儲的利率決議中獲取3月升息的實錘言論以及縮減資產負債表的更多信息。這些東西將繼續影響市場流動性和風險資產的走向。

市場概覽

歐美股市。市場整體情緒仍將受到美聯儲升息預期的影響，經過本輪下跌，各股指頂部風險依然很大，這需要向上衝破若干阻力才能輓回頹勢；短期情緒從重挫中有所恢復，技術走勢也顯示出超跌反彈需求，在進一步下破近期低點之前，不宜過度追空歐美股指。美聯儲利率決議後不再下跌，則股市維持寬幅震蕩格局，觀望為宜。

加密貨幣。比特幣為龍頭的加密貨幣受到美聯儲升息的衝擊很大，因為升息將顯著縮減加密貨幣市場的流動性，近期美股下挫也波及到了幣圈的情緒。從長遠來看，比特幣價格越低可能投資價值越大，30000-40000不算很貴，問題在於如何正確使用杠桿。短期快速下挫同樣有反彈需求，但是否見底是未知的，保守買進。

匯市。避險情緒推升美元，美聯儲利率決議還將帶來新的指引，過去一年市場拉滿了taper的預期，美元走勢有一些被透支，美元需要更大的上行動力，比如升息、快速升息。若美聯儲給出更強硬的態度，美元有望重拾上漲動力奔向97、98，否則仍面臨回落風險，若跌破近期94.50低位，美元將在接下來一個多月持續回調。

黃金、原油。金價走勢微妙，多空在等事件數據驅動，俄烏衝突是多頭助力，通脹是多頭助力，美聯儲利率也未必全有利於空頭，關鍵還要看市場如何解讀，然後我們才能去跟進。1830美元是後市的多空分界線，在此上方堅定看多至1900美元，若跌回1830下方越向下越面臨下跌風險，跌破1760美元才能確認跌勢。

油價走勢獨立，受央行貨幣政策影響有限，目前多頭優勢極大，輕易不會退卻，尤其是地緣政治、供需均有利於上漲，跌破80美元之前謹慎看空。

（Arthur）

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