對沖基金到底是什麽？對沖基金怎麽賺錢?

說實話，現在的投資市場又雜又亂，投資方式也越來越多，讓很多投資者摸不到方向，但更讓投資者煩惱的是很多投資術語越來越多，不少人根本就不知道這些術語到底是什麽意思，就比如說很多人不知道對沖基金。那麽對沖基金到底是什麽？接下來會為大家簡單說一下關於對沖基金的相關知識。

對沖基金是什麽？

對沖基金最早起源於50年代初的美國，在金融領域，對沖就是為減低一項投資風險而進行的投資，其本質就是一種投資策略，利用期貨、期權等金融衍生產品，買進一個的同時沽空另外一個，用一定的成本去「沖掉」風險，從而達到規避投資風險的目的，也可以稱作是避險基金或是風險對沖過的基金。目前對沖基金的概念還是比較廣的，很多金融產品實質上都有對沖基金在經營。對沖基金就是利用杠桿操作更大金額的投資，對沖基金也可以做空，手續費一般比較高，包括管理費和分成費。對沖基金並不是穩賺不賠，對沖基金大多是屬於私人投資公司，其杠杠性會更高，因此目前對沖基金主要還是適合資金量較大的機構和個人客戶，普通投資者往往難以承受其風險性。

如何正確理解對沖基金？

對沖基金 hedge fund。投資基金的一種形式。屬於免責市場(exemptmarket)產品。對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質區別。這種基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。加之發起和設立對沖基金的法律門檻遠低於互惠基金，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限製普通投資者介入，如規定每個對沖基金的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。

對沖基金的三個特點

雖然不知道對沖基金的定義，但我們可以找到對沖基金的三個特點。第1個特點是對沖基金能利用一定程度的杠桿。相信提到杠桿，很多投資者就比較清楚了，畢竟杠桿在配資的時候經常會用到，對杠桿的使用也很清楚，簡單來說就是手中接管了一個億的美金，那麽實際操作的時候可能是兩個億的美金，也可能是5個億的美金，甚至10個億的美金，這個杠桿作用可以達到很多倍。

第2個特點是對沖基金的概念，也就是說對沖基金可以做空，但不代表著一定要做空，只是說明有這個做空的機會，卻不一定非得要去做空。

第3個特點是對沖基金的手續費相對來說高一些。一般來說會有2%的管理費，還有20%的分成費，畢竟對沖基金的種類也有很多，有的是做股票，有的則是做貨幣，不同的種類肯定在管理費和分成費上是不一樣的。

在一個最基本的對沖操作中。基金管理人在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(PutOption)。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期權限定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。

又譬如，在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失;如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麽劣質股跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

經過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵，HedgeFund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。

以上是關於對沖基金賺錢方式以及對沖基金定義特點的全部內容。就目前來說，私募基金和對沖基金是基金這個大家庭中最能賺錢的。但它們最大的區別就在於：前者的目標在於改善被投資企業的經營業績並爭取上市，實現最後退出;而後者則旨在通過各種交易策略在二級市場上低買高賣來獲得超額收益。