想要跟隨銀行交易外匯，這幾種資金流指標你不可不知！

買賣訂單之間的相互作用，或者換句話說，供需失衡，是導致價格變動的原因。知道了這些錢的用途，在股票、外匯市場、期貨市場、期權市場等進行買賣就能變得相對容易。

在交易市場中，投資者習慣將大型銀行的交易資金流稱之為“聰明的資金或聰明錢”，因為大家相信銀行的資金總是會投入最值得交易的標的和時機。作為交易者的你，一旦瞭解了“聰明的資金”是如何運作的，以及如何在圖表上尋找它的蹤跡，你就可以和大公司一起獲利了。聰明的資金流動指數可以決定成敗，下麵就讓我們一起來瞭解市面上最常見的幾種資金流指標/指數。

1、資金流動指數（Money Flow index）

資金流動指數是一個基於情緒的指標，旨在衡量標的物資金的流入和流出。資金流動指數也被稱為MFI（Money Flow index）指標。資金流是振盪器系列指標的一部分。該振盪器由Gene Quong和Avrum Soudack開發，利用價格數據和成交量數據來衡量買賣壓力。

價格與交易量和時間框架之間的重要關係是資金流動指數指標如此可靠的原因。MFI指標可以看作是交易量加權的RSI，因為它使用RSI公式來計算何時買賣。由於計算中涉及到RSI，資金流也可以看作是一個動量指標。作為一個與交易量相關的動量指標，資金流也可以用來發現三個基本信號：

超買和超賣信號；

看漲和看跌的背離信號；

趨勢的確認信號。

如何消化智能資金流指數給出的資訊？

資金流振盪器的範圍是0到100。在熊市中，MFI指數將保持在50以下。MFI如向下推進至20-0區間，則表明賣壓增強；一旦資金流在20-0區間，就會發出一個超級看跌的信號。如果脫離20-0區間，就可能出現交易反轉。

相反，在牛市中，MFI振盪指標將保持在50以上。隨著購買壓力的增強，MFI將上升至80-100區間。一旦資金流在80-100區間，它就發出了一個超級看漲的信號。但如果跌出80-100的區間，就可能出現交易反轉（見下圖）。

基本上，如果某標的的資金流顯示指數高於50，那就是看漲信號。而MFI指數低於50通常為看空。

2、查金/蔡金資金流（Chaikin Money Flow）

查金/蔡金資金流指標是由交易大師馬克·查金(Marc Chaikin)開發的，他的導師是世界上最成功的機構投資者。這個綜合指標可以與幾種不同的交易策略相結合。

查金/蔡金資金流之所以成為經典的交易量指標源於其能夠很好地衡量機構資金的累計和分佈。在典型的反彈行情中，查金/蔡金成交量指標應該高於零線。相反，在拋售時，查金/蔡金成交量指標應低於零線。

我們曾在《這是一個勝率高達77%的交易策略：請點擊領取！》一文中詳細解讀該指標的使用方法，有興趣的讀者可以百度搜素查看。

3、彭博資金指數（smart money index）

彭博SMI指數是由基金經理唐·海斯(Don Hays)發明並推廣的。該指數基於當日價格模式。主要的觀點是，大多數交易員(情緒化的、受新聞驅動的)在交易日開始時反應過度。因為連夜的新聞和經濟數據。開盤時也有大量的買入和空頭回補。聰明、有經驗的投資者在接近收盤時開始交易，有機會評估市場表現。

因此，基本的策略是押注早上的價格趨勢，押注晚上的價格趨勢。SMI可以計算適用於多個市場及市場指數(標普500、道指等)。其計算公式如下：

“今日SMI指數=昨日SMI指數-市場在今日交易的前半小時的盈利(或虧損)+市場在交易日最後一小時的盈利或虧損。”

假設道瓊斯工業平均指數在交易日的前半小時上漲，但在交易日的最後一小時下跌。由於聰明的投資者在交易時段的最後一小時進行操作，這是一個看跌信號。這種解釋是，聰明的投資者在一天結束時賣出，而愚蠢的投資者在一天開始時買進。

聰明的投資者在日收盤價附近交易是有原因的。因為這樣能夠更好地消化全天的交易。到當日結束的時候，所有的經濟消息都已經發佈，而且已經被價格走勢考慮進去。

資金流指數指標不應與彭博或華爾街日報的智能資金流指數（smart money index）相混淆。智能資金指數與美國股市指數高度相關。（智能資金指數圖表幫助專業投資者正確預測了1987年的黑色星期一、2017年的金融危機和互聯網泡沫破裂。）

總結

資金流動指數給了愚蠢的錢成為聰明的錢的機會。但交易者還需要注意僅僅依賴MFI指標的缺點。所有情緒指標都存在產生虛假買入和賣出信號的問題。在這方面，確保你不使用SMI或查金/蔡金資金流來把握交易的頂部和底部，而是作為一個補充工具來確認一個交易信號。

買賣指令之間的相互作用，或者換句話說，供需失衡是任何工具價格的驅動因素，而現實才是最重要的。一旦你理解了價格行為背後的遊戲，你就會接觸到一個新的現實。