比特幣深夜驚魂30小時後：爆倉280億元，全球40萬投資者怎麼辦？

經過單日一小時內暴跌超過7000美元的比特幣價格“巨震”之後，連續兩天比特幣正在4.66萬美元附近徘徊。

9月8日淩晨（北美時間9月7日下午），全球很多加密貨幣市場的投資人還在睡夢中便遭到“血洗”，作為加密數字貨幣市場“老大”的比特幣在短短一小時內暴跌近19%，價格從5萬美元附近一度跌幅超過7000美元，致使全球近40萬投資者爆倉達到280億元。

不過，在隨後的兩天內，這則加密數字貨幣市場的消息在國內並沒有嚮往常那樣引發炒幣群的“震驚”，儘管比特幣行情從此前跌至3萬美元以下後經過連續兩個月的上漲重新回到5萬美元附近，但與此前加密數字貨幣行情引發國內投資者的熱情相比，這次比特幣暴跌顯得平靜很多。

“現在比特幣等主流加密貨幣的風格切換了，應該說自從國家出手整頓國內炒幣市場開始，加密數字貨幣市場劇烈波動對國內參與人群的影響已經越來越小。從打擊國內杠杆炒幣行為，到清理整頓團隊在國內、交易所在國外的交易所，再到今年對於市場參與者資金交易行為的限制，國內參與者對於加密數字貨幣市場的風險有了比較明確的意識。”9月9日，上海一位資深加密數字貨幣市場分析師王恒對《華夏時報》記者表示。

而對於本次比特幣暴跌，也有幣圈玩家對記者透露，幸好沒有再用期貨合約炒幣，因為即使是一比一的杠杆，比特幣7000美元的跌幅也會使其保證金被“侵吞”。截止到9月10日上午，比特幣價格報收46665美元/枚，微漲20美元。

借利好割“韭菜”？

記者瞭解到，此次比特幣暴跌跟一則“大利好”有關。

9月7日，有官方媒體報導稱，中美洲一個600多萬人口的效果薩爾瓦多議會在今年6月9日通過一項法案，批准將比特幣作為本國法定貨幣，這一法案在當地時間9月7日正式生效。9月6日晚間，薩爾瓦多總統納伊布·布克爾（Nayib Bukele）在社交媒體宣佈，政府分兩次購入共400枚比特幣，價值約為2100萬美元。

不過這一消息並未引起市場的狂歡，反而讓比特幣的“空頭力量”找到了獲利了結的理由。就在北京時間本週一， 比特幣價格突破5.2萬美元大關、創下5月以來最高水準之後，這一消息發佈引發比特幣價格在當日短短一小時內暴跌19%，一度跌至42830美元的低點，跌幅超7000美元。暴跌時間段內，全球多個加密數字貨幣平臺如Coinbase等交易所出現交易失敗、延遲等情況。

“過去2個多月，比特幣價格從7月20日的29796美元/枚，反彈至9月6日的52698美元/枚，反彈幅度達到驚人的76%。雖然這種漲幅在傳統股票市場已經算是驚人，但事實上對於習慣了暴漲暴跌的比特幣而言，卻是慢漲行情，這時候市場中的各方參與者主流機構的資金肯定都在尋找獲利風口。不過由於此前的市場風格下，全球太多的散戶因為參與期貨合約交易，導致出現多輪爆倉，無論是做空還是做多，都無法避免。因此他們選擇了謹慎，而之前比特幣價格近乎‘腰斬’的走勢更是讓投資者對期貨合約膽戰心驚，不過在近三個月的事件中比特幣慢慢爬升的態勢又讓看多者放鬆了警惕，並認為比特幣會繼續選擇突破。而空頭力量等待的就是這樣的機會。”9月9日，上海一名資深市場玩家陳輝也對記者分析稱。

在他看來，投資者一旦參與加密數字貨幣的期貨合約（杠杆）交易，基本上都沒有時間進行補倉，只能眼睜睜地接受虧損。

“就像這次比特幣一小時內暴跌7000美元，很多用保證金交易的投資者完全沒有補倉機會，因為下跌速度太快了，再加上頭部交易平臺的宕機，合約交易者根本無從反映；另外對於國內仍在參與交易的投資者而言，如果用了保證金，肯定避免不了虧損，在這280億元的爆倉資金中，也有國內投資者的身影。”陳輝受訪時坦言。

事實上，據比特幣家園網數據顯示，過去24小時內，共有280億元資金灰飛煙滅，近40萬人慘遭“血洗”，最大單筆爆倉金額出現在國外，達到4370萬美元，約合2.83億人民幣。

慢漲急跌或急漲慢跌行情將出現

有國內期貨市場人士分析表示，比特幣當下的行情像極了“鈍刀子割肉”的行情。

“從實際上來看，無論是國內或者國外的投資者，如果參與加密數字貨幣交易，以本金購買並長期持有是很難讓比特幣‘空頭’或‘多頭’獲利的，最多就是產生浮虧。但是期貨合約的出現以及此前交易平臺推出的杠杆交易，是讓比特幣暴漲暴跌的重要原因，而經歷過數年的行情之後，裏面所有的參與者也知道不可能再以單日或者數天的劇烈行情實現讓合約投資者爆倉獲利的目的，因此也就出現了慢漲急跌或者急漲慢跌的走勢，未來這種風格還將持續。”對此，上海一家大型期貨機構的分析師黃楠告訴本報記者。

黃楠進一步分析指出，無論是比特幣還是股票，“爆倉”只有在兩種情況下才會發生：一是借了“別人”的錢去投資，這個“別人”泛指交易所、券商或是幣圈的平臺等其他機構；二是雖然沒有借錢但投資的是合約、比如期貨等，因為這些交易模式採用的是保證金制度，而保證金制度自帶杠杆效用。如果只是用自己的錢去投資是不會爆倉的。

“按理比特幣漲了應該很少人爆倉，現實情況卻是比特幣屢次創新高後還是有很多人爆倉，因為爆倉的大都是做空的那些人；同理比特幣在短暫下跌中同樣也有看多的人爆倉，是因為在某些特殊條件下，投資者保證金帳戶中的客戶權益為負值的情形，如果借錢買比特幣，那價格跌到本金和借錢買的比特幣只夠還借的錢時，就是比特幣爆倉。而這次的行情就是此類情形。”王恒表示。

在更多的專業人士眼中，比特幣作為加密數字貨幣的代表，雖然現在的交易體量已經非常大，卻仍存在問題。

“假如它是一個合法市場的話，那麼全球應該設置一個統一的類似股票市場、期貨市場那樣的正式交易平臺來進行交易；假如它不合法的話，那麼就應該徹底取消各種私設平臺的交易。而現在的情況卻是，各個國家對於加密數字貨幣市場的監管各自為政，我國是屬於嚴監管，但從全球而言，則是一種既不設立正式交易平臺，也不反對私設交易平臺的局面，對於把伺服器設在境外的私設交易平臺同樣處於監管真空地帶，這就導致了這些平臺可以肆意妄為。但相比於只賺手續費來說，用插針、斷網、宕機等辦法來賺取投資者本金，則是當下常見的手段。”陳輝指出。

因此，陳輝把這次比特幣暴跌就比喻為“秒插針”行情，看多的“反向合約”被爆倉了，但是看空的“正向合約”可能也沒賺到錢，因為爆倉的錢並沒有真正流入到看空的“正向合約”中，而出現宕機的行為就只說明一點，爆倉的錢都被交易所平臺“合法的劃走”了。