成功的交易者，都要跨越這三座大山

每一位投資者都深知，大趨勢即意味著大機會，意味著超乎想像的超額收益與利潤兌現。因此，人人都想做趨勢，都想享受趨勢帶來的巨大獲利空間。

但宏觀產業人人都看，數據研報人人都有，甚至聞名遐邇的大師交易理念，很多投資者都如數家珍，那為何在這個市場中，能做到趨勢的，仍是寥寥無幾，虧錢的是絕對大多數？

趨勢究竟該如何做？是否真的有那麼一套行之有效的投研體系，可以幫助我們更好的看到趨勢、抓住趨勢、做到趨勢？

但問題問出來很簡單，想要回答好、回答清楚，卻著實很難——每個品種的每一輪行情，其背後的驅動邏輯，都不盡相同，比如這段時間的黑色系，你可能因為沒能理解政策意圖，看錯螺紋方向；可能因為沒看透產業邏輯，錯過焦煤趨勢……

因此，今天這篇內容，不針對投資交易中的某一個具體問題做解答，而是嘗試著從更底層的、做不到做不好趨勢的根本原因開始深挖，剖析應對方法，給出解決之道。

01 做不到、做不好趨勢，根本原因在哪？

在與不少投資者交流後，可以發現，在真正面對趨勢時，很多朋友要麼在行情啟動前早早下車，要麼是身處其中撿芝麻丟西瓜，但更多是在趨勢結束後才看到機會的追悔莫及，而被火熱的行情迷了眼，不理智的追漲殺跌，然後被套在最不利的價格，最終被迫止損的，亦不在少數……

總之，做不到、做不好的理由千千萬，但深挖這些“理由”背後更底層的原意，則不外乎兩類問題：

①沒有足夠的“眼光”做好預判，導致壓根就沒能看到趨勢機會的存在，自然也就“做不到”。

②沒有忍受時間和波動的耐心，導致看到卻把握不好，自然也就“做不好”。

02 那該如何解決以上兩類問題？

想要解決以上這兩類問題，拿到成功抓住趨勢的“關鍵鑰匙”，則必須要跨越的三座大山：

①趨勢邏輯分析（宏觀+產業出發，斷大勢定品種，鎖定趨勢機會）

②尋找安全邊際（選擇合適的入場點，提前佈局）

③風險與資金管理（判斷加/減倉的時機與合適的出場點）

且這三座大山，是從基礎到高階、層層遞進的關係。也就是我常說的金字塔投研框架體系——

宏觀是基礎，決定中長期大勢方向；產業是賽道，決定優勢的品種選擇；關鍵事件是驅動，資金流入是現象，而趨勢上漲/下跌的表現則是結果。

如果看到資金變化、看到事件熱議、看到市場持續的大漲或大跌之後再去關注、去分析、去追進，就已經意味著錯失了趨勢機會。

只有“預判到”，才能在市場普遍忽略、資金興趣寥寥、價格被低估時提前佈局；也就才能搶佔先機、把握到較高的安全邊際與成本優勢；也就才能在趨勢來臨前，面對時間的煎熬，更有耐心，面對行情的波動，更有信心。

可以這樣說，這個金字塔體系，是我們判斷趨勢行情的基礎。正是這套體系，幫助我們一次次的發掘重大趨勢機會、把握住趨勢行情。

03 如何應用？

那實戰中如何應用金字塔體系預判重大機會、把握趨勢行情？

1、先看有沒有趨勢機會

我們運用金字塔中宏觀與產業這“兩層邏輯因素”，進一步衍生出四個象限，將未來可能出現的行情均囊括其中。如下圖所示：

基於此，通過客觀、正確的梳理宏觀與產業邏輯，可以得出共振或者不共振的預判——

·如果宏觀+產業+資金共振

那毫無疑問，則極可能存在重大的趨勢機會，市場將會走出“流暢上漲、流暢下跌”的趨勢行情，應當積極把握，全力以赴！

一旦趨勢形成，在趨勢中，不需要、也不能去做太多的高拋低吸、自我調整，否則，結局十有八九是“拋”了之後，就再也“吸”不回來。

·如果宏觀與產業存在矛盾，有分歧，邏輯交錯，則很難形成共振

那自然也就不可能出現趨勢性的漲跌，也就更難吸引到持續流入的資金，未來行情就會較為波折。這時，資金很多時候在做的，其實也只能是比較分散的熱點。體現在盤面走勢上，即為走勢不流暢的震盪行情。

此時應做好防守，持續跟蹤行情走勢、梳理邏輯變化。因為長時間的震盪，往往醞釀著新的、重大的趨勢機會，只有識別清楚市場所屬的狀態，主動應變，才能保持清醒的狀態，在新的趨勢機會形成時，佔有先機。

當然，如果你是比較高階的投資者，即使面對震盪行情，亦可以通過多品種組合+動態的管理的方法，在震盪中獲取到一定的機會。

總之，市場並不是非多即空的，趨勢只是少數時間，多數品種的多數時間，走勢都是維持在趨勢不明的震盪區間內運行。

我們在預判未來行情時，應從方向+節奏雙重維度著眼，按照流暢多/空、震盪偏多/偏空這四種可能性，去評估，才能將未來機會比較清晰的判斷出來。

趨勢不易形成，一旦形成也就不易改變。

識別“邏輯共振-趨勢”，是為了有所準備、全力以赴；識別“邏輯矛盾-非趨勢”，則是為了排除干擾項，為把握真正的趨勢行情，做好準備。

2、再談如何把握趨勢行情

在有了以上判斷出的後市大方向為基石後，下一步要做的，就是尋找安全邊際、做好風險與資金管理，把握趨勢行情。

畢竟在實戰中，只判斷後市趨勢如何在實戰中是完全不夠的，如何將存在的機會有效轉化為實際的收穫，才是關鍵。

而要實現以上這些內容，相信有過實戰經驗的朋友都明白，這實際就是制定交易策略與讓策略落地的過程。

而在制定策略與策略落地的這一整個過程中，把握有利的安全邊際、合理的成本管理、資金管理、風險管理，則是真正實現盈虧的決定性環節。

那麼，究竟該如何制定策略？又該如何讓策略有效落地呢？

①如何制定？

應該有不少投資者對各家投資機構、期貨公司等寫的報告，例如年報、月報、週報這些並不感冒，認為不過是分析師研究員們，完成日常工作罷了。

其實並不盡然。

季度邏輯展望、月度策略報告、月度策略會，周度報告，重點事件點評、每日跟蹤期貨現貨資金等等這些，我們也是會做的，並且，會花費大精力去寫。

因為，我們的月度策略，就是我們對中期（月度）級別行情的前瞻性展望，就是未來一段時間的交易策略計畫，它承載了金字塔體系中宏觀+產業+資金+策略工具的應用。

而有了趨勢預判與交易策略計畫，進而要做的，就是持續不斷的“求證邏輯”“跟蹤策略”。

於我們來講，在季度展望、月度策略的基礎之上，我們會在周度、日度的級別去持續跟進：

·每週一會點評需要著眼的重要邏輯、變化、以及策略應對的微調。

·每週四會根據黑色系原料成材三大板塊庫存周數據情況，專門梳理黑色系的邏輯。

在這每週兩次的、對周度行情的研判中，我們會不停的跟蹤行情的變化、偏差、極端情況等變數，不斷地證實/證偽月度策略的同時，做出具體的、可落地的計畫，輔助客戶解決實戰中的問題。

周度的著眼點，則又需要通過對每一天行情的波動、走勢、資金、期現關係的變化等，去印證、去強化。

以上這些，實際也是一個從粗線條的中期預判、到月度策略、再到更細的方面即周度、日度的持續跟蹤。然後，再不斷的通過跟蹤這些組成“粗線條”的“細線條”，去驗證中長期趨勢、並作出策略上的微調、應變。

這是一個從定態到動態的，完整的、嚴謹的、互相印證的過程。

②如何落地？

正如紙上談兵與真正實戰有本質區別一樣，判斷市場和參與市場的心態，也是完全不一樣的。手裏真的有持倉和沒有持倉的心態，也完全不可同日而語！

人性天然你就是害怕虧損的，因此，當你身處其中時，面對波動和權益的變化，往往會對自身的判斷，產生巨大的質疑：

·這個波動，我應該忍受嗎？

·大幅盈利又快速回吐，行情我真的看對了嗎？

·盈利單卻拿成虧損，我真的還應該再堅持嗎？

·稍有盈利就快速離場，結果大段行情踏空又該怎麼辦？

·究竟何時才是堅決離場的好時機？

……

以上這些問題，會時刻考驗著你的信心與耐心，稍有不慎，就會影響到你的決策，讓你在實際的操作過程中，與你前期制定的策略相去甚遠，操作變形、甚至完全放棄執行。

那究竟該如何解決讓策略有效落地的問題呢？

我的經驗是，在邏輯上找答案，去尋找解決困惑、堅定信念、不陷入患得患失的信心。

我經常說，做趨勢，要大膽預判、小心求證。意思就是，預判趨勢的時候，需要從大處著眼、關注大邏輯，但落到具體的交易上時，則要謹慎對待。

而這個謹慎對待，不是指細摳盤面的k線波動，而是對於此前預判的邏輯，認認真真、仔仔細細的去求證——按照季度、月度、周度、日度的級別持續跟蹤，各個地區、產需、政策、平衡表、變化趨勢完整梳理清楚。

這也就又回到了上面的策略制定的過程，也必須回到這個過程中來。雖說“計畫你的交易、交易你的計畫”，但策略不是制定了之後就一成不變、必須嚴格去執行的，再強調一遍，在我們看來，這是一個從定態到動態，完整的、嚴謹的、互相印證的過程。

一旦無法互相印證，發現預判被證偽或者求證環節不嚴謹、有漏洞，無法與預判相吻合，那自然就會心虛，進而懷疑一切，自然也就無法再堅定的沿著邏輯預判的方向去把握機會，之後操作變形乃至止損離場，也是十分正常的現象。

一點題外話：

提升認識，投資是認知的變現，你對市場、對宏觀、對政策、對產業、對交易、對方法的各項認知，最終決定了你的投資回報。

當然市場還有很多種交易方法，比如有人賺高頻、有人賺盤口、有人做套利、有人做期現……這些都可以為他們帶來預期的利潤。

但我們專注且擅長的，就是從宏觀、產業邏輯出發，預判大級別的趨勢機會。這是我們在市場多年的摸索中得出的結論。

而這套研判體系，則是我們多年市場經驗的總結、認知的體現。