“無情”才是交易盈利的開始？交易的九重境界你在第幾重？

今天我們來談談交易的境界。我投資生涯中最為重要的一次轉變，就是思維方式從主觀交易到量化交易的轉變。最近也收到了很多朋友的提問，說能不能再詳細地談談你對交易的理解呢？

今天來談一談我心目中交易的九重境界。

交易的第一重境界，我稱之為“海綿”。

這個階段特點是，瘋狂地吸收學習各種理論、知識、道理。

從道氏理論到江恩理論，從K線圖到曲線圖，從財務分析到產業理論，從宏觀理論到交易心理。總之，凡是跟交易有關的，都瘋狂地吸收。

這是每個人在投資成長路上的必由之路，是打地基的過程。

這個地基打得越扎實，未來就能走得越遠。像海綿一樣吸收不難，難在去粗取精，難在消化，難在融會貫通。但是，很多人不幸地停留在了吸收階段。以懂得多少道理為榮，並以此沾沾自喜。

而這個階段離穩定盈利，還差猴哥的一個筋斗雲，恩，十萬八千里。

交易的第二重境界，我稱之為“迷失者”。

這個階段的特點是：親，道理我讀懂，但為啥就是TMD不賺錢呢？

人的複雜的生理系統的特性註定了一件事情，就是從懂得某個道理到執行之間，是一個漫長的回路。

這個回路上可能會受到很多東西的干擾和破壞。好比紅軍二萬五千裏長征，中間要爬雪山過草地，要忍凍挨餓，還要跟敵人各種周旋，九死一生。從懂得道理到執行到位的這個回路的艱難程度，一點不亞於二萬五千裏長征。因為在這個路上你會遇到一個極其強大的敵人，就是你的情緒。比如貪婪和恐懼。

情緒的威力是如此巨大，它的力量是你的理性力量的100倍。

這還不是最可怕的。

最可怕的是，這個情緒也是你的一部分。

外在的敵人再強大也不可怕。但你的情緒不是外在的敵人，它跟你同根同源，它是你的一部分，它就是你。比如，該止損的時候，你就是捨不得止損，就是猶豫下不去手。這個捨不得的部分，也是你的一部分。它不是外在敵人，而是在你的血肉之中。

無論一個人多麼強大，他能打敗自己嗎？所以為什麼古人說知行合一是如此之難。難就難在這裏。

很多人就迷失在這個漫長的回路當中，終其一生。

交易的第三重境界，我稱之為“無情”。

既然情緒總是干擾我們，那我們就讓自己變得無情吧。

葵花寶典開篇講，欲練神功揮刀自宮，就是這個意思。

在做決策的時候，儘量不讓情緒參與進來。

比如在止損的時候，練習自己手起刀落那一刹那的無情。

其實，這個階段已經進入金剛經中所說的“善護念”的修煉當中。

只有聚焦於當下，不被過去的交易成功或者失敗所困擾。你才能做到“無情”。

這個階段，通常也是走向盈利的開始。

交易的第四重境界，我稱之為“三好學生”。

這個階段的特點就是守紀律，特別守紀律。無情的階段，說明其實你還是有情緒的，只不過努力地，強行地把情緒堵在門外。但當你只是簡單地執行交易紀律的時候，事情就變得更簡單的。

你會養成習慣，每天做第二天的交易計畫。第二天，無論發生什麼，你都會按照這個計畫執行。

無論要付出怎樣的代價，你都欣然按紀律辦事。

比如，你昨天的交易計畫寫明了，黃金價格如果跌倒1300美元你就止損。結果今天盤中的最低價下探到1300美元，你按計畫止損了。然後價格就一路上漲到了1310美元。

從交易的結果來說，今天的操作很糟糕。但是從交易的過程來說，你對交易計畫的執行很完美。

這個階段的你，開始懂得把交易結果和交易過程分開來對待。這是非常重要的一步。

正確的交易過程遠比某一次正確的交易結果重要100倍。

因為某幾次的交易結果正確，是短期的，長期來看對你的投資生涯影響微乎其微。而交易過程的正確證明你養成了良好習慣，這才是長期的，能夠陪伴你一輩子的重要的事。

事實上，最可怕的事情莫過於你用錯誤的過程，贏得了正確的結果。

比如剛才那個例子，計畫中寫明了到1300美元止損，但是價格到了之後，你猶豫沒有執行，結果價格後來漲上去了。

表面上看你盈利了，但這才是最危險的地方。因為你靠違背交易計畫而獲得了“獎賞”。於是下次你會進一步違背交易計畫。

千裏之堤毀於蟻穴，最終你的整個交易系統都會坍塌。

交易的第五重境界，我稱之為“內化”。

你甚至已經不用每天寫交易計畫了（對於99.99%的人，還是強烈建議你要寫）。

因為所有的紀律、鐵的執行，這些東西已經內化了。好比一個熟練的駕駛員，什麼時候踩油門，什麼時候刹車，已經內化了。你的內心已經形成了一個交易系統，你下意識地嚴格按照這個系統來執行交易。

這個時候，其實你已經是一個量化交易者了。或者稱之為半量化交易者。

很多主觀交易的高手，其實就在這個境界。

交易的第六重境界，我稱之為“無為勝有為”。

當你的系統已經形成之後，你發現你甚至可以不看盤了。你可以把你的交易策略寫成電腦代碼，讓電腦幫你看盤和執行下單。你作為一個監控者，偶爾看一眼就行。

這個階段，你發現你做的越少，賺得越多。因為你的不作為，正是確保系統發揮威力的前提條件。一旦你作為太多，對系統的干預過多，反而會產生負作用。

這個階段，你需要控制好自己主觀干預系統的欲望。

交易的第七重境界，我稱之為“數學家”。

來到這裏，意味著你對於量化交易已經登堂入室，有了自己的策略、模型以及實戰。而作為一個量化交易者，第一步最重要的是，做出漂亮的回測資金曲線。

當你有了一個策略思想，你需要把它寫成電腦代碼，然後呢？不是馬上開始實盤，而是放到真實的歷史行情數據中去回測。

比如說，你想了一個策略，當5日均線上穿20日均線買入，當5日均線下穿20日均線賣出。你寫成了電腦代碼，然後你從2010年到2015年的上證指數5年的日線數據來做歷史回測，看看這個策略到底能不能賺錢。

結果發現，效果沒有你想像得那麼好啊。然後你會開始做一件事情，叫做參數優化。既然5日均線和20日均線的效果不夠好，那麼換成10日均線和30日均線怎麼樣？

你會發現，可以選擇的參數非常多。這個時候電腦的好處就出來了，它能夠幫你完成大量計算，在大量參數中找到最優解。

這個過程，在數學上叫做擬合。本質上，就是通過大量計算，找出能夠最好的適應歷史行情的參數。然後你能得到一些漂亮的模擬資金曲線。

這個過程是所有量化交易者的必經之路，也是非常重要的階段。

因為你能把歷史行情擬合得越好，做出的資金曲線越漂亮，說明你的基本功非常扎實，說明你對市場的理解非常深刻。說明你具備把各種技術指標做優化組合的能力。

這些能力都是非常寶貴的。

交易的第八重境界，我稱之為“努力不做一個優秀的裁縫”。

前面一個階段的擬合過程中，你可能會用到大量的篩檢程式，大量的條件等，讓策略在歷史行情中表現足夠好。但忽然 有一天你發現一個問題，策略的參數用得越多，這個策略對未來行情的適應性可能就會越差。

好比一個裁縫做衣服。根據你當下的身材，他仔細量了很多數據，然後做出了非常合身的衣服，你穿得非常漂亮。但問題在於，當下這個時刻越合身的衣服，意味著適應你未來可能的身材變化的適應性就越小。

如果你未來忽然變胖或者變瘦了，這個衣服就沒法穿了。而外匯市場的未來是不確定的，每個品種很可能在未來某一天就變胖或者變瘦。如果你把衣服做得太合身，那麼它對未來的適應性就越差。

當你意識到這一點，你就進入了一個嶄新的階段，我稱之為做減法。

你寧願讓衣服在當下看起來沒有那麼合身，沒有那麼好看。你要讓它能夠更適應未來的變化。

這個過程是非常痛苦的。

你試想一下，對於一個優秀的裁縫，讓他自己主動把衣服做得沒有那麼合身，是多麼痛苦的一件事。

同樣，你的一個策略，能夠在歷史行情中跑出非常漂亮的，收益穩定，回測很小的資金曲線。這個時候，你要去做減法，可能會讓這個資金曲線變得坑坑窪窪，變得沒那麼漂亮。

等你到了這個境界，你就能理解這種痛苦了。

交易的第九重境界，我稱之為“大道至簡”。

“大道至簡唯嫌揀擇”，這句話出自於禪宗三祖僧璨的《信心銘》。我非常喜歡這句話。

當你試過了萬千法門，裝過無數高深的逼，用過無數諾貝爾方程之後，最後你發現世界其實是簡單的。

能夠在時間的長河中保持長期有效的，都是樸素而簡單的東西。

這一點，請慢慢體會。再回顧一下交易的九重境界。你一定會感慨，交易之路真心不容易啊。好比千軍萬馬過獨木橋。一些交易高手最終走出來，都是經歷了幾次破產，歷經人生起伏，最終才大徹大悟。

其中滋味，冷暖自知。