【好文】30年短線交易之王邁克爾•斯坦哈特：要永遠相信你的直覺！

邁克爾·斯坦哈特馳騁華爾街三十年，從寂寂無名的投資人成功蛻變為交易之王，被尊稱為“全球避險基金教父”、“世界級短線之王”、“投資天才”。

毫無疑問，邁克爾·斯坦哈特是一個傳奇，一個偉大的投資家。1967年至1995年間，他旗下對沖基金年均收益幾近27%，他也因此變身億萬富豪，並成為對沖基金行業規則奠基人之一。

不一樣的天才少年

斯坦哈特出生於一個珠寶商家庭，1歲時，父母就離異了。為了補償他，斯坦哈特的父親給了他100股費城迪克西水泥公司的股票和100 股哥倫比亞天然氣股票。

因此他13歲時，就著手研究交易報導及跟蹤“世界電訊”上所載的那些股票價格。16歲時，他就憑藉出眾的智商考入了賓西法尼亞大學沃頓金融學院，19歲便提前畢業。

畢業後他開啟了在華爾街傳奇的投資生涯。首先他在喀爾文·巴羅克互助基金裡找到了一份證券研究的工作，之後又在《金融世界》雜誌做過記者，後來又到證券公司成為首席分析師。

在1967年，他在證券公司成為首席分析師時認識了法因和貝科斯茲，三人一拍即合，共同籌資770萬美元成立新公司。

開啟傳奇投資之路

他們三人成立的新公司呈現爆炸式的增長，首年便獲利31%，次年獲利更是高達84%，而當時的標準普爾指數僅僅上升6.5%和9.3%，到1969年，公司的資本已經超過了3千萬美元。

天下沒有不散的宴席，之後法因和貝科斯茲相繼離開，開創新的基金，斯坦哈特獨自管理套利基金，不過依然成績斐然。

“世界級短線殺手”

與巴菲特不同，斯坦哈特並不迷信長線投資，雖然他有時也會這樣做。但他立足於短線投資，認為10%、15%的收益積累起來要比囤積待漲要可靠得多。

他覺得這種所謂的長期投資的收益是比較虛無的，等到長期投資賺到錢以後，短線上獲利金錢已經擺在那裡一年了。

1983年，他用借來的1億美元以117美元的價格買了 IBM 的80萬股。這檔股票緩慢上漲，漲了15點，大多數人注意到這種漲勢，但又不甘於就此平倉，於是不會採取任何行動。

接著，這檔股票又跌回到了120美元，吞掉了大部分漲幅。而斯坦哈特在接近132美元的價位賣出，淨賺了1千多萬美元。

然後，在股價達到頂點時，他又賣空了25萬股，並在股價跌到120美元時平了倉，又賺了幾百萬美元。

在1981年，斯坦哈特確信美聯儲將下調利率，中期國債將有大的漲勢，於是，他用5千萬美元為權益金購買了價值2.5億美元的五年期美國國債，等待利率下調。最終，賺了4千萬美元。

斯坦哈特的投資理念

1.永遠做你喜歡的事來營生。走這樣的路，你的執著才能確保長期成功的幸福感，而非短暫投機後的空虛。

2.保持相對機敏。要隨時研究可能帶來財富的一切領域，要比別人更早感知大勢的變化。

3.即使信息不充分也要儘量做恰當的決定。許多信息都是無用的，關鍵是怎麼把握現有信息，把焦點集中到最重要的問題上。

4.永遠相信你的直覺。經驗是一種財富，但不得不承認，直覺也是經驗的積累，關鍵是如何在直覺和經驗間取得平衡。

斯坦哈特可以被稱作策略型交易者。他形成一個總的概念性框架，然後著手尋找機會。對於他這樣一個短線投機者來說，當下正在發生或近期將要發生的事情才是現實。

而他賴以成名的武器，就是短線交易，賣空和杠杆，而能30年如一日的玩杠杆、做短線，沒把自己埋進去，相反還交出了這份靚麗的業績紀錄，將他列入大 師系列，也屬名至實歸。