「股票大作手回憶錄」中幾個案例對實際交易的價值？

這本被公認的經典實際上已經風靡全球一百多年了，主人公的原型就是傑西.利佛摩爾，被公認為人類歷史上最偉大的投機家，所有讀過這本著作的人無一不欽佩傑西的投機才華和非凡的人生經歷。

傑西的投機理念以及對市場的認識即便在一百年後的今天也不過時，他的操作手法（突破和試探加碼）在那個年代也是獨一無二的，另外他人性的洞察力也是超然的。我早年做投機的時候，對這本書也是不下讀了數十遍，但是更多還是把它當做一本勵志的書來讀。

這本公認的投機經典對做交易有什麼具體的借鑒呢？

實際上，做交易的投機者最忌諱盲目模仿，交易不是簡單的照葫蘆畫瓢，書中傑西的很多操作案例，實際上都是不值得模仿的，盲目模仿只會讓你多一種死法。

具體說說吧：

1、憑感覺梭哈式做空聯合太平洋鐵路，後來大家也知道，舊金山突發地震，傑西繼續加碼做空，賺了25萬美元

憑感覺和想像做單，是交易大忌，幾乎所有的交易者都有這個毛病或者至少曾經有這樣的毛病，比如一則看漲看跌的新聞，一個技術形態，甚至腦海裡面的突發奇想，就火急火燎進場交易，甚至是自信心滿滿地重倉進場。

更要命的是，市場沒有走出你要的走勢，很多交易者還冥頑不靈，繼續虧損死扛，甚至虧損加倉，這都是導致悲劇的主要原因。所以，交易者可以對市場有預設性的觀點或者看法，無論多麼離奇，荒唐，可笑都沒關係，一定要市場走出你要的樣子，且符合你的系統的進場要求才可以進場。

有一句話說，你永遠無法就市場進行交易，你只能就你對市場的看法進行交易，就是這個意思。

2、逆勢抄底14萬包棉花，獲利100萬美元

逆勢交易自來是一個非常有爭議的話題，到底能不能逆勢交易，各有各的說法，不好評價。我個人的看法是，市場有的時候是非理性的，高點之後可能還有更高，而且帶高杠杆的外盤市場，重倉操作實際上扛不了多少點的回撤。當然你如果輕倉做，那即便抓住了頭部或底部，實際上也賺不了多少錢。

如果沒有十足把握，而你又是新手，還是不做為佳。

真正值得做的逆勢交易是市場情緒反轉，也就是V型反轉。但是這要對市場情緒有非常敏感的認知，不是一朝一夕就能掌握的。

3、關鍵點位突破，做多伯利恒鋼鐵，一戰封神

利佛摩爾交易的核心就是突破，也就是我們說的追漲殺跌，這在那個時代是突破性的做法，因為按照原著裡面的原話就是：膽小的操作者不敢在價格處在高位時做多。

這裡還要提到突破交易法的另外一位宗師級人物：理查德·丹尼斯，也就是海龜派創始人，從1200美元的資本做到數億美元，他的交易方法就是做突破。

但是丹尼斯在他的職業生涯後期，幾乎賠光了他在期貨市場上賺的每一分錢，最後淒慘離場。

這裡就涉及到一個市場本質的問題，一種交易方法越多人用，效果就越差，在利佛摩爾那個時代沒人敢這樣交易，所以利佛摩爾靠這個方法賺了大錢。丹尼斯的職業生涯後期，市場交易者逐漸接受並認可這種交易方法，導致突破的有效性變差，幾次假突破加上丹尼斯喜歡重倉交易，結果就是資金帳戶大幅度縮水。

突破這個問題在今天就更加複雜了，真突破假突破，不僅僅跟行情性質有關，和市場情緒有關，也和交易產品有關。

但有一點是肯定的：永遠不存在死記硬背的公式，指標或者定理來判別真突破或假突破，永遠以概率性思維來看待交易，才是正道。

絕大多數交易者總是盼望能夠通過看一本書，或者網路上搜索一兩篇文章，學那麼一招半式，從此實現盈利甚至是暴富，這幾乎是天方夜譚。這也就是市場上一些技術分析的書籍，越是初級，越受歡迎的原因。認為交易只要照搬一套別人的系統，學會看分時圖，記幾種形態就能盈利，只能說你還處於非常初級的階段，不管交易多少年，你連門都沒入。如果交易真的是這麼簡單，那大家也不要去上班了，記一些公式，一些形態，就可以盈利。

4、試探-加碼體系

這個應該是利佛摩爾交易的核心，但關鍵是試探什麼，然後怎麼加碼？書中並沒有明確說明，但是對讀者也是有具體指導意義的。簡單的說，你做什麼，你就試探什麼。

做趨勢的，你就試探趨勢是否啟動或加速。做震盪的，比如看到一些反轉形態，你就試探進去。做對了，你就加碼。

交易者總是希望賺多虧少，整體盈利，所以一個有效的方法就是在做對的時候，加碼擴大戰果，做錯的時候，限制損失。當然，加碼是高級技巧，時機的掌握非常需要功底，冰凍三尺非一日之寒，需要自己去實戰和體會，別人也教不會的。