【好文】長期堅持趨勢跟蹤系統，真的可以持續穩定的賺到錢嗎？

作為以技術分析為核心手段的交易者需要明白一些基本的道理，其中一個就是就是要通過技術分析解決交易的方向和以及判斷行情的級別。

如果方向和級別定了，那麼你的進出場在時間框架上的依據也有了，報風比基本就能確定了。而這些都與時間週期是息息相關的，無論你做的是中長期的趨勢跟蹤還是短線的波段交易甚至是日內的超短線，都離不開這個核心的問題，你如何做到順勢？

可是我們經常能看到各個時間週期的走勢是相反的，小週期中的趨勢有時在大週期中是個調整。小週期中趨勢突破的失敗可能是大週期調整結束的進場點。那我們應該如何辦呢？

先把時間框架做一個簡單的定義，就是以4-5倍的時間差作為一個獨立的時間週期，比如一個月有4周，一周有5天交易日，一日有4小時，1小時有4個15分鐘交易時間等，依次類推就是周線級別、日線級別、小時級別、15分鐘級別，那麼如果我是以小時圖作為核心交易時間框架的，我們就把上一個級別的日線圖稱為大週期時間框架，把15分鐘圖稱小週期時間框架。

每個時間框架之間是依次連續的，我們在做交易的時候主要關心的上下兩個時間框架的走勢，切不可從月線圖直接越過周線跳到日線圖或小時圖中去看。時間週期其實就是我們看待市場走勢的一個模式，打個比喻：周線圖就是望遠鏡，日線圖就是走近一點看，那麼小時圖就是放大鏡，15分鐘圖就是顯微鏡了。

那麼大小週期在同一個圖表上是如何關聯的呢？他們之間的關係是怎麼樣的呢？

簡單來說，如果核心交易圖表是小時圖，那麼，小時圖的20單位均線的方向就是小時圖的核心走勢，也就是小時級別的勢，要順勢的話就不要和本週期的20單位均線的方向相反。同樣的，小時圖上的5單位均線就是代表15分鐘圖上的20單位均線！小時圖上的20單位均線就是日線上的5日線。說到這裏大家應該明白如何看上下周期之間的關係，什麼叫順勢，順哪個勢？

如果本週期和下一個週期的趨勢相同的時候，趨勢就會相對流暢，以及可以按照這個原理可以找到價格在時間上的突破點，也就是價格變化的臨界點。甚至我們可以從時間框架上簡單看出市場是否會引起震盪而做出規避。

有了上面的基本認識，接下來說一個有關時間週期的基本原則：

一、大週期管著小週期

大週期沒有走完，則小週期不會結束。這就相當於大週期是總體戰略，而小週期就是具體行進路線。也就是說如果日線的走勢沒有走完，那麼小時線最後還會按照日線的方向繼續前進。那麼如果我們準備進場的話，請看一下上一個週期（大週期）是否配合？再看下一下小週期是否也支持？這樣做是對你交易信號最好的過濾，盈利的勝算會大幅提高，因為你手上不可能有逆勢的單子。

二、小週期的行情匯總成大週期的走勢

如果小週期走勢異常表現（運動方式的力度和強度），會提前告訴大週期可能發生的變化。也就是說，在某種時候，小週期表現出特別的走勢，和大週期形成相反的走勢，而且走勢很強，表現為斜率、K線力度、時間上的持續性，那麼有可能導致趨勢的反轉。

如果大週期和小週期的方向不一致時，如周線和日線發生了矛盾，一般會發生以下的現象：

1、震盪，相當於大小週期之間在打架，表現在圖表就是無趨勢。這個時候我們需要耐心等待，因為趨勢交易者最麻煩頭痛最容易產生虧損的就是這個時候，我們稱之為形態或者不可交易期，也就是說價格的波動沒有規律，無論在大小週期上都不存在明顯的價格趨勢，如果在這個地方管不住自己做單往往會反復止損。

2、下一個級別進行調整，在調整完畢後繼續按照原有趨勢前進，也就是本級別的時間週期的方向。這個時候趨勢再起，也是我們的本交易週期的進場點或者加倉點。低週期的調整我一般不會離場，等他調整完畢加倉。

3、引發更大級別的調整。也就是導致自己交易週期的趨勢發生改變，比如說我做小時線的，那麼15分鐘圖上表現出一波和小時圖相反的趨勢，而且時間長幅度大，導致我小時圖的趨勢發生改變，這個時候要注意日線圖，如果在小時圖上發生突破失敗或者進展不順利的時候往往就是上一個級別的進場點。

4、直接導致大週期趨勢的反轉。如何提前知道會發生以上的現象，並能及時做出倉位調整呢？這就要看小週期的具體前進的運動方式，具體表現為運動的斜率（速度），K線的形態（力度），量能的配合和動能（每單位量對價格的影響，也就是加速度），這些都能體現在行情前進中的強度、力度和後續的延續性。

這些調整點的出現往往會在時間和空間上有某些特徵，在一些關鍵的時間節點和空間節點上我們要保持足夠的警惕！這個涉及到形態和趨勢之間的複雜關係，我以後會詳細說明這個問題。

如果我們知道時間框架對於價格波動的影響以後，我們開始嘗試做單，首先我們向上看一眼（大周線），目的是：

1、確定大方向，只有大方向的配合，行情才能走得更遠更順利（信號的過濾，等待機會）。

2、日線中的複雜調整，在周線上表現得很有規律，明確了總體戰略的方向。（在交易週期的形態要儘量回避）

3、日線中的調整，可能在周線上表現為1-3根K線，這樣便於及時入場，也有利於保有已有的倉位。（我們要判斷調整的級別，以及如何量化）

4、如果大週期不配合，縮小時間框架或者減少預期。（大小機會要區別對待）

然後看一眼小時線，目的是：

1、日線中調整浪結束後的趨勢，在小時線中會提前反映，已走出趨勢，及時進場，找到精確進場點。（也就是大順、中逆、小順，大家好好體會這個特點，其實在交易下單週期，我們往往是逆勢的！）

2、觀察調整的運動方式，已確定是否正常。

3、進場後，如果市場走出趨勢，用小時線的峰穀做防守位。

最後，實際交易過程中的進出場遠比上面說的複雜，其中涉及的很多細節下次再詳細說明，今天只是把這個作為一種基本的規則和大家說明一下，核心的前提是我們要認識到交易的時間框架的重要性，因為這是跟蹤價格變動最合理的分析手段，帶有極大的普遍性，適合於任何商品市場，把交易的時間框架掌握好會極大提高你的勝率。以及在何時進場何時離場方面真正的做到標準化的第一步。

其次，因為每個人的性格不同，對於交易者如何選擇合適自己的交易週期有重要的參考意義（可以看一下我的另外一個長微博，我們對於自己幸福的評估體系），雖然我現在很少用均線指標來做交易依據了，但是其中的道理是一樣的，尤其對於剛入市場的新手，這個東西務必好好掌握。

趨勢跟蹤策略不能長期堅持的原因

期貨市場是一個負和博弈的市場，超過99%以上的期貨交易者都是以最終虧損收場。而且在期貨市場中交易的時間越長，虧損的概率越大。

曾經有一個資深的期貨公司經理做過統計，期貨連續交易時間3個月以內的客戶80%都可以盈利，6個月盈利降到72%，9個月降到65%，1年降到48%，一年半降到31%，兩年為20%，三年之後可以盈利的人不超過11%，五年之後盈利的不超過4.5%，7至10年之後盈利的人不超過0.35%，也就是說最初開戶的那一批人幾乎都不做了。然後接著又有新的一批自命不凡的“期貨夢想家”們瘋狂的湧入這個市場......日復一日，年復一年........不斷的為期貨市場注入全新的血液。

通過以上數據大家看到了期貨市場是如此的殘酷，但趨勢跟蹤系統卻可以多年長盛不衰，國外有相當多的一部分交易者都以中長線趨勢跟蹤作為主流策略，單純的趨勢跟蹤期貨基金很多活了30年甚至更長時間，目前還在持續交易。而以國內各個期貨品種來看，即使是簡單的雙均線系統，也可以獲得盈利。

這其中最著名的就是海龜系統，海龜系統的核心思想其實就是雙均線以及價格新高新低，操作非常簡單。海龜系統是經過大量統計數據證明是可以實現長期盈利的。目前市面上類似海龜系統的策略是很多的，而且也非常容易操作和識別。

那麼趨勢跟蹤系統既然簡單，又可以盈利，而且幾乎人人皆知，為什麼最終期貨交易盈利者只有1%不到，這確實是一個令人深思的問題。解決這個問題，就要研究趨勢跟蹤系統潛藏的陷阱。

陷阱一：系統的不完美與微利性（優化陷阱）

金融市場具有高度的防禦機制，因此任何交易策略要想長期盈利，必須是微利的，甚至忍受較大的回撤，較低的收益風險比。否則，對於一個高收益風險比的系統，市場就會自動摧毀之，使其無法長久。這也是為什麼很多經過過度優化擬合而做出的交易策略始終無法獲利的根本原因。

從國外趨勢跟蹤基金特別是交易時間超過20年的基金業績來看，交易寬廣的市場品種組合，運用良好的資金管理與風險控制，每年平均收益率也僅10至15%左右，但最大回撤卻可以高達30%到40%。收益風險比如此差勁的微利系統，相信不可能有人能夠滿意地用於實盤。於是優化之，縮短交易週期，優化各種參數，加入各種限制條件，最終獲得一個自己非常滿意的資金曲線，卻不知道，由於市場強大的防禦機制，對於一個門檻較低卻擁有高收益的系統，能夠長久盈利的可能性幾乎為零。

陷阱二：策略需要的資金與實際擁有的資金不匹配

趨勢跟蹤系統尤其是中長線趨勢跟蹤系統，必須交易大組合，才能用一個市場的盈利去彌補另一個市場的虧損，並且最好能夠使用資金管理來控制每筆交易的風險。這也就是我之前提到過的“風險壓縮”的概念。

但通常期貨交易者擁有的資金有限，因此最多只能交易1到2個品種小型組合，更多的人也能交易一個品種，這就很容易出現一個問題，所有的品種都是階段性趨勢行情的特徵，沒有哪個品種會永遠出現趨勢，絕大多數的時間都處於震盪盤整階段，可能你交易的品種沒有出現趨勢行情，而沒有交易的品種卻出現了趨勢性行情，當你的注意力集中到出現趨勢性行情品種的時候，之前沒有趨勢的品種可能又出現趨勢行情了......，但是如果你想交易市場上的幾個最主流的活躍品種就會受限於你資金不足的問題。

既使是有一天您具備了足夠的資金可以交易更多的品種了，可是當個別品種出現持續虧損，或者盈利快速回吐的時候，帳戶資金曲線還是有可能陷入長期盤整甚至穩定下跌的階段，交易者同樣也要忍受回撤期的煎熬，而且當你具備更多資金的時候壓力往往更大。

陷阱三：情緒性陷阱

由於以上兩個陷阱的存在，對於意志不堅定的人來說（99%的交易者意志都不堅定），必須會進行手工干預。系統盈利時通常不會手工干預，手工干預經常發生在虧損期，扳回損失的願望強烈，從而陷入虧了再虧的惡性循環，最終可能會造成不可挽回的巨大損失。

綜合以上幾點，趨勢跟蹤系統潛藏著諸多陷阱，但正是這些陷阱的存在，使得趨勢跟蹤系統才可以成為一個長期有效的正期望值系統。

要想運用趨勢跟蹤系統最終賺到錢，需要仔細思考策略與資金的匹配問題，長期堅定地執行策略，控制好情緒，而且需要有一整套完善的策略管理機制，更為重要的是此時此刻考驗交易者的就是對金錢和期貨交易的理解深度了.....想明白了，可能這一關就過去了，想不明白那就......OVER!