【好文】揭秘職業操盤手的規範操作思路

脫離業餘操作思路步入職業規範操作的領域。

目前投身於期貨市場的中小投資者越來越多，但普遍覺得錢越來越難賺。在期貨這條大河中，作為中小投資者一般是靠技術分析及市場感覺進行操作的，而作為主力大戶則在對基本面的把握上擁有得天獨厚的優勢。中小投資者在操作過程中經常發生與行情相背離的情況，一做多就跌，一斬倉便漲。在與許多投資者交談的過程中發現他們缺少的並不是技術分析，而是投資的規範和技巧。讓我們揭開職業操盤手規範操作的神秘面紗。

一、對市場行情的判研

1、基本面分析

期貨是一種考驗中小投資者綜合能力的行業。不光要從MACD、RSI、KD……等技術指標分析，還要研究市場的基本面。基本面分析包括對國內市場和國際市場分析。對國際發生的大事分析，如中東局部戰爭對原油價格的影響。天氣的變化對於農產品期貨的影響。市場供需矛盾對期價的影響。以下是典型的基本面分析的案例：

前幾年，我國某交易所發生了一波影響全國大豆的行情。一方為上海某機構，以下簡稱“甲方”。他們的研發部門通過對大豆市場的全面分析研究，發現大豆的市場現貨價為1700元左右/噸。而東北三省是我國大豆主要產區，他們在當時嚴格控制大豆的出省交易，供求矛盾一觸即發。而當時價格明顯偏低，合理的價位應在2600元左右/噸。故而甲方選擇進場做多。另一方為當時證券業處於盟主地位，資金實力雄厚的某機構，以下簡稱“乙方”。他們當時對基本面缺乏深入瞭解，僅從技術面分析偏向於做空，於是乙方憑藉其擁有雄厚的資金實力進場做空。但期貨本身最大的功能是價格發現及套期保值的作用。因現貨的價格由市場的供求關係所決定，僅憑其雄厚的資金實力並不能改變其價格。在資金實力對比上，甲方明顯不如乙方。但因大豆的基本面有利於甲方的操作思路。在其後的兩至三月中，眾多中小散戶也認同了甲方的觀點，期價升幅達600點左右。此時大豆的現貨價從1700元左右/噸上漲到2500元左右/噸。這與甲方的預測相吻合。而此時乙方帳面浮虧巨大，深幅被套。僅憑乙方資金已難以改變大豆上漲的動力。這時乙方才發現光有資金並不能決定一切。這完全是乙方對基本面無深入研究，逆勢操作所造成的巨額損失，只好認賠出局。

從中可以悟出，雖然期貨市場是投機市場，但本身也包含了投資理念。期貨投資不光是簡單的買入賣出。對期市投資不光要從技術分析，還要結合基本面綜合考慮。因基本面可以改變中長期價格的運行趨勢，而技術分析可以判斷合理的建倉價位及相應的獲利空間，減少投資失誤。

2、技術面分析

期市交易沒有絕對完美的技術分析方法，所有的技術分析需要適合自身的操作風格，才能夠取得成功。這主要看你適用於哪幾種技術指標。只要多看些這類書集並與實踐相結合，相信大家都能學會，在此就不再多講了。

二、期貨交易的策略和技巧

1、當某一價格在高位或低位多次出現，你可以以這一價格隨時成交，那麼這一價位就絕不是頂或是底。

2、要做大趨勢，減少頻繁交易數量。從任何品種的k線圖上可以發現當趨勢出來以後一定會延續一段時間，並不會馬上結束。有許多做期貨的投資者熱衷於短線交易，頻繁進出，把自己弄得十分緊張，但結果並不一定賺得到錢 。就是賺到錢也是小錢。而莊家之所以可以賺大錢是因為做趨勢，有耐心做中長線。要想賺大錢千萬不可頻繁換手要有耐心，錢是等出來的。

3、看不懂的趨勢不做，期市中有許多時候，圖表上橫看是漲，豎看是跌，左看右看不明白，那就只能等了。強行入市，與賭博何異？要捕捉市場的突破，只有市場展現出強烈的趨勢時才放手進場。

4、調整行情不做。如前幾年的銅市，已在33000——39000盤整好幾個月，一會兒世界經濟復蘇－－看漲。一會兒石油危機出現－－看跌。如何做？33000多你敢做單嗎？那現在再去追呀？鬼知道它以什麼形式做調整，是A-B-C反彈？還是走下跌浪？還是走三角形？那只有等它走完了你才能看清楚。沒辦法只好忍，忍到它走出清晰的形態後再入市。不要在這種時候疲於奔命，要耐得住寂寞；職業的交易者應該在市場常態下休養生息，養精蓄銳以抓住一年中不多的幾次重倉出擊的市場機會。在期貨這一市場裏一定要學會休息，一年中真正交易的時間最多不會超過半年。

5、嚴格按照技術分析操作，要靠概率不靠機率。當出現雙重底或三重底時，百分七八十是上漲的，那時就應做多，雖然可能做錯，但做錯的概率不會很大。如每次出現都做多就一定會賺錢。

6、要學會割肉。做期貨一定要設好止損點，一旦方向錯誤就應立即砍倉出局。不要抱有任何的幻想。在期市中最重要的是生存的能力，只要活著就有機會。要以保障資本為第一目標，要勇於向市場認錯，不要為一次判斷失誤付出不必要的損失。

7、永遠不要滿倉操作。如十萬元滿倉操作按每次獲利80％，虧損50％計算。且每次都輸贏各一次的話。

10×（1+0.8）=18萬

18×（1-0.5）=9萬

9×（1+0.8）=16.2萬

16.2×（1-0.5）=8.1萬

從上可以看出滿倉操作賺得快，但死得更快。

8、出現漲跌停板絕不交易，以免出現系統風險。當出現漲停或跌停板時，許多人喜歡追漲殺跌或者做一次短空或短多，深怕錯過這次機會，其實這很危險。當連續出現幾個漲跌停板，而你就為了賺這幾十個點而冒輸幾百點的風險，贏利與虧損就太不成正比了。

9、賺了錢以後不要飄飄然，覺得自己的能力超過了市場，對市場不再敬畏。過去嚴格遵守的原則也置於腦後，這樣遲早會被市場吃掉。

10、尋找適合自己的交易方法。有宏觀市場分析能力的人可以多做些中長線投資，對於技術分析比較好，比較理性的人可以適當做些短線投資。

11、簡單的系統分析好過複雜的系統分析。如波浪理論是技術分析大師艾略特所發明的一種價格趨勢分析工具，但艾略特把簡單的問題複雜化了。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫釐，失之千裏。判斷錯誤的後果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風險較高的期貨市場，運作錯誤足以使人損失慘重。故而簡單的分析方法是最正確也是最實用的。

12、當趨勢判斷正確時應金字塔式加碼，擴大戰果。

13、在下降通道中絕不搶反彈，不要為賺點小錢而輸大錢。不要因為區區幾根日k線是看漲的就做多，不要撿了芝麻而丟了西瓜。

14、提高自身的水準，不能急功近利。不要妄想一、二筆交易就使你暴富，財富是靠慢慢積累的。

15、要形成自己的一套交易決策系統，要有一雙自己看市場的眼睛。對市場要有一定的洞察能力，最好有一定的前瞻性。交易時只聽信自己內心的想法，儘量排除外界干擾。總之是尊重市場，相信自己。

16、要做好交易先做好人。在生活中要嚴於自律，保持身心的健康，努力提高自己的交易境界和交易智慧。

17、慎思篤行，把握主動。每筆交易都是需要理由的，而這個理由至少能說服你自己。在市場中永遠不要將自己置於欲罷不能的境地。

18、沒有人能真正的預測到市場的全部發展過程。你可以用相對正確的分析去接近市場的真實情況，但任何時候都應該加上合理的交易策略，只有事實和市場說了算。

三、心態

期貨投資是一種高智力的活動，腦力勞動強度大，在投資決策和交易的過程中，投資者心態往往會受到不同程度的影響，為了防止這種影響造成不良的後果，進而影響投資者交易能力的正常發揮，投資者對此要有清醒認識，並做好認真準備，而建立一套嚴格的自律管理機制，則是有效防範投資者自身弱點對交易影響的好方法。

1、從眾心態危險巨大

只要有人群的地方，就會有議論，而在議論的人群中不乏這三種人：先知先覺者、後知後覺者和不知不覺者，當一部分人的觀點得到市場的驗證，有些投資者就會長時間的關注並跟從，而這樣又同時會影響更多的人。因此，隨大流是一種普遍的社會現象，往往大部分人都看清方向的時候，也就是行情要發生突變的時候。在期貨行情分析中，當所有人都看清的，錯誤的可能性也就是最大，所以大部分的中小投資者選擇的方向總是錯誤的，真理往往站在少數人這邊。

當行情出現上漲的時候，一些缺乏專業知識、資訊和獨立判斷能力的投資者開始出現從眾的心理，當然這也許能夠得到一定的安全感。但是期貨市場常常是一傳十，十傳百的市場，既然這樣為何不做少數，而是站到大多數一邊去呢？因此，當行情從底部啟動時，大多數的人都會說是量小、反彈，不能跟進。而當行情放巨量到頂部時，大多數人都會說只要有量，還會創新高。前者多數是空倉，所以希望期價還會下跌，而後者多數是多單，希望坐在轎子裏等著別人抬著上山，因此期價也很難再次上漲。在這兩種情況下，多數人的觀點是錯誤的，主力機構就可利用這些人的心態拉升或砸盤，使多數人踏空追漲或套牢割肉。

2、心如止水

做期貨要有良好的心態，就是賺錢不大喜，賠錢不大悲。有的人賠了錢愁眉苦臉，晚上睡不著覺，更有甚者做錯了方向，就心跳加速、渾身冒汗、血壓升高。而賺了錢就得意忘形，到處喧揚。如果中小投資者能做到賺不喜賠不悲、心靜如水，他就進入到一種新的境界。能夠有良好的心態做期貨的人，賺錢就是很自然的事了。

3、恐懼心態

恐懼就是對風險過度的恐慌，特別是初入市場的投資者，一方面經驗不足，另一方面對市場瞭解不夠，往往是違反交易中的原則之一“重價不重勢”。期貨投資實行的是保證金交易的杠杆機制，在這種方式下，盈虧比率明顯放大，投資者在期貨投資過程中將反復經歷盈虧的快速波動，這會影響到投資者正常的心態，並有可能導致投資者在人性弱點的驅使下做出錯誤的決策與行動，從而對投資活動產生嚴重的負面影響。有些投資者喜歡每次交易都要與現實生活中的價格尺度進行比較，這種情況最危險。當投資者出現一次甚至數次的虧損將其多年的積蓄損失掉，就會變的視期貨如洪水，這種心態導致悲觀保守，坐失良機。

為了克服以上這些人性的弱點，要注意以下幾點：

1、應把期貨交易看成一種享受。也就是說，你以達到從容瀟灑應付各種行情，遊刃有餘判斷交易點位，這樣的一種境界。

2、在交易時要控制好自己的情緒，要有良好的心態，遇到虧損時毫不氣餒，性格堅強。相信自己一定會贏回來的，一、二次失敗並不能代表一切。

3、在行情暴漲、利多消息滿天飛時，要多聽聽空頭的意見；在行情暴跌、利空消息滿天飛時，要多聽聽多頭的意見。

4、在期貨市場上想要求得生存，最要緊的是從認識市場和認識自身這兩個方面著手，做到知己知彼，方可百戰不殆。

5、要有自己的主見，要在失敗中總結經驗這樣才能在期貨投資業中成功。

投資者只有不斷地學習，不斷地從失敗中吸取教訓，不斷地提高自己，才能逐漸掌握在市場上獲利的奧秘。作為投資者，僅僅有勇氣和膽量是不夠的，必須有承擔風險的能力和過硬的基本功，這樣的投資者才適合進入期貨市場，參與期貨交易。讓職業規範操作為我們帶來滿意的回報。祝投資者把握機會體現自我價值。美國華爾街有種說法，股票可以造就百萬富翁，期貨可以造就億萬富翁。但這一切投資的理念非常重要。“臣心一片磁鍼石，不指南方不肯休。”願這篇文章能給投資者帶來些幫助。

對一些人來說，期貨交易是一個財神。

對很多人來說，期貨交易是一種災禍。

對於大多數人來說，期貨交易是一個謎。