百萬美金交易員傳授“交易攻守道”- 你該何時盈利出場？

Nial Fuller是一位外匯市場頗受歡迎的交易員、專欄作家以及交易培訓導師，他擁有超過16年的金融市場交易經驗。如今，他的價格行為交易被很多交易者視為“權威”。2016年，Nial贏得了“百萬美元交易員競賽”，在3個月時間裏，獲得令人印象深刻的369%的交易回報。由此，他通常被業界媒體稱為“百萬美金交易員”。

在過去的20年，Nail專注研究和掌握價格行為交易的核心藝術，他在金融市場的許多領域擁有豐富的知識，交易市場包括交易外匯、期貨、股票以及差價合約等。

Nial Fuller

眾所周知，即便最頂級的交易員也無法捕捉到精准的入場或出場點位，普通外匯交易員對此更具挑戰性。

因此，什麼時候該守住你的交易訂單，讓它繼續為你盈利；又該何時刀槍入庫，落袋為安？這成為外匯交易者最為頭疼的難點痛點所在，甚至讓自己感受到交易的挫敗感。

如果你真的希望在匯市持續盈利，那麼必須認真學習有何有效處理這個問題。交易管理通常讓交易者逃避，這是一個複雜的“活兒”，處理得當能讓你的交易盈利水準更上一層樓，但要達到這樣的目標卻一點也不輕鬆。

我今天要談的僅關注交易管理的過程：何時該機型持有手中的盈利頭寸，讓利潤繼續奔跑；又該知曉何時平倉出局，落袋為安。

對此，熟悉我的交易者都知道，這是老生常談的話題，對此我說聲非常抱歉。不過正如知名鄉村歌手Kenny Rogers在《賭徒》（The Gambler）的歌曲中所唱的那樣：“You got to know when to hold ‘em, know when to fold ’em……（你得知道什麼時候叫牌，什麼時候扣牌）”

如果你沒聽過這首經典的歌曲，可以點下麵的視頻欣賞：

如果通過頭寸管理來擴大盈利？

交易之路充滿荊棘，不過試圖去學會如何管理交易並從中挖掘潛在的利潤著實讓交易者頭痛不已。如此情況下，交易者面臨的問題是，他們是否應該為更客觀的利潤而繼續持有頭寸（但這個預期收益充滿不確定性，可能有，也可能無），抑或平倉出場，落袋為安。

這種決定歸結起來就是邏輯與情緒的關係，兩者二選一。查看你交易品種的價格圖表，且完全不考慮這筆交易能為你盈利多少或者你自己的感受。

當你查看價格圖示時，請考慮下你最近交易了多久，價格與ATR（平均真實波幅）相比有什麼變化？你是否真的認為存在邏輯性上的原因，有合理的理由支持價格朝著有利的方向發展，還是這不過是你貪婪的奢望？請記住，不能僅僅因為一筆交易對你有利，就繼續讓訂單保持開放狀態。如果你的交易利潤超過風險的3-4倍，那麼你該停下來問問自己，“我真的相信這筆交易會一直盈利或市場會一直保持直線上漲/下跌，還是更有可能陷入修正調整？”

通常，出現這種情況時，這種冷靜的自我思考對繼續鎖定你交易的大部分利潤還是關閉已獲利的訂單更有指導意義，因為對於外匯市場的波動我們都有一個共識：市場不會一直上漲或下跌，而是不同程度的跌宕起伏，除了極少出的高風險事件出現。

我們來看看往年的價格圖表示例，下麵是2010年中的GBP/JPY日線圖：

（圖文注解：1.若你在十字星入場做多；2.在此你是否已經兌現了大概1:4的風險利潤？3.還是在貪婪驅使下到這裏才出場？）

再看另一個圖例：

（圖文注解：1.如果你在這根inside bar形態買入；2.你會一直持倉到漲勢回吐到這裏嗎？3.還是會在這個區域內獲利平倉？）

如何在趨勢市場中管理盈利頭寸？

趨勢市場會增加你交易勝率，讓你的利潤持續奔跑直至最大化。判斷當前市場趨勢是是否應該讓利潤繼續擴大化的一種好辦法，就是查看日線圖上是否創出新高（上漲趨勢）或新低（下跌趨勢）。

如果發生這種情況，你可以簡單地使用8EMA均線來追蹤止損，或若趨勢對你有利，則將止損放在稍高於（下跌趨勢）/低於（上漲趨勢）前一日燭臺的高點/低點，直到趨勢發生反轉並觸發你的止損。

可以看到2012年EUR/USD日線圖的上漲趨勢做示例：

（圖文注解：上：市場每天不斷創新高直到這些天；中：止損在此被觸發，你是否會把止損設在8EMA下方，以此獲得近700點的利潤；下：你在這個inside bar形成時入場做多麼？）

另一個圖例：

（圖文注解：上：在pin bar形態處入場做空；中：止損設在這裏；下：你將止損設在這幾根燭臺高點上方，最終獲得700點盈利。）

如何在逆轉PA信號

或支撐阻力中管理盈利交易？

選擇是否應該繼續持有盈利頭寸或是平倉出局時要求尋找的另一個因素是，是否存在反方向的（逆轉）價格行為（PA）信號或價格已經接近的支撐/阻力位。假如圖表中出現了預示趨勢逆轉的PA信號或接近強支撐阻力位，那你應該獲利平倉。此外，若在某一區域存在以往一個強支撐阻力位，那你應該以此作為止盈目標。通常會把目標設置在阻力位稍低水準上，這比設置在精准水準或稍高處的效果更好。

如同我們可以根據圖表上的PA信號入場進行高概率交易，我們也可以根據逆轉的PA信號來進行獲利了結。不知道你有過多少次這種情況，比如當你剛好根據pin bar形態入場，可就在此後的一兩天又形成了一個逆轉的pin bar形態。在這種情況下，你應該將止損放在逆轉pin bar的高點以上或低點以下，這取決你的多空單。假如逆轉pin bar發生在趨勢自然發展過程中，那麼它應該作為一個獲利了結的信號，當時，你並不該去等待或依賴這種反轉信號來獲利了結，以免有利可圖的訂單出現不確定性。

我們以下圖的GBP/JPY日線圖為例：

（圖文注解：上：你可以將止損設在逆轉pin bar的最低點附近；中：止損設在這裏；下：若你在此pin bar形態處入場做多。）

再看一個圖例：

（圖文注解：上：反轉pin bar；中：可以將止損設置在這裏；下：在此pin bar處入場做多。）

當確認型PA信號重複出現時

該如何管理盈利交易？

這種確認型PA信號多次出現，將是你確定訂單是否可以繼續持有或平倉離場的最好提示。例如，在上漲趨勢中，你已經看漲pin bar處入場做多，之後圖表上又出現一個或多個看漲pin bar，這時你可以安心地持有頭寸，因為這些PA信號已經確認了未來市場方向與你預期的一樣。

事實上，本質上與我們上面討論的“逆轉PA信號”的交易規則相反。如此多次出現確認型的PA形態信號，確實是一個提示你該繼續持有盈利訂單的最好指標。學會以這種靈活的方式讀懂價格圖表，一定程度上可以讓你從新手交易者轉為專業交易者。

我們以AUD/JPY日線圖為例：

（圖文注解：上中：重複出現確認型pin bar；下：在此pin bar處入場做多。）

另一個圖例：

（圖文注解：上：在此pin bar處入場做空；下：這個pin bar形態重複確認。）

在不同市場條件下

該如何管理盈利交易？

當你抉擇是否該繼續持有盈利訂單時，還需要考慮的另一個因素就是當下的市場狀態。市場在趨勢中還是陷入盤整，交投清淡還是跌宕起伏？當市場處於強趨勢時，自然存在持有現有頭寸去博取利潤最大化的機會，在市場陷入盤整期，根據支撐阻力水準或反轉PA信號來決定是否獲利了結，這不失是一個妥當的辦法。總而言之，在考慮是否平倉之前，需要清楚當下市場狀態至關重要。

我們用USD/JPY日線圖來說明趨勢狀態下的頭寸管理：

（圖文注解：上：下跌趨勢中的pin bar形態；下：pin bar形態=更有信心持倉）

來看一個GBP/JPY盤整階段下的盈利交易管理：

（圖文注解：上：阻力位；中：支撐位；下：市場盤整狀態）

總結

正如Kenny Rongers在《賭徒》歌曲中唱到“Don‘t count your money when you’re sitting at the table…（你絕不能坐在賭桌邊數錢…）”，決定是否將繼續持有盈利訂單或平倉離場時，最重要的是考慮交易頭寸的風報比，而不是賺取點數。這就好比“不要在賭桌邊數錢”，在交易時不要去計算點數，而應該去計算風險回報比。

每一次入場交易前，最重要的事情就是根據你的交易水準來評估合理的風報比數據。隨著交易進行，記住你預先設定的風報比非常重要，除非有合理的理由，否則絕不在低於預先設定的風報比目標平倉離場。