詳解交易中各種止損方法及優缺點

聽過很多有關“止損”方面有趣的比方，這裏分享兩個：

在市場不止損，就像開一輛沒有刹車的汽車，可以出發，但遲早會出問題。

有人閉著眼睛過馬路，沒有被撞死，所以打算一輩子閉著眼睛過馬路。

投機市場是個受隨機強化支配的地方，你做對的事情，可能虧損，做錯的事情，卻有可能盈利，不止損的人，就像閉著眼睛過馬路的那些人，有些人幸運的暫時活著，有些人被撞死了，有些人準備被撞死。

不願意止損出場，源自於人類根深蒂固的特性：

厭惡損失

厭惡失敗

淹沒成本效應

對於有著損失厭惡症和厭惡失敗的人來說，當他們買的股票被套牢後，止損出場是一件非常困難和痛苦的事情，因為這會讓紙上虧損變成真正的帳戶虧損。（還記得《小狗錢錢》裏，老太太說的嗎：只要不拋掉，就不是真的虧損......）在淹沒成本效應的作用下，他們在市場上接下來的決策都圍繞著：如何才能不讓套牢的股票變成真正的帳戶虧損，他們堅信，只要不拋掉，最終總會失而復得......

這三種人類特性讓一大批進入市場的投機者，忘記了進入市場的初衷——賺錢（10萬變20萬），而不是每天計算著能否讓賬目虧損失而復得（10萬變10萬）。

我最近在玩一個iOS遊戲叫Space Marshals（《太空刑警》，這個遊戲每一關都要殺好多小兵才能來到Boss階段，在這個過程中如果被殺掉，那麼整個關卡都是需要重新來過的（無論你之前殺了多少高價值敵人），這就需要我們在遊戲階段，以防守為重，攻擊第二，一點一點把所有的人殺掉（利用石頭、沙包等做掩護，然後再選擇進攻方案和路線），事實上，任何好的進攻策略都是建立在防守的當的基礎上。對應投機交易來說，任何一筆交易之前，首先設立止損位，然後才是開倉位。

主流技術分析的止損方法有三種：

1.百分比止損方法

比如2%止損法，買了1萬股50元的股票，總價為50萬，2%的風險為1萬，也就是說，當虧損額達到1萬後，止損出場

百分比止損方法，是目前大眾普及度最高的方法，可能你的爸爸媽媽在股市中，用的就是這種方法。

優點：簡單，爸爸媽媽都能理解，如果你爸媽炒股，你可以教他們這個方法

缺點：隨意性大，止損比例沒有科學依據

舉例：無

2. 支撐阻力止損方法

在支撐區設立多頭止損，在阻力區設立空頭止損，扮演支撐區和阻力區的技術分析形態有：盤整區上下邊緣，波峰波谷，趨勢線，雙頂雙底，頭肩底頭肩頂等

比如原阻力區價格範圍為48元-50元，價格在突破50元後做多1萬股，止損放在原阻力區48元處（或48元下方價格處），觸及止損——這裏我們可以計算下風險為：2*10000/10000*50=4%

支持阻力止損方法，是技術分析止損的主流手段，支撐區和阻力區意味著，價格較難突破的區域，在這個地方設置止損，反轉概率高，即使後市價格被衝破，也有心理依託。

優點：止損效率高，在這個地方設置止損，反轉概率高，即使後市價格被衝破，也有心理依託。

缺點：無法限制單筆虧損額度

舉例一：以盤整區上下端的止損方法

舉例二：反轉K線的止損方法

錘子線最低價，是一個強阻力區，我們可以從錘子線的形成過來來看：起先價格開在一個較高的水準，盤中一段下滑至最低點，結果後來又完全反彈回來，收盤在最高價水準或者接近最高價水準，這說明在最低價區域，有著強阻力，不容易被衝破。（尤其是長下影線的時候）

舉例三：雙頂雙底止損方法

紅線代表頸線，我們可以把止損設置在頸線下方，或者右底下方

舉例四：趨勢線止損方法

在趨勢線外上方設置止損

3. 結合百分比止損和支撐阻力的止損方法（資金管理）

就是方法1和方法2的結合，2%的風險，止損位設置在48元處，我們可以倒著推算出，具體開倉量（比如總資金為100W）：

1000000*2%/2=10000股

這種止損方法，本質上是方法2的演變，只是讓每次開倉風險，都限定在一個固定的數值。

優點：方法2的優點+固定虧損額

缺點：只適用於熟練掌握技術分析的人

最後：具體止損方法，要結合具體的交易系統搭配進行，盲目的止損，和不懂止損的人生，同樣是失敗的，就像沒有交易系統的止損，是無效的止損，也是沒有意義的。如果你有一套基於正期望的交易系統，止損就是你運用這套系統所付出的成本，如果你的系統本身就是負期望的，那麼止損只能加快你的破產過程。

止損，是大概率的前提下，防止小概率事情發生的手段。

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