避險股票有哪些？一文看懂市場波動時的避險股票

什麼是避險股票(Safe Haven Stock)？

避險股票-也被稱為防禦性/非周期性股票-是指在市場動蕩期間預計會保值或增值的股票。這意味著在經濟不確定時期，它們提供的風險水平較低。

投資者和交易者追捧避險股票，是為了在市場低迷時減少敞口的損失。不過，被視為“避險”的股票也會隨著市場狀況的變化而變化。

重要的是要註意，避險股票的作用要麼是使投資組合多樣化，要麼就是戰勝不斷貶值的市場條件。

周期性股票與非周期性股票

周期性股票是與當前經濟環境高度相關的股票。當市場陷入低迷/衰退時，周期性股票價格往往會下跌。同樣，當經濟繁榮時，這些公司往往會隨著股價上漲而增加收入。例如汽車和航空公司，如寶馬(BMW)或波音(Boeing Co.)。

非周期性(避險)股票是指無論股票市場狀況如何，都能給投資者帶來穩定回報的股票。避險股票通常在經濟衰退時期跑贏大市，但在經濟擴張時期卻表現不及市場。這些避險股票可以分為三大類，即:

• 公共事業

• 消費必需品

• 醫療保健

水、原油和電力等公共事業是消費者的必需品，這使得這些公司在經濟低迷時期受到青睞。人們傾向於在所有情況下（衛生，食品和飲料）確實地購買這些物品，因此習慣性消費產品也受到青睞。最後，醫療保健在任何金融、經濟或社會環境中都是長期的。例如南方公司、百事公司和輝瑞公司。

市場波動時常見的避險股票

通過波動的市場進行交易的最佳避險股票將屬於上述防禦性股票類別。下麵是各類別下常見的避險股票的項目列表。

公共事業股票

• NextEra Energy Inc （新紀元能源）

• Southern Company （南方公司）

• York Water Company （約克水力公司）

• New Jersey Resources Corporation （新澤西資源公司）

• Cabot Oil & Gas Corporation （卡波特原油天然氣公司）

消費必需品股票

• Procter & Gamble Company （寶潔公司）

• Colgate-Palmolive （高露潔-棕欖）

• Coca-Cola Company （可口可樂公司）

• Walmart Inc （沃爾瑪）

• Philip Morris International Inc （菲利普莫裡斯國際公司）

• Costco Wholesale Corporation （好市多）

醫療保健股票

• Johnson & Johnson （強生）

• Pfizer Inc （輝瑞）

• Merck & Co Inc （默克）

• United Health Group Inc （聯合健康）

交易避險股票的註意事項

多數情況下，避險股票交易被用作抵禦經濟衰退的防禦工具，因為即使是防禦性股票也可能不會產生正收益。

緩慢的經濟狀況使避險股票表現優於其他股票市場。然而，這並沒有轉化為利潤。在確定和交易避險股票時，有幾個因素需要考慮:

1) (貝塔繫數)

交易者應該在投資前考慮股票的貝塔繫數。貝塔繫數是指股票和市場之間的相關性。貝塔值為1表示價格與市場有很強的相關性。貝塔值大於1表明這一股票比市場的波動更大，而貝塔值較低(接近於零)則與市場狀況的相關性較小。這將令交易者對沖波動性的風險加劇。

2) 股息

一般來說，高股息率(大於6%)的股票是避險股票中的好選擇。這些公司有一種在不穩定時期保持其自身價值的觀念。股息還提供了一個固定的收入來源，通常是通過股息再投資計劃投資回公司。

3) 市盈率

避險股票以其市盈率被低估而聞名。市盈率是指公司股價與每股收益之比。該比率用於評估公司的價值，並確定它們是否被高估或低估。與過去的走勢相比，市盈率較低的股票被視為估值過低或表現出色，因此它們是理想的避險股票。

4) 大型老牌企業：

那些已經進入股市的信譽良好的公司，也是投資避險產品的絕佳選擇。這是因為即使在價格下跌的時候，人們也傾向於堅持使用這些老牌品牌，對公司有信心。在經濟衰退中，這類股票的價值損失通常比中小盤股要小。

沒有一個因素是占主導地位的。交易者在選擇避險股票之前需要做徹底的研究和分析。上述所有因素都應該仔細考慮，以得出最適合投資組合風險偏好的股票。

其它避險品種

避險資產並不僅僅局限於股票市場。交易者可以從外匯和黃金等其他金融市場尋找抵禦衰退的保障。閱讀我們的避險貨幣指南或點擊下麵的鏈接到其他避險資產:

• 日元

• 瑞士克朗

• 美元

• 現金

• 短期無息國庫券

（Warren Venketas撰，Eunice譯）

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