外匯交易指南：不要忽視潛在的風險規模

當您用帳戶同時外匯交易多個貨幣對時，您一定要明確潛在的風險規模。例如，在大多數情況下，交易澳元/美元和新西蘭元/美元基本上就像開了兩筆相同的交易，因為這兩個貨幣對通常是正相關關係。

您可能認為通過交易不同的貨幣對，分散了交易風險，但許多貨幣對都趨向於同向變動。因此，交易風險並沒有減少，反而增加了! 在不知不覺中，您面臨更多的風險。

讓我們來看一下兩組高度相關的貨幣對的例子：歐元/美元和英鎊/美元。

基於上表，兩組貨幣對間的相關係數為0.94，很明顯二者間的相關性很高。

貨幣相關性例子1：歐元/美元和英鎊/美元

下圖是兩組貨幣對的四小時圖表，兩者基本都朝同一個方向變動。

回到風險這一主題上來，我們發現，在歐元/美元和英鎊/美元均開立頭寸，等同於讓單個頭寸規模翻番。

例如，您買了1手歐元/美元，1手英鎊/美元，您實際上買了2手歐元/美元，因為歐元/美元和英鎊/美元同向變動。

換句話說，您增大了外匯交易風險。如果您買入歐元/美元和英鎊/美元，您就大錯特錯了！您只有一次交易機會，因為如果歐元/美元下跌，您被迫止損離場，英鎊/美元也很有可能會下跌，您同樣止損離場（反之亦然）。

您也不想同時買入歐元/美元，賣出英鎊/美元，因為如果歐元/美元飛漲，英鎊/美元也飛漲，這意味著什麼呢？

如果您認為您的收益和損失總為零，那您就錯了。歐元/美元和英鎊/美元的每點價值不同，兩者的相關性高並不意味著它們的變動範圍是完全相同的。

貨幣對的波動性是變化無常的。歐元/美元可以飛漲200點，而英鎊/美元僅上漲190點。如果是這樣，英鎊/美元交易帶來的損失（因為您做空）將吃掉歐元/美元交易獲得的大部分利潤。

假設歐元/美元變動了190點，而英鎊/美元變動了200點，您必然遭受損失！

做多一組貨幣對，做空另一組與之緊密相關的貨幣對往往會帶來與預期相反的結果。

除了要付兩次利差，您的獲利也減少了，因為一組貨幣對吃掉了另一組的利潤。

更糟的是，您最終可能因為每點價值不同及貨幣對波動性變動而蒙受損失。

讓我們看一下另一個例子，這次是歐元/美元和美元/瑞郎。

我們發現歐元/美元與英鎊/美元之間有很高的正相關性，但歐元/美元與美元/瑞郎之間呈較強的負相關關係。

如果我們看一周內的關聯程度，歐元/美元與美元/瑞郎之間的相關性為-1.00，沒有比這個值還要低的貨幣對了，它們兩者就像是貓和老鼠！

歐元/美元和美元/瑞郎水火不容，就像員警與壞人。

這兩組貨幣對完全反向變動，如下圖：

在兩組負相關的貨幣對上建立相反的頭寸就像在兩組高度正相關的貨幣對上建立相同的頭寸。

買入歐元/美元，賣出美元/瑞郎等同於讓頭寸規模翻一番。例如，您買入一手歐元/美元，賣出一手美元/瑞郎，您實際上買了2手歐元/美元，因為如果歐元/美元上行，美元/歐元就會下行，您在兩組貨幣對上都有所收穫。

時刻注意到，您的外匯交易計畫可能會增加您交易帳戶的潛在風險，這十分重要。

我們返回這個例子，您做多歐元/美元，做空美元/瑞郎。如果歐元/美元直線下跌，很可能兩個交易都會被迫止損離場，導致雙重損失。

您可以通過只做多歐元/美元，或只做空美元/瑞郎，而不是兩個都同時做，這樣可以減少您的損失。

另一方面，同時買入/賣出歐元/美元和美元/瑞郎將帶來相反的效果，因為這相當於您的兩個外匯交易互相抵消了。因為兩組貨幣對反向變動，一組獲利，另一組就會受損。最終，您要麼因為一組貨幣對吃掉了另一組的利潤，獲利較少，要麼由於兩組貨幣對的每點價值和波動範圍不同，而蒙受損失。