冠軍交易員的買賣戒律

馬蒂·舒華茲——冠軍交易員，起初交易的十年，經常虧損，長期處於瀕臨破產的邊緣，1979年之後成為一個頂尖的交易員。他一共參加過10次的全美投資大賽中的四個月期交易競賽專案，獲得9次冠軍，平均投資回報率為210%，他賺到的錢幾乎是其他參賽者的總和。

在走向人生事業巔峰之前，他是一個幹了9年多的基本面分析師。依靠基本面分析，馬蒂·舒華茲是屢戰屢敗，長期處於瀕臨破產的邊緣。直到轉到圖表技術分析，馬蒂·舒華茲才開始在交易上得心應手，最終創造了以不到5萬美金的資金，每年賺進六、七百萬美金的傳奇。

在後期的交易生涯中，馬蒂·舒華茲一直嚴守著以下的規則：

一、入市之前，必須審閱有關圖表走勢，及平均線與價位的關係。

馬蒂在持有部位之前，總會先看其移動平均價格，看看當時的價格是否高過移動平均線。馬蒂不願意違背移動平均所顯示的走勢。

一個名叫泰瑞·蘭迪（Terry Laundry）的人。他創立了一套與眾不同的交易方法，名為“魔術T預測法”。他是麻省理工學院機械工程系畢業的高材生，頗具數學背景。這套方法的中心理論是，市場上漲與下跌的時間其實是一樣的，只是漲幅與跌幅不同而已。

股市下跌之前，總有一段抵抗下跌的階段。上漲之前，也總有一段凝聚能量的階段。計算時間時，就要從這段期間開始，並不是等到股價到達最高或最低才開始計算。

這套理論與馬蒂以前所學的完全不同，但對馬蒂幫助很大，鮑伯·索納也教了馬蒂許多技術分析方法，例如市場在利多消息刺激卻下滑，表示後市看空；市場在利空消息下上揚，表示後市看多。

以上即是其交易技術的核心。當然裏面還包括周間日規律，以及形態對稱理論。其把自己當成一具合成器，馬蒂稱：無須設計新的交易策略，只需把別人的優點融合於我的交易策略中。

二、連續勝仗之後放假小休做為鼓勵。

馬蒂在交易中發現，虧損往往都是跟隨在成功的交易之後，連勝之後減輕倉位，重大虧損之後也應減輕倉位。

因為成功帶來志得意滿，而志得意滿卻會帶來得意忘形和粗心大意。

其發現自己很難持續兩星期都維持良好的交易成績。任何人從事交易時，都會經歷一段持續獲利的大好光景。例如馬蒂能連續12天都賺錢。可是最後一定會感到疲累。因此每當我持續獲利一段時間時，我就會減量經營。遭逢虧損的原因通常都是獲利了結之後卻不收手。

三、尋底遊戲非常危險有害身心。

四、買賣之前必須確定願意接受的風險程度，定下最壞的打算。

在持有倉位之前，也應該事先決定到底自己願意承擔多少虧損。設立停損點，且要確實遵守。

五、資金管理不可忽視。

就專業的交易生涯來說，以月為計算單位，最大的虧損是3％。我的交易哲學是要求自己在每個月都獲利，甚至每天都獲利。我的成績其實也相當不錯。在我的交易生涯中，有90％的月份都是獲利的。

除非你的資本增加兩倍或三倍，否則不要擴大你的倉位。有的人一旦開始賺錢，就立刻擴大自己手中的倉位，這是一個嚴重的錯誤，嚴重得足以使你傾家蕩產。

六、贏錢要贏到盡切，不可太早收割。

需要改變自己的就是盡可能長期持有，其覺得自己一直在這方面做得不夠好。“可能畢生，都會在尋找更好的改善方法”。

七、勇於認錯，輸錢的時候儘快投降。

當把自尊與是否賺錢分開來時才開始變成贏家，在此之前，承認自己失敗要比虧錢還難受。以前總認為自己不可能犯錯。在成為贏家之後，他會告訴自己：

“假如我錯了，我得趕緊脫身，因為有道是：‘留得青山在，不怕沒柴燒’。我總得為下筆交易留些資本。”

在這樣的觀念下，他總是把賺錢擺在維護自尊之前，如此，面對虧損也不會太難過。我犯了一次錯、又有什麼大不了呢？

在遭逢虧損時，其一向都很快認賠了結。這就是其成功的關鍵因素之一。要賺錢就必須學會控制虧損。

八、不可以加死碼。

馬蒂稱：加死碼等於自殺。預早定下止損價，嚴格執行是成功的不二法門。當他把面子問題放在追求成果的後面時，他的交易就變得無往不利。

九、勤有功，戲無益，努力工作，必有所獲。

確實遵守以上準則後，或許也是最重要的原則是：努力、努力、再努力！