人類史上最大單日虧損”——高盛拼命砸盤逃命，野村巨虧

巨型基金“margin call”，市場崩盤，銀行巨虧.....你不是在看2008年雷曼危機紀錄片。

儘管是看似熟悉的劇情，但這一次是由對沖基金經理Bill Hwang領銜主演的“人類史上最大單日虧損”，全球市場為之震撼。

豪賭失控之後，機構經紀商紛紛要求追加保證金，但未能得償所願，只能開啟強制平倉。

受此影響，野村證券預計其美國子公司巨虧20億美元，其原因或在於，週五中概和美國媒體股連續爆倉焦點基金tengyue和Bill Hwang旗下Archegos Capital的帳戶都開在野村證券。

瑞信也稱該事件將對一季度業績產生重大影響，不過量化確切的損失數據為時尚早。

而Bill Hwang的另一大“金主”——高盛，早在上周五就已經開始砸盤逃命，一整天下來，交易員電話打個不停。

周日，有未經證實的市場傳言稱，Bill Hwang和tengyue的Tao Li此次一共造成了1200億美元的“麻煩”，後續爆倉的損失要各家券商自己承擔，“也許我們很快會看到雷曼重演”。

發生了什麼？

上周五，騰訊音樂、愛奇藝、唯品會、跟誰學、百度等熱門中概股毫無徵兆慘遭血洗，ViacomCBS和Discovery這兩只北美傳媒股同樣遭受重挫。

根據最初的市場傳言，這一暴跌行情源自某大型基金爆倉。隨後又有報導稱，有基金通過高盛掛出多只熱門股巨量賣單，出售是由“強制去杠杆”引發的。

據彭博和英國《金融時報》的報導，這次神秘拋售的總金額達到190億美元，導致相關股票市值蒸發330億美元，約合2159億元人民幣。

另有消息人士稱，此前的暴跌行情引發重倉ViacomCBS和Discovery的一只基金——Bill Hwang旗下Archegos Capital被某一投行要求追加保證金，隨後又有其他投行提出了類似的要求。

然而，Archegos Capital拿不出新的資金，因此該基金的部分持股就被強制平倉。

其中，僅高盛一家，就賣了105億美元，包括累計66億美元的百度、騰訊音樂和唯品會，以及累計39億美元的ViacomCBS 、Discovery 、Farfetch Ltd.、愛奇藝和跟誰學。

彭博援引從高盛流出的電郵內容稱，涉及的股份包括1000萬股百度，報價185美元；騰訊娛樂5000萬股，報價17.6美元；唯品會3200萬股，報價27.6美元。

另外，其餘的拋售由摩根士丹利執行，大摩當天早些時候出售了價值40億美元的股票，下午又出售了價值40億美元的股票。

“但他給的錢實在是太多了”？

從某種意義上來看，這一次史詩級踩踏，與Bill Hwang和原先看不上他、隨後又將其奉為上賓的高盛，其實脫不開干係。

作為曾經縱橫港股市場的投資大佬，Bill Hwang曾在承認涉嫌內幕交易之後，將旗下戰績輝煌的Tiger Asia Management轉型為家族投資基金Archegos Capital，採用高杠杆的多空策略繼續在美股市場上廝殺。

很快，Archegos Capital成為了又一只“巨鯨”，每年都要向交易商支付數千萬美元的傭金。

如此一來，高盛股票部門十分眼饞：既然都是要交錢，怎麼只交給摩根士丹利和瑞信，不交給我們高盛呢？

然而，據彭博社引述的知情人士透露，就在股票部門意圖將Bill Hwang招攬為自家客戶的時候，高盛合規部門卻出手阻止了這件事，理由也很簡單：這人有過內幕交易的黑歷史。

值得注意的是，那時正是在2018年，當時的高盛飽受馬來西亞1MDB醜聞困擾，正在努力挽回自己的名譽。因此，拒絕與Bill Hwang進行業務往來，似乎也是情有可原。

不過，高盛的堅持並未持續很久。

彭博社稱，在過去兩年半的某個時候，高盛終究是改變了對Bill Hwang的看法，不僅將其從黑名單上刪除，還成為了他最大的貸款方之一，為其提供了一條數十億美元的信貸管道。

高盛為何突然態度逆轉？確切的原因，目前尚未可知。

但有評論稱，有一種可能性是，高盛認為，Bill Hwang內幕交易事件已經過去十年了，他受的懲罰夠久了，可以放出來了。