帶你1小時讀完一本經濟書——《走進我的交易室》讀書總結

這個系列最開始的靈感，是來自於很多金融界的著名人物，傳奇人物，都曾經在各種場合，例如自傳裏面，或者著作裏面，提到自己讀過100-200本經濟類書籍。

或許很多年輕的朋友第一個反應會是：這話真的假的，有沒有存在吹牛的成分。我以前也曾經這麼想過。但經過幾年的努力——或者也不能說努力，因為沒有人強迫我這麼做，而我也樂在其中，我也已經看完了100本了。

也許有很多朋友也像我一樣，很想達成這個目標，或者正在朝這個目標努力，又或者日常生活工作忙碌，沒有時間的，那希望我的這個欄目可以幫助到您。我會把我看過的每一本書裏面，作者的獨特見解加以分析，解釋，給各位讀者，同時也會告訴你們我的心路歷程，在看第一本時，第10本，到100本時，對我個人的知識結構和認知，產生什麼影響。

當然，也會幫大家去其糟粕，因為也不可能每一本書從頭至尾都只有精華，也有一些是重複的知識點，或者明顯看得出，寫出來湊數的，我也會幫大家跳過。

作為本系列選擇的第一本書，我選的是這本《走進我的交易室》，在豆瓣上得到8.6的高分，但我自己可能打9分。稍微講講作者背景吧，他叫alex elder，出生在俄國，是申請政治避難去的啊，後來在哥倫比亞大學教書，成為了博士，還是一名精神病醫生。這樣的經歷很傳奇，首先他是跨界的，其次他逃到美國去，這都能在這麼著名的學府當教授，就可見他的能力了。另一本他的著作《以交易為生》也十分出名，可能大家都聽過，之所以選擇這本，是因為時間上這本更新，寫於《以交易為生》9年之後。07年左右。

本書2個部分，前面多數是心理方面的經驗之談，就像一個心理醫生一樣，跟你娓娓道來，都有哪些常見的輸錢原因。第二部分講的是他的一個更加完善的交易系統，從交易本書，資金管理，心理3方面入手。就像練武功一樣，要有內力，招式，輕功。

第一章

叫投資者的菜鳥指南 你走進交易這個領域，首先得知道什麼是絕對不能做的。如同聖經有十誡一樣

·做一個成功的交易者，需要有解讀社會、經濟、政治的能力，這一點目前可算是我強項。我擅長每天看2，3小時各種新聞後，將其精煉成一個思路，然後幫助我判斷外匯方向

·成功的交易需要三方面：好的交易系統，投資心理，資金管理。

·有效市場理論是垃圾。哈哈，我喜歡作者這麼直白。

價格的波動既有理性原因（基本面），又有感情原因（大眾的心理亢奮or失落）。有時價格可以因為大眾的癲狂而大幅失真數個月，甚至1，2年都有可能，這叫做進入了博傻模式。

即便是你認為大眾都是錯的，但在這樣的特殊時期，你也不得不放手，暫時別用理性去判斷市場。

因為這個市場上，理性的人永遠是少數，你是被八成的烏合之眾所包圍的。但這些韭菜們平時比較愚，沒什麼影響力。一旦市場被媒體煽動起來，進入了短暫而瘋狂的博傻模式，大家都不管理性，就看誰當最後的接盤俠，只有不是最後那個，都有錢賺。

如去年11、2月份，當時市場進入了毫無道理可講的“特朗普行情”，如果您沒意識到已經切換了模式，還堅持用理性判斷，所以導致輸錢。經此一役，這個道理也算是徹底掌握了。

第三章

·主要講不用太相信那些故作高深，又收費很貴的，所謂能把你培養成高手的課程。有些課程，講的連本書作者都雲裏霧裏，那擺明是忽悠錢。

作者說，我們能半職業或全職玩外匯，大多都是自詡智力中上的人。面對新知識，我們可以給予其一次機會。但若經過一番努力後你仍然搞不懂，大可以放棄之。但如果經過學習後，那變成了你的東西，融入你的知識體系裏，那才是有價值。

·資金池足夠大，這點很重要。因為更抗輸。假如你有1美元，每次最多輸0。2元，那麼萬一連續輸5次，你就爆倉了。但如果你有5美元，那麼你可以承受連續輸25次。

市場的噪音是很多的（上下影線，或者突然不合理的走勢），如果資金太小，會被噪音拍死在沙灘上。

·而且資金少，會迫使你每次想要的回報更多，導致你操作時更緊張，表現更差。例如你想每週賺100，但你資金量只有100的話，那你的目標是“本周內翻倍”；但如果你有1萬本金，你的任務僅僅是“這周是資金多1%”

作者舉了一例，如果我們在家的飯桌上走平衡木，那麼摔下來也就50釐米，你會走的非常順利；但如果同樣的這跟平衡木架在20層樓高的兩幢樓之間，那麼你失手的幾率大大增高——因為一掉下去就粉身碎骨。這比喻充分反映出壓力使得performance變差。

·應用同樣的道理，我們來思考下日內交易vs趨勢交易，哪個更好。

日內交易要求的每天必須完成開倉/平倉兩個動作，而且還要找入場，出場點，而且中間偷懶不行，萬一打盹個15分鐘錯過了出場點，你就輸了。

反之，趨勢交易則可以把這些任務分配到不同的日子去完成，每天的任務相對輕很多，還有更多時間去思考。

所以根據壓力使performance變差原則，日內交易是不推薦的。

第四章

·要記住你每天是在跟全世界最聰明的大腦們在PK，所以慎之又慎。

·人類的智力進化比較緩慢，且記憶力也不好，所以很多相同的形態，每過幾個月或者1年，又會一模一樣的再出現一次。

·一個恐慌性的消息（例如911），通常會使價格暴挫，但大眾緩過來後，通常又會慢慢收復失地。

·止損永遠只能收窄（挪止損保護利潤），不能加寬，說“我再給它點空間吧”，這是錯的，因為價格已經到達你最開始時認為的止損點了，認錯出場比不認輸再扛要好。

第五章

·價格就是對全體投資者的一次民意調查，做多的人多，自然就升，反之一樣。結合上面的博傻模式來看，價格有時失控，被愚民占上風，再正常不過。

·支撐位從心理上怎麼解釋：例如某次橫盤很久，然後突然突破了。很多人沒反應過來，或沒設止損，或沒抓到這波，都後悔莫及。假如這時價格又回來了，給他們第二次機會，這些人都感覺如遇大赦，後悔沒抓到的，沒止損被套死的，還有本來就是多頭現在想加倉的，全都蜂擁而進，所以價格在此就跌不下去，大幅度上漲。

·做市商是怎樣去打業餘交易者們的止損：很簡單，因為第1，他們能看到止損最密集的區域在哪里啊！第2，因為業餘的人平均水準也不高，他們設止損通常都設在最顯而易見的地方，例如年初澳紐這波的話，絕大多數人可能都設1.04。只要把大眾都設止損的地方稍微發動攻擊一下，打出個長下影線，做市商基本就發了，又收割一次韭菜。

所以我們作為中高級的交易者，一定要避開那些最多人設止損的位置。讓10個點什麼的都是不夠的，必須在別人設止損的地方，我們設限價單進場。

還有一個方法，就是你倉位輕，這樣你的止損就可以放遠點，遠離最多人設的那個地方了。

·雙頂、雙底從心理上怎麼解釋：和上面的挺類似。一旦價格觸頂下跌，有很多人來不及止盈，盈利迅速縮水n多。這時他們是很迷茫的，如果這時候平了，很不甘心，原本賺2千的，現在剩1千了；但如果再不平吧，萬一打到原點，一分錢賺不了呢？總之很藍瘦。這時價格突然再次沖高，回測頂部，他們又如遇大赦，趕緊集體平倉，再也沒有買單敢進場了，這就形成了雙頂。

·大跌後為什麼即使反彈，也彈不多：很簡單，因為大家恐慌啊！本來多頭就戰戰兢兢，被套的人還想著法子解套的，誰會敢開新的多頭？即使有人想抄底，那些都是高難度遊戲，玩的人肯定是超短線的，一漲就跑。所以下圖中兩個箭頭，如果你在那裏敢做多，只有1%是高手行為，剩下99%都是韭菜，找死。那些位置只不過是“跌勢的回光返照”.

選用什麼技術指標：作者稱為4發子彈，意思是這幾種指標各有所長。

移動平均線（MA或EMA都行），價格通道(自己畫），MACD，震盪指標（RSI和KDJ都是此類別）

·做交易要看三重圖表，快，中，慢圖。我個人的習慣是慢圖看周線，中圖是日線，快圖是4小時。當然如果你比我還性急，你也可以是日圖/時圖/分鐘圖這樣，但我個人不推薦。

慢圖，用來判斷多or空。其實比較簡單了，如果MACD在零軸上，或者有明顯的通道，或者周線圖的MA全都頭朝上，那一目了然。

進場只有3種選擇，多，空，或不做。慢圖幫你排除了一個option，現在你是二選一，要不做多，要不不做，但絕不能空。

中圖：慢圖定方向後，中圖用來尋找進場點和止盈點。通常是靠近平均線時，進場，遠離平均線，好比說觸到布林帶的頂部，離場。或者用通道，通道下軌時進，上軌時出，等等。

記住，越遠離中線的地方進場，你越愚蠢。價格不咋動的時候，才是進場時候，價格飆起來了你去進，早已沒了一半多空間，還不如等下次吧。

快圖則用來找具體進場點位，精確到大約10-20點這樣。

·心中不要存在一個固定的刻板印象，例如覺得“黃金就該值1200啊，現在1100很不合理啊，我要抄底”，千萬別這麼想，他就有本事跌到1000給你看看。

今天你覺得已經太高的價格，下個月看可能覺得超便宜，當時我怎麼沒全副身家做多；反之也一樣。

儘量擺脫這種情緒的困擾，我們在做交易，不是在投資，所以別老想它的固有價值，隨著價格起舞吧。

·給自己的交易打分。

先測量通道（或布林帶）上下軌之間的距離。

如果你一筆能抓到通道30%以上的幅度，就是A級交易。

20-30%的，B級；0-20%的，C級；虧貨的，D級。

還是拿最近的歐元來舉例。如果我們抓到了箭頭的那根大陽線，是賺130點。130除以200（上下軌距離），就是說我們抓到了65%的波幅！這已經是超A級的交易了。

這個理論我個人覺得最好的一點是，告訴我們知足。以前沒這理論，總是想著一波抓個幾百點，然後發大財。有了這理論，你就懂得啥是見好就收，這樣穩步向前。總之，避開D級，其他的都能接受，這樣的心態才能長期賺錢。

·通道如果太狹窄，或者橫盤，其實都不適宜做，損耗太大。進場位錯一點，出場位又錯一點，沒准還虧錢。總之你心裏得有個底，下一個單，至少希望它是B級吧？如果你感覺這通道窄得連20%波幅你都抓不到，那還是放棄為好。

同理，日內交易也一樣。一天波幅一共就60-80點，進場差點，出場差點，你連抓20點都難。據統計，只有16%的日內交易者賺錢。

舉例，你是日內交易者，你想抓到20點，但全天波幅就60點，意味著你得做到20/60=33%，也就是A級交易。你敢保證你次次都做出A級來？

但如果你按日線來，放上幾天。上下軌距離200點，你想抓20點，只需要20/200=10%，C級交易就能做到。

第六章

·建立一個交易系統後，系統運行過程中，人還要加以監控。沒有一套系統可以適用於所有市場情況。例如通道系統，只能用在有趨勢時，那麼橫盤時期就要手動關掉它。

大圖和中圖信號矛盾怎麼辦：

還是堅持一個原則，大圖判斷方向，中圖用來進場和出場的。

假如說大圖是上升趨勢，但中圖卻給出做空信號，呢麼我們就平倉多單，但別開空單。

止損價一定要設在不容易被機構故意打掉的位置上。

上漲的初期是最適合放大交易頭寸的，中後期才加大頭寸那就有點晚了，被套的幾率高於賺錢的幾率。

價格平穩時（K線柱子比較小）適合進場，因為那時就算虧也不多；價格動盪時（柱子很長）適合平倉，而不是追進。

作者用了個寓言：進場好比上公車，停在月臺時你上，就比較安全，汽車飛奔起來時你上，很容易被車碾了。

永遠都要設止損。作者說了一案例，98年有一個對沖基金，裏面團隊全是精英，美聯儲退任高管，2名諾貝爾獎得主，大投行的董事等。他們覺得自己智商高，所以不用設止損。然後就賠得破產了。

還是上面提到的理論，市場進入博傻模式時，你再精英也沒用，因為市場那段時間不按理性走，你被愚人們包圍了，他們的數量遠多於你，你再精英也沒用。

·普通人會在“大夥都設止損的地方”也設止損，然後就被場內的做市商們用假突破的方式打掉了。大批止損在此觸發，普通人平掉多單離場的時候，專業的人就從他們手中接過他們的多單。

澳紐的例子就是如此。普通人在1.04做多，止損設在1.035。而專業人會在1.035進場，然後賺錢了。這例子值得一輩子銘記。

總之記住一個原則，你的設置方法一定要跟“大眾”區別開。

你要是在報紙的標題裏得知“某某東西大漲了”，那時候你再想去追多，那百分之兩百已經晚了。你想想新聞編輯，當一個行情還處於初期時，他們敢報導嗎？萬一報錯了，被人投訴，喊他們賠錢怎麼辦？所以他們報導的時候，往往是趨勢已經完全出來，都走到中後期了，那時候他們報導，就不會出錯。他們報導新聞，第一關心的是避免出錯，而不是想當預言家準確預判出未來的。

·波段交易vs趨勢交易

前者我們最常用，一個通道的下軌進場，上軌出場。好處是你不用硬扛回調的那種痛苦。

趨勢交易是基於基本面出發的，較為長期地持有，中間的波動你都要學會忽略它。

還是拿澳紐舉例。波段交易者可以從1.04抓到1.06，就已經很不錯。趨勢交易者也許能抓到1.09，但那對耐心和信心來說都是很大的挑戰。

·當價格跳出了前段時間的交易區間後，通常會加速上漲，速度很快。不要總幻想它會回調到起點，再給你一次進場機會，要一直這麼想，可能整段都錯過了。可以降低頭寸規模去做。

·你也可以分開2個帳戶，一個做波段，一個做趨勢。做趨勢就設個寬點的止損，不用設明確的獲利目標；波段都很熟了，就略過吧。

·記下來你每次交易都是什麼級別。如果平均都是B級交易，那就可以擴大你的交易規模。如果都是C級，那還是繼續多鍛煉一點時日。如果老是D級虧貨，那就縮減你的規模吧。玩21點的高手也是這樣的：手風不好就下注少點，手風好就加倍下注。

·作者建議新手中手還是多做波段好，因為波段有一個比較明確的止盈目標（通道的上軌），但趨勢則沒有。而且“追蹤行情的能力”是一項高級技能（我本人這點也較弱），例如澳紐，已經漲到1.07的時候，你怎麼辦？

但做波段的話，你有一個明確目標，你想要多少。獲得了，就撤，別管其他。這樣對中級投資者更好。

·做交易，生存是第一位的。大家都拼命想從對方身上賺錢。本金一旦虧損，就像滑進冰窖裏：向下劃容易，爬上來難。

·第七章

·關於資金管理：每筆的止損最多不能虧超過賬資金戶的2%。通常，越專業的資金，連2%都嫌高，他們單筆交易的止損不會超過總資金0。5%。業餘投資者因為資金小，不得不多冒點風險，但2%也夠了。

·設一個熔斷機制。假如1個月內，虧損超過總資金6%，那麼這個月剩餘時間都不得交易。

為什麼很多操盤手在大公司裏每個月賺錢，一自己出來單幹就虧？正因為公司裏有上司，給你設定了限額，一個月只允許你虧這麼多，超了，這個月剩下時間你給其他操盤手同事端茶倒水買午飯去（哈哈），所以沒人願意幹這麼沒面子的事，所以大家都小心謹慎。一自己出來單幹，沒上司約束你，就容易虧超了。

·舉個例子。你帳戶資金1萬，那麼假如你開的頭寸，每一個止損都是虧200刀，那麼你同一時間最多只能開3個倉。但是，假如其中一個倉，你上移止損到進場位，那麼你保證了這個頭寸不會虧錢，這時你可以開第4個倉。

··也可以設置一個交易規模的rules：例如一開始每次最多只能開0.3手。那麼一兩周後，你發現自己盈利多於虧損，你就可以增加到每次0.4手；假如是虧多於盈，那就減低到0.2手。

把握一個原則，緩進速退，例如是說你得要求自己連續2周盈利，才能增加到0.4，但只要有1周虧損，就退回上一個等級。

·前面也提到過了，壓力和風險使人的performance變差。這也解釋了為什麼你玩小資金帳戶的時候，例如500刀，翻倍變成1千刀，很容易；但1萬翻倍變2萬這麼難，因為你自己心裏的壓力使得表現變差，所以我們才要緩進。

第八章

·有一定經驗的玩家開始發現，心理因素遠比技術指標更重要（我就到了意識到這點的階段，所以近期買了這麼多心理書，一兩年前還處於刻苦鑽研技術分析的階段，以後有機會或者我可以寫一本怎麼從新手開始，修煉到現在的心路歷程的書）

·成功的交易者都高度自律。要總結自己每一筆虧錢的錯誤源於哪里。這有助你吸取經驗。

·交易要有計畫。最好在筆記上（比如說我在trading view上寫）寫清楚周線是個啥狀態，日線又怎樣怎樣，那等你具體下單的時候，就一目了然。

第九章

·本章主要講人性的東西。作者批評大部分普通人都沉溺於賺錢，然後消費掉的怪圈。他們覺得他們的社會地位取決於消費了多少錢。例如說覺得開一輛5萬刀的車的人，就一定比開2萬車的人成功；穿著名牌西裝的人，就一定比衣著隨意的人更精緻。

社會不斷向人們發出誘惑，大量的廣告目的是sell給普通人東西，但同時它又幫這些普通人提升自己的虛榮。例如一個在不斷出現在廣告裏的包包，女生就很想要，這樣她身邊的閨蜜就會投來羡慕的眼光。

所以自由是源於我們自己的思想，而不是銀行裏有多少錢。如果你對自己的消費有一個清醒的認識，那麼你就離自由不遠。

先搞清楚自己維持生活所需的最低消費需要多少錢。剩下的其實都是可有可無的消費。

很多人把可有可無的消費也歸入到“最低消費”裏，大城市裏（如上海香港）這種現象尤其嚴重，然後拼了命去賺錢維持這種“最低消費”，其實就像倉鼠在轉籠上面跑一樣。你很難說服他們停下來，享受一下幸福，因為他們都沉迷在消費裏不能自拔。人們總因為空虛而消費。但這種空虛又是因為你賺錢的過程你不開心造成的（例如拼了老命加班、昧著良心往上爬，做著自己不想做的工作等等），這是一個惡性循環。

良性迴圈應該是，做著能讓自己開心、滿足的工作，不太計較能否大富大貴，別把“最低消費”設的這麼高。

想一想，你這個消費是出於個人需要，還是出於廣告或者虛榮？如果是前者，那麼就沒問題。

以上這段道理，也能應用到交易中去，只需要換幾個詞。

想想，如果你交易的時候，給自己設定一個“每週最低賺錢目標”，那麼你操盤的時候是不是很有壓力？而且，你這個“最低目標”設的越高，壓力就越大。我去年底也犯這個錯誤，一開始一周賺1千，就給自己定了要求，說之後每週都賺一千。一旦有了這種壓力，只能進不能退，performance就會下降，就會虧錢。

等你從1萬虧到8千的時候，你心裏默默想，我下周要賺2千才行。好了，這下更悲劇了，你給自己定的最低要求又高了，壓力更大了，所以performance必然更差了。

所以作為優秀的交易者，不能給自己設指標，要知足，只要不是虧錢，C級的交易我也能接受，這樣的心態，才能穩定賺錢，開心賺錢。你給自己設一個“本周賺出一臺寶馬的錢來”的交易目標，那註定悲劇。

所以作為交易者要想成功，必須別把物質看這麼重，要有“無心插柳柳成蔭”的心態，你做好了，C級、B級、A級那麼升上去，錢自然是你的。如果你先想著要賺多少錢錢，而不是想著優秀地交易，開心地交易，那就本末倒置了。

做人也一樣，你給自己設一個目標“我必須要賺到一臺寶馬的錢，否則我就不開心”，這樣你只要一天沒賺到，你一天都不開心；反過來，如果你知足，覺得“我目前的生活水準已經不錯，但如果哪天交易突然賺到一臺寶馬錢，那當然更好了，但沒有我也沒什麼關係的”，這樣的心態才是對的。

交易新手都喜歡吹牛（各種貼交易記錄上朋友圈，或者各種曬名牌),但專業人士都保持謙遜，聆聽，看能不能從別人身上學到點啥。

當你成為中高級玩家時，回想一下自己新手時的心態：新手時因為被橫盤打2，3次止損，就心灰意冷失去興趣，但你剛退出時，價格就飆了。所以現在的你清楚了，你要割新手的韭菜，所以被人被打止損時，你偷偷進場了。

等價格飆了2，3輪，這時候新聞媒體開始大幅度標題黨，開始報導了，你記得你作為新手時，你就是在這種情況下進了場，然後被套了；這次你要等接盤俠來接你盤，所以這時候你落袋為安了，而且非常滿足，不用管媒體吹得多麼凶，因為你知道那是在忽悠韭菜們進來接盤的，媒體是在幫你賣力忽悠呀，還得謝謝他們呢。

每週初給所有你關注的品種做標記：

本周都不太可能有交易機會的，標為C；

本周可能有交易機會的，標為B；

今明兩天內很可能需要進場的，標為A。

這時候你今天之內只需要關注A的就行了。

然後週二你再看一次，這時候C的就不用看了，重點看B的，看它能不能upgrade成A。

用此法可以省很多時間。

交易者們提問的問題反映出他們的水準。新手通常會問用哪個指標好？這個指標參數該設多少？（到我這階段，就發現其實設啥參數一點不重要）移動平均線要看幾天的？（其實都行）

高手關心的是交易心理，資金怎麼分配，這些問題，因為進場出場在他們眼裏已經沒這麼難了。

作者在此說了個故事。他一個朋友，讀engine出身的，工作幾年後，攢了5萬，辭職做全職交易，還兼職寫書，教教課啥的。儘管他一年能賺50%，但也就2萬5，他還得為生活奔波，付付房租、吃飯，娛樂，就花完了。萬一遇到賺不到50%的時候，還得吃老本。

直到他聯繫上了一家大的基金公司。公司看過他交易記錄後，先給他管理10萬。他表現一直不錯，幾年後已經管理到1100萬。這時候他一年賺18%，那也接近200萬美元，他抽取其中20%的收入，所以他年收入40萬。現在他已經管理過億。

很好的勵志故事。