外匯交易平臺和無交易平臺經紀人優缺點分析

選擇外匯經紀人的第一步是知道您的選擇。您不只是走進一家餐館，馬上就知道要點什麼，是嗎？當然，除非您是那裏的常客。通常，您首先查看他們的菜單，看看他們所提供的服務。外匯經紀人主要有兩種類型：交易平臺經紀人（DD），沒有交易臺經紀人（NDD）。易櫃檯經紀人也稱為做市商。沒有交易臺可以進一步細分為：直通處理（STP）和電子通信網絡+直通處理（ECN + STP）。

什麼是交易平臺經紀人？

通過交易平臺（DD）經紀人進行交易的外匯經紀人通過點差和向客戶提供流動性來賺錢。也稱為“做市商”。

交易櫃檯經紀人實際上為他們的客戶創造了市場，這意味著他們通常將客戶交易的另一面。

儘管您可能認為存在利益衝突，但實際上沒有。

做市商提供買賣雙方的報價，這意味著他們正在填寫客戶的買賣訂單。他們對單個交易者的決定無動於衷。

由於做市商控制著執行訂單的價格，因此，他們設定定息價差的風險很小（您將理解為什麼以後做得更好）。

同樣，交易櫃檯經紀人的客戶看不到真實的銀行間市場利率。不過不要害怕。經紀人之間的競爭是如此激烈，以至於Desking Desks經紀人提供的利率與銀行同業拆借利率相差甚遠。

使用交易平臺經紀人進行交易基本上是這樣的：

假設您向交易平臺經紀人下了一份100,000單位的EUR / USD的買單。

為了填補您的空缺，您的經紀人將首先嘗試從其他客戶那裏找到匹配的賣單，或將您的交易轉移給其流動性提供者，即容易買賣金融資產的規模較大的實體。

通過這樣做，他們可以最大程度地降低風險，因為他們可以從價差中獲利，而無需承擔交易的另一面。

但是，如果沒有匹配的訂單，則必須採取與您交易相反的方向。

請注意，不同的外匯經紀人有不同的風險管理政策，因此請務必與您自己的經紀人聯繫。

什麼是無交易員平臺經紀人？

顧名思義，沒有交易平臺經紀人不會通過交易平臺傳遞客戶的訂單。

這意味著他們只是將兩方聯繫在一起，因此不會佔用客戶交易的另一端。

NDD就像橋樑建造者一樣：它們在原本無法通行或難以通過的地形上建立結構以連接兩個區域。

NDD可以收取很小的交易傭金，也可以通過稍微增加點差來加價。STP或STP + ECN都不是交易平臺代理。

什麼是STP經紀人？

一些經紀人聲稱他們是真正的ECN經紀人，但實際上，他們僅具有直通式處理系統。

擁有STP系統的外匯經紀商將其客戶的訂單直接路由到可以進入銀行間市場的流動性提供商。

NDD STP經紀人通常有許多流動性提供者，每個提供者都報價自己的買價和要價。

假設您的NDD STP經紀人有三個不同的流動性提供者。在他們的系統中，他們將看到三對不同的報價和要價。

然後，他們的系統對這些出價進行排序，並從最佳到最差要求報價。在這種情況下，買入側的最佳價格是1.3000（您想賣出高價），賣出側的最佳價格是1.3001（您想買入低價）。現在，買/賣價為1.3000 / 1.3001。

這是您將在平臺上看到的報價嗎？當然不是！您的經紀人不是慈善機構！您的經紀人並沒有免費整理這些報價！

為了彌補他們的麻煩，您的經紀人添加了一個通常固定的小標記。如果他們的政策是添加1-pip標記，那麼您在平臺上看到的報價將是1.2999 / 1.3002。您會看到3點差。1點差為您變成3點差。

因此，當您決定以1.3002的價格購買100,000單位的EUR / USD時，您的訂單將通過您的經紀人發送，然後路由到流動性提供者A或B。

如果您的訂單得到確認，流動性提供者A或B的空頭頭寸為100,000單位歐元/美元1.3001，而您的多頭頭寸為100,000單位歐元/美元為1.3002。您的經紀人將獲得1點的收入。

不斷變化的買/賣報價也是大多數STP類型經紀人具有可變點差的原因。如果其流動性提供者的利差擴大，他們別無選擇，只能擴大其利差。

儘管某些STP經紀人確實提供固定點差，但大多數都具有可變點差。

什麼是ECN經紀人？

另一方面，真正的ECN外匯經紀商允許其客戶的訂單與ECN中其他參與者的訂單進行交互。

參與者可能是銀行，零售貿易商，對沖基金，甚至其他經紀人。從本質上講，參與者通過提供他們的最佳出價和要價來相互交易。ECN還允許其客戶看到“市場深度”。市場深度顯示其他市場參與者的買賣訂單所在的位置。由於ECN的性質，很難採用固定的加價幅度，因此ECN經紀人通常會通過小的傭金獲得報酬。

上面說到了常見的外匯經紀人的分類：交易平臺經紀人、無交易平臺經紀人，STP經紀人、ECN經紀人，看到這些相信你已經瞭解什麼事經紀人了吧。