Phân Tích Thị Trường KVB | 18 Tháng 11: Tâm Lý Mạnh Mẽ Đẩy USD/JPY Tiếp Tục Tăng

Sản phẩm: EUR/USD

Dự đoán: Giảm

Phân tích cơ bản:

Cặp EUR/USD hiện đang giao dịch quanh mức 1,0550 trong phiên Á thứ Hai, gần mức thấp nhất năm 1,0496 đạt được vào ngày 14 tháng 11. Rủi ro giảm giá đã tăng lên do những phát biểu thận trọng từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) và dữ liệu Doanh số Bán Lẻ của Mỹ vượt kỳ vọng, củng cố sức mạnh của Đồng USD.

Tuần trước, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng, nhấn mạnh sức mạnh của nền kinh tế, thị trường lao động ổn định và lạm phát vẫn còn. Ông nhận định: *“Nền kinh tế không báo hiệu rằng chúng ta cần vội vàng cắt giảm lãi suất.”*

Công cụ CME FedWatch cho thấy gần 60% khả năng Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tháng 12. Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ báo cáo Doanh số Bán Lẻ tháng 10 tăng 0,4%, cao hơn mức dự báo 0,3%. Ngoài ra, Chỉ số Sản xuất Empire State New York bất ngờ tăng lên 31,2, so với mức giảm 0,7 được dự đoán, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong ngành sản xuất.

Phân tích kỹ thuật:

Đồng Euro tiếp tục chịu áp lực giảm giá khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) áp dụng cách tiếp cận ôn hòa, với khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 12. Lạm phát tiêu đề tại Khu vực đồng Euro dự kiến giảm mạnh xuống 2,4% vào năm 2024, từ mức 5,4% của năm 2023, và giảm dần xuống 2,1% vào năm 2025 và 1,9% vào năm 2026.

Dự báo mùa Thu 2024 của Ủy ban Châu Âu giữ nguyên mức tăng trưởng 0,8% cho Khu vực đồng Euro vào năm 2024, nhưng hạ nhẹ dự báo tăng trưởng năm 2025 xuống 1,3% từ 1,4%. Khu vực đồng Euro dự kiến tăng trưởng 1,6% vào năm 2026. Ủy viên Kinh tế EU Paolo Gentiloni cho biết khi lạm phát giảm, tiêu dùng và đầu tư tư nhân tăng cùng với tỷ lệ thất nghiệp thấp kỷ lục, tăng trưởng được kỳ vọng sẽ dần tăng trong hai năm tới.

Sản phẩm: XAU/USD

Dự đoán: Tăng

Phân tích cơ bản:

Giá vàng đã hồi phục lên khoảng 2.570 USD, kết thúc chuỗi giảm kéo dài sáu ngày trong phiên giao dịch sớm tại châu Á vào thứ Hai. Tuy nhiên, sức mạnh của Đồng USD có thể hạn chế đà tăng thêm của kim loại quý này.

Đồng USD tăng giá sau chiến thắng bầu cử của Donald Trump có thể tạo áp lực bán đối với vàng được định giá bằng USD. Kỳ vọng về lạm phát cao hơn vào năm sau do các chính sách của Trump đã làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất.

Ngoài ra, các nhà giao dịch đã hạ thấp kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết ngân hàng trung ương không vội vàng cắt giảm lãi suất, nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ của nền kinh tế. Lãi suất cao hơn thường làm vàng trở nên kém hấp dẫn vì không mang lại lợi suất.

Phân tích kỹ thuật:

Vàng giảm dưới mức 2.603 USD ngày 10/10, chạm đáy hai tháng tại 2.536 USD, ngay dưới Đường SMA 100 ngày ở 2.545 USD. Việc không phá được mốc 2.500 USD tạo cơ hội phục hồi.

Kháng cự đầu tiên là 2.600 USD, tiếp theo là SMA 50 ngày ở 2.651 USD và mức cao 2.710 USD ngày 7/11. RSI rời xa mức trung lập, báo hiệu động lượng giảm có thể tiếp tục gây áp lực lên XAU/USD.

Sản phẩm: USD/JPY

Dự đoán: Tăng

Phân tích cơ bản:

Cặp USD/JPY giữ trên mức 154,00 vào đầu tuần mới, tạm ngừng đợt giảm giá từ mức cao hôm thứ Sáu – mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 7. Các suy đoán về khả năng can thiệp và gợi ý từ Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda về việc tăng lãi suất vào tháng 12 đã hỗ trợ Đồng Yên Nhật. Tuy nhiên, xu hướng giảm của cặp tiền này dường như bị hạn chế do tâm lý tích cực đối với Đồng USD.

Đồng Yên Nhật đã kết thúc chuỗi giảm giá kéo dài bốn ngày vào thứ Sáu nhưng lại chịu áp lực sau báo cáo GDP quý 3 của Nhật Bản. GDP tăng 0,2% theo quý, giảm so với mức 0,5% trong quý trước, trong khi tăng trưởng hàng năm đạt 0,9%, cao hơn một chút so với kỳ vọng. Bộ trưởng Tài chính Katsunobu Kato dự kiến sẽ hành động để chống lại những biến động quá mức của tỷ giá, nhấn mạnh sự cần thiết của sự ổn định. Bộ trưởng Kinh tế Ryosei Akazawa kỳ vọng sẽ có sự phục hồi nhẹ, mặc dù cảnh báo về những rủi ro kinh tế toàn cầu tiềm tàng.

Phân tích kỹ thuật:

Cặp USD/JPY đang giao dịch quanh mức 156,50 vào thứ Sáu. Phân tích biểu đồ hàng ngày cho thấy một xu hướng tăng mạnh, với cặp tiền di chuyển trong kênh tăng dần. RSI 14 ngày nằm ngay dưới mức 70, hỗ trợ triển vọng tích cực. Nếu RSI vượt qua mức 70, có thể báo hiệu tình trạng quá mua, dẫn đến một đợt điều chỉnh giảm.

Cặp tiền này có thể nhắm tới ranh giới trên của kênh quanh mức 159,70. Nếu vượt qua mức này, tâm lý tăng giá sẽ được củng cố và có thể đẩy cặp tiền này lên mức cao trong bốn tháng tại 161,69 từ ngày 11 tháng 7.

Ở chiều ngược lại, hỗ trợ nằm tại Đường EMA 9 ngày quanh mức 154,65, tiếp theo là ranh giới dưới của kênh tại 153,90.